量化交易策略
值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应,MBG动量反转量化策略再次来到前期高点附近,投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合多头方向有一定调整。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.41%。本周组合及截至北京时间8月3日06:30盈亏如下,利差(库存费)为正向。
汇市焦点
避险货币方面,上周五,美元指数一度较日低回升逾100点,我们认为一方面是因近期美元跌幅较大,投资者回补空头并获利了结;另一方面上周五美国通胀数据的回升,也在一定程度支撑美元。今日,美国将公7月ISM制造业PMI,目前市场普遍预期为53.6;考虑到美国7月Markit制造业PMI由6月的49.8升至51.3,录得2月份以来最佳表现,这也暗示美国7月ISM制造业有望取得乐观的表现。因此,短线维持美元为震荡偏多结构。
欧元区方面,上周五,欧元兑美元下跌0.58%。一方面是因美元的企稳反弹,另一方面,数据显示欧元区经济在第二季录得有记录以来最严重萎缩,也使得欧元承压。今日欧元区、德国、法国已将公布7月制造业PMI,目前市场预计变化不大。整体来看,虽然欧盟通过了7500亿欧元经济复苏基金协议,将会对欧元形成中长线支撑,但考虑到近期欧元涨幅过大,因此,短线有调整也是情理之中。
商品货币方面,最近两个交易日商品货币跌幅较大,除了美元走强以外,澳大利亚疫情的加剧也拖累了澳元。今日,中国将公布7月财新制造业PMI,目前市场预计将小幅高于预期,因此我们认为随着中国经济的企稳,将在中线对澳元领衔的商品货币非常有利。短线随着美元的回升应该还有调整。
商品市场
交易偏好–今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏弱结构。
黄金方面,亚市盘初,现货黄金小幅高开,一度刷新记录高位;主要是因新冠疫情进一步恶化、国际局势紧张等利好,继续吸引投资者增加黄金资产配置,给金价提供支撑。但考虑到黄金已经来到历史高位,美元也有继续回升需求,短线金价或将面临调整。中期来看,看涨黄金的理由仍未改变。
油价方面,亚市盘初油价并没有延续上周五的涨势小幅下跌,一方面是因美元的企稳施压商品市场。另一方面疫情的严峻已经OPEC+将增产施压油价。因此,短线继续维持油价为震荡偏弱结构。
股指前瞻
港股方面,上周五,恒生指数收跌0.47%;其中,军工股跌幅居前。考虑到美股受科技股业绩利好带动,集体反弹,短线港股还是有支撑的。技术上看,继续关注24000的支撑和26000的压力。
摘要
CFTC资金流数据显示,加元、英镑、美元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、澳元多头也处于极值。
欧/美、澳/美、纽/美短线已转弱。
财经日历
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2020-08-03
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