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市场梳理
经过2075高点跌至1860附近快速下跌近200美元后,市场开始对黄金前景产生分歧,黄金作为避险资产触顶还是短期回调,投行给出了继续看多的预测。周三黄金在快速下跌至1860后,开启了近100美元的反弹,目前盘整于1950上方,本周迎来市场的猛烈抛售抛售。种种迹象与2011年黄金1920,白银50开始的抛售非常类似。由于非农的数据较为靓丽,市场认为整个交易逻辑有所转变,美元走强走强,股市大幅上涨,黄金内在多头因素迅速被釜底抽薪。
美元实际利率跌至历史低位,并且美国财政部还将继续发行美国国债,5年期利率创出历史新低,10年期利率也跌至0.5附近,实际的负利率环境提升了黄金的吸引力。黄金ETF的持仓也持续增加,其持仓量已经超出德国的黄金储备,黄金市场的超买严重程度可见一斑,由此也是本轮黄金白银大幅调整的重要因素。
然后整体市场对于黄金的买盘仍然存在中线的需求,美国对于经济的政治化也促使市场对于避险需求的提升。通胀与市场实际的负利率环境仍然给到黄金足够的动力,逐步盘升。
评级机构惠誉将美国“AAA”评级展望从“稳定”下调至“负面”,美国信用实力正在弱化,包括抗疫刺激政策导致赤字增加。惠誉还指出,在疫情爆发前就已不断攀升的债务与赤字,已经开始侵蚀美国长期以来的信用实力。
年内美国总统大选来临,拜登的可能当选让华尔街担忧,将设置企业税28%,高于特朗普的21%税率,对于特朗普当选由减税带来的牛市可能带来致命打击。经民调拜登的支持率大幅领先特朗普,华尔街们正在担心这件事的发生。
根据高盛最近对拜登税收计划的推算,如果按照拜登的计划,标普500上市公司的盈利将会下降约12%,这将对股市产生不利影响。
美股三大指数全线收跌,标普500指数收盘下跌26.80点,跌幅0.80%,报3333.70点;纳斯达克指数收盘下跌185.50点,跌幅1.69%,报10782.82点;道琼斯指数收盘下跌104.50点,跌幅0.38%,报27686.91点。
白银
白银本轮疯涨结束,目前快速调整中,触底后将快速反弹向上。
金银比率
同时在观察金银比时,白银的涨幅开始超过黄金,暗示市场的关注点甚至在白银等贵金属身上也有体现。
原油
随着经济重启以及市场的乐观情绪,复工以及鼓励个人汽车出行,市场消费复苏,库存有下降。价格大幅上涨,WTI目前盘整于42附近,原油消费需求同样得到抑制,目前原油价格较最近高点有所回落。
VIX恐慌指数
市场恐慌指数连续下探,接近疫情刚爆发前的水平,目前报收25.4附近,走势存在潜在反转向上可能,有待市场意外因素的产生。
黄金技术分析
黄金谐波理论分析,月线级别的潜在上升空间已经符合蝴蝶形态极限反转位,基本面目前仍然看涨,目前大周期保持观望,小周期仍然逢低做多为主。
黄金在月线级别K线上有潜在见顶信号出现,对于黄金继续大涨需要保持谨慎,且黄金已连续5个月上涨,这在历史上也极少出现。黄金短期逼空行情后,开始了断崖式下跌,短线有机会见底
日内做空1955止损1965目标一1940目标二1925
美元指数
美元指数连续V字反转,市场似乎随着疫情蔓延的趋势而变化。目前美元指数已经点跌破前期95的支撑位,开启快速下跌的过程,年内支撑位94.8也已跌破哦,目前属于超跌阶段,观望为主。
2020-08-14
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