艾德证券期货：料恒指延续反弹，关注蓝筹股的交易机会

港股市场早报

2020年8月18日

隔夜环球市场指数表现

数据来源:Wind资讯

注:截至当地时间8月17日24时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司

核心观点:

料日内恒指延续反弹,昨日收盘后多只蓝筹股公布业绩,且超出市场预期,将在一定程度上带动市场人气。从技术形态看,短期均线开始上穿长期均线,这是多头的信号。此外,与全球其它市场相比,港股市场明显处于估值低洼区,随着成分股的调整,未来的估值有一定的上升空间。今日有较多大公司公布财报,可持续关注。

个股点评:颐海国际(01579.HK)

重点关注:

1.京东集团-SW(09618.HK)二季度归属于普通股股东的净利润为164.46亿元,同比增25.6倍;

2.舜宇光学科技(02382.HK)中期净利增24%至17.76亿元;

3.药明生物(02269.HK)中期股东应占溢利同比增长63.6%至7.36亿元。

公司财报公布:

日内公布业绩的公司主要有:

中国电信(00728.HK)、雨润食品(01068.HK)、彩生活(01778.HK)、361度(01361.HK)、中国飞鹤(06186.HK)、金山软件(03888.HK)、宝龙地产(01238.HK)、康德莱医械(01501.HK)、华能国际电力股份(00902.HK)、金蝶国际(00268.HK)、基石药业-B(02616.HK)、宝龙商业(09909.HK)、恒都集团(00725.HK)、耐世特(01316.HK)、晶苑国际(02232.HK)。

料恒指延续反弹,关注蓝筹股的交易机会

大市评述:

隔夜美股三大指数涨跌不一,纳指涨1%创收盘历史新高,标普500指数涨0.27%,道指跌0.31%。港股ADR指数全日做好,按比例计算,收报25477点,升129.68点或0.51%。美联储接近宣布货币政策评估结果,料对通胀率持更宽松态度,美联储主席杰罗姆·鲍威尔和他的同僚将在2020年完成有史以来对货币政策双支柱目标的首次评估,评估结果最快或在今年9月公布。

料日内恒指延续反弹,昨日收盘后多只蓝筹股公布业绩,且超出市场预期,将在一定程度上带动市场人气。从技术形态看,短期均线开始上穿长期均线,这是多头的信号。此外,与全球其它市场相比,港股市场明显处于估值低洼区,随着成分股的调整,估值未来有一定的上升空间。今日有较多大公司公布财报,可持续关注。

个股点评:颐海国际(01579.HK)

推荐理由:

1.疫情催化下第三方业务加速增长,充分抵消关联方跌幅。预计颐海1H20第三方复合调味品、方便食品收入分别同比增70%、90%,疫情催化下第三方业务提速,且利好中式复合调味品、自热火锅等产品长期渗透率加速提升。

2.2020年新品推出加速,疫情期间方便食品品类受益,公司及时推出了冲泡新品,此后推出了一人份的火锅底料产品,进一步丰富了火锅底料产品组合。

3.餐饮股上半年业绩预告亏损与食品安全负面影响已反映在股价上;优质连锁龙头把握卫生事件下店铺出清机遇,逆势加速开店,其中海底捞三四线下沉展店超预期。

重点关注:

1.舜宇光学科技(02382.HK)发布财报,上半年净利润17.8亿元人民币,同比增长24%;上半年营收188.6亿元,高于市场预估的178.4亿,同比增长28.4%,该公司称主要原因是智能手机相关业务进一步发展。毛利率约19.5%,较去年同期上升约1.1个百分点。

2.药明生物(02269.HK)公布2020年中期业绩,实现收益约人民币19.44亿元(单位下同),同比增长21%;毛利7.87亿元,同比增长17.3%;经营溢利4.11亿元,同比增长6.6%;纯利约7.31亿元,同比增长62.6%;经调整纯利7.34亿元,同比增长40.7%;归属于公司股东的溢利同比增长63.6%至7.36亿元;基本每股盈利0.57元,不派息。

