美东时间周三下午2点,美联储公布了7月28-29日货币政策会议纪要。美联储高官直言疫情将对经济造成重大压力,经济复苏或不及预期。在这一个重大利空消息影响下,美国三大股指、黄金纷纷跳水。
美联储预计经济恢复将不可预期
面对疫情,美联储预计病毒疫情将对经济造成“重大压力”,并下调今年下半年的经济增长预期,9月会议恐无望调整利率。
美联储工作人员表示,预计GDP增速和失业率降幅将一定程度上不及此前预期的强劲,这主要由于6月中旬以来新冠肺炎传播速度加快。政策制定者们看到了消费支出的大幅反弹,但商业部门的改善却不大,鉴于冠状病毒疫情的不确定性,工作人员仍然认为较悲观的结果与基线预测一样可信。
委员们假设了另一种情况,即新冠病毒的加速爆发将导致经济活动受到更严重的破坏,从而导致实际GDP和通胀下降。部分官员甚至担心,如果新冠肺炎疫情持续下去,金融稳定将面临风险。
在未来的货币政策前景方面,多位委员指出,在未来某个合适的时间会指出让联邦基金利率目标区间更为清晰的路径。也可以设置基于结果的前瞻指引,并运用挂钩通胀、失业率或者两者结合的门槛等给出相关的指引,不过在得到显示经济真正复苏迹象的数据之前,美联储都将保持当前的利率不变。
美联储会议纪要公布后,市场感到失望。有分析认为,会议纪要并未暗示即将放松前瞻性指引和QE,并未讨论延长美联储购买资产的期限,也未承诺一定会采用控制收益率曲线这一工具。
无独有偶,国际货币基金组织(IMF)17日在结束对美国第四条款磋商的声明中说,受新冠疫情重创经济活动影响,预计美国经济二季度按年率计算萎缩37%,全年萎缩6.6%。
第四条款磋商是IMF经济学家每年对成员国经济表现和宏观政策的例行判断与评估。声明说,美国历史上持续时间最长的经济扩张被新冠疫情打乱,近1500万美国人因此失业。尽管美国政府为经济提供了前所未有的政策支持,但美国经济前景存在巨大不确定性,经济恢复至疫情前水平可能需要很长时间。
两大鸽派预期落空,现货黄金超跌3%
纪要公布后,美股三大股指尾盘跳水,此前标普500和纳指均创下盘中新高。标普500收跌0.44%。纳指收跌0.57%。道指收跌0.31%。
黄金白银也迅速跳水。分析师JeffreySica认为,“对美联储将采取更多行动的预期是导致(黄金)出现抛售行情的催化剂。”而美元则加速上涨,日内涨幅达0.84%,重返93关口。
因FOMC纪要未传达进一步鸽派的预期,市场目前对12月的联邦基金利率押注不再为负,10年期国债利率走高。通常而言,债券利率上升对黄金不利。
昂达证券的分析师莫亚(EdwardMoya)表示:“美元目前受到较为强劲的支撑,金价承压下挫,股市上涨和美元企稳的迹象成为黄金的短期阻力。需要美联储进一步释放宽松信号,才能看到黄金价格的再度反弹以及下一波美元的抛压。同时,由于对全球经济的担忧以及随着债务和刺激措施增加的通货膨胀预期,投资者可以逢低买入黄金。”
蒙特利尔银行资本市场(BMOCapitalMarkets)首席投资策略师BrianBelski则指出,还没到抛售的时候,但在涨了这么多之后,面对目前这种水平的金价和银价,投资者们或许要谨慎。
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2020-08-20
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