量化交易策略
MBG动量反转量化策略虽然在近两周有所回落,但从中长期来看依然在货币市场展现出了稳固并明显的每周动量反转效应。投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合和上周组合保持一致。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.41%。本周组合及截至北京时间7月31日06:31盈亏如下,利差(库存费)为正向。
汇市焦点
避险货币方面,周四,美元指数继续创新低并来到92.92。一方面是因子据显示美国第二季经济遭受了至少自1940年代以来最严重的下滑;另一方面美国总统特朗普提出推迟11月大选的想法,也压制了美元。整体来看继续维持美元为偏弱结构。日元方面,疫情的进一步抬头也推动了买入日元的预期。考虑到美元继续走弱,短线维持美/日为震荡偏弱结构。
欧元区方面,隔夜欧元再创新高,并有效突破了1.18的压力关口。最主要原因在于昨日公布的美国和德国二季度GDP数据,数据显示,欧洲经济基本面状况开始强于美国,这为欧/美提供了续升空间。另外,美元的继续走低也提振了欧元。总体来看,继续维持欧元为偏多结构。
商品货币方面,周四,澳大利亚经历了新冠病毒感染最糟糕的一天,维多利亚州新增723例病例。这打击了市场对墨尔本实施防疫封锁有望控制住疫情的希望,澳元也因此大跌。不过好在,晚盘美元大幅回落,对澳元、纽元构成了一定支撑。从中线来看还是老观点,随着中国经济的复苏,这将对澳元领衔的商品货币非常有利。短线或许还有震荡。
商品市场
交易偏好–今日维持原油(WTI)为震荡偏弱、黄金(XAU)为高位震荡结构。
黄金方面,周四,黄金价格有所回落,主要是因为一项疫苗研究的积极结果抑制了避险需求,刺激了投资者对黄金获利回吐。但中期来看,看涨黄金的理由仍未改变,短线为高位震荡结构。
油价方面,昨日,美油创一个多月来最大跌幅,主要是因子据显示:美国经济出现纪录最严重的萎缩,另外,美国失业人数仍然高企,需求的疲软抑制了油价。因此,继续维持油价为震荡偏弱结构。
股指前瞻
港股方面,周四,恒指高开低收,收跌0.69%。其中,特斯拉概念股跌幅居前。技术上看,继续关注24000的支撑和26000的压力。
摘要
CFTC资金流数据显示,加元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。
欧/美、澳/美、纽/美盈利已比较丰厚,可兑现部分利润。
财经日历
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2020-07-31
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