3.微盟集团(02013.HK)发布2020年中期业绩,期内收入为9.57亿元人民币(单位下同),同比增长45.7%。收入(剔除SaaS破坏事件)为10.5亿元,同比增长59.9%。毛利为4.215亿元,同比增长15.4%。期内亏损为5.457亿元,上年同期取得利润2.88亿元。经调整EBITDA为1.148亿元,同比增长68.0%。经调整净利润为5230万元,同比增长77.4%。

4.京东集团(09618.HK)发布了2020年第二季度及上半年财务业绩,财报显示,京东Q2营收2011亿元,去年同期1503亿元,同比增长33.8%,这一增速创下京东近10个季度以来的新高。

公司简讯:

1.昌兴国际(00803.HK)发布截至2020年3月31日止的全年业绩公告,集团在期内获得收入约19.5亿港元,同比下降约16.33%;期内公司拥有人应占亏损约为4.82亿港元,同比下降约73.65%;每股基本亏损36.17仙,不派息。

2.首创置业(02868.HK)发布2020年中期业绩,期内该公司实现收益约92.19亿元人民币(单位下同),同比下滑12%;归属于母公司股东的净利润约8.5亿元,同比下滑28.4%;基本每股盈利0.11元。

3.保发集团(03326.HK)发布2020年中期业绩,该集团期内收益为2.61亿港元,同比减少13.6%。毛利为1.156亿港元,同比增长18.3%。公司拥有人应占期内溢利为4689.7万元,同比增长3.3%。每股基本盈利为3.47港仙,不派息。

4.当代置业(01107.HK)发布上半年业绩,公司实现收益87.1亿元人民币(单位下同),同比增长24.0%;公司拥有人应占利润3.98亿元,同比下滑13.3%;基本每股收益14.2分;拟每股派3.98港仙。

5.金邦达宝嘉(03315.HK)发布截至2020年6月30日止的中期业绩公告,集团在期内获得收入约人民币5.52亿元(单位下同),同比下降约15.4%;期内公司拥有人应占利润约为8208.4万元,同比下降约6.4%;每股基本盈利9.9分,每股普通股派息2.7分。

6.三一国际(00631.HK)发布截至2020年6月30日止6个月业绩,该集团实现收益人民币38.15亿元(单位下同),同比增加25.34%;母公司拥有人应占溢利6.4亿元,同比增加15.94%;每股基本盈利0.21元。

7.中国铝罐(06898.HK)公布2020年中期业绩,持续经营业务实现收益9857.3万港元,同比减少约21.6%;毛利约3700万港元,同比减少23.4%;母公司拥有人应占溢利1398.8万港元,同比减少约61.33%;基本每股盈利1.6港仙,中期股息每股0.23港仙。

8.友联租赁(01563.HK)发布公告,预期集团截至2020年6月30日止六个月将录得综合净亏损不多于约人民币4000万元,而2019年同期亏损约为人民币330万元。

9.保宝龙科技(01861.HK)发布截至2020年6月30日止6个月中期业绩,该集团实现收益3.44亿港元,同比增加19.72%;母公司拥有人应占溢利2991.8万港元,同比增加69.67%;每股基本盈利12.8港仙。

10.银建国际(00171.HK)发布公告,集团预期截至2020年6月30日止六个月的业绩将由2019年中期录得的公司拥有人应占溢利约4631.9万港元转为公司拥有人应占亏损不少于1.5亿港元。

11.中国船舶租赁(03877.HK)发布2020年中期业绩,该集团期内收益及其他收入总额为10.27亿元人民币(单位下同),同比减少9.5%。经营溢利为4.3亿元,同比减少12.1%。期内溢利为4.98亿元,同比增长10.2%。每股基本盈利为0.082港元,拟派发中期股息每股0.03港元。

12.联洋智能控股(01561.HK)公布,公司预期截至2020年6月30日止6个月公司股东应占亏损不少于3000万港元,上年同期亏损2230万港元。有关预期亏损增加乃主要由于于2020年初新型冠状病毒爆发后暂停生产导致制造及买卖涂料分类收益减少;应付或然代价公允价值变动亏损;及融资成本增加所致。

13.海天国际(01882.HK)公告,截至2020年6月30日止6个月,公司收入50.16亿元人民币,同比增长0.1%;毛利16.86亿元,同比增长6.4%;公司股东应占溢利10.28亿元,同比增长13%;每股盈利0.64元,中期股息每股0.24港元。

公司财报公布:

8月10日公布业绩的公司主要有:

中国电信(00728.HK)、中信国际电讯(01883.HK)、雨润食品(01068.HK)、彩生活(01778.HK)、美丽华酒店(00071.HK)、路劲(01098.HK)、361度(01361.HK)、亿胜生物科技(01061.HK)、利基控股(00240.HK)、亚盛医药-B(06855.HK)、花样年控股(01777.HK)、中国飞鹤(06186.HK)、金山软件(03888.HK)、宝龙地产(01238.HK)、康德莱医械(01501.HK)、华能国际电力股份(00902.HK)、维信金科(02003.HK)、金蝶国际(00268.HK)、基石药业-B(02616.HK)、阜丰集团(00546.HK)、宝龙商业(09909.HK)、恒都集团(00725.HK)、耐世特(01316.HK)、晶苑国际(02232.HK)将于今日公布当期业绩。

国内外要闻:

1.国务院常务会议要求,继续落实好金融支持政策。保持流动性合理充裕但不搞大水漫灌,有效发挥结构性直达货币政策工具精准滴灌作用,确保新增融资重点流向实体经济特别是小微企业。深化市场报价利率改革,引导贷款利率继续下行。

2.发改委:粤港澳大湾区城际铁路建设规划,近期要实施13个城际铁路和5个枢纽工程项目,总里程约775公里,计划总投资4741亿元,这些投资将在投资周期内完成。

3.中汽协:7月,汽车销量排名前十位的企业依次是上汽、一汽、东风、广汽、长安、北汽、吉利、华晨、长城和奇瑞。7月,上述十家企业共销售190.14万辆,占汽车销售总量的90.04%。

4.郑州出台12条措施促进汽车消费,其中提出:鼓励本市整车企业让利于民,加大促销力度,6月1日至12月31日,在本市销售、并进行机动车注册登记的本地整车产品,在整车企业优惠的基础上,市财政配套5000元/辆优惠资金支持汽车消费。

5.日本二季度实际GDP环比下降7.8%,按年率计算下降27.8%,为有可比数据以来最大降幅。至此,日本经济已连续三个季度下滑。

大行评级:

1.大摩:予药明生物(02269.HK)目标价130.6港元,评级为“增持”。大摩发表研究报告表示,恒生指数公司于8月14日公布药明生物将于9月7日被纳入恒指蓝筹股,集团上市仅三年就成功“染蓝”,公司将成为石药(01093.HK)及中生制药(01177.HK)后健康护理行业第三只恒指蓝筹股。假设股份转换在8月12日生效,药明生物在恒指的权重比例为1.75%,分别大于中生及石药的1.15%及0.95%,在50只成份股中排第13。

2.富瑞:维持华晨中国(01114.HK)目标价9.4港元,评级上调至“买入”。富瑞发表研究报告表示,由于债务问题,市场对华晨中国或面临破产而感到担忧,由于这是一个长期的问题,需要国企改革及深化合作关系。鉴于公司的国企地位,破产可能性不大,但有可能会进行重组。因此富瑞将华晨中国评级,由“持有”上调至“买入”,以反映公司近期的股价走势,而目标价就维持9.4港元。

3.汇丰研究:上调李宁(02331.HK)目标价至36.4港元,维持“买入”评级。汇丰研究发表研究报告表示,李宁上半年的销售率及零售折扣受到公共卫生事件打击,但仍能在收入下跌1%的情况下,维持稳定的毛利率表现。上半年,公司调整后净利润同比增长22%至6.83亿元人民币,净利率为11.1%,高过其全年的10.5%指引及汇丰预期的9.7%。

作者:艾德证券期货研究部

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2020-08-18