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市场梳理
周二,欧美股市涨跌互现,科技股仍受追捧,黄金受风险偏好影响,继续保持下行态势,短期内仍有可能回到1900以下。
本周,鲍威尔将在杰克森霍尔年会上发表讲话,投资者预期他可能强调美联储的政策,尤其是2%的通胀目标,如果没有鸽派的声音,市场预期美元利率可能上升,并推广美元,由于之前美元连续下跌八周,创近十年来最差表现,在此关键节点,市场将有可能买回美元以应对未来的市场变数。
黄金经过2075高点跌至1860附近快速下跌近200美元后,市场开始对黄金前景产生分歧,黄金作为避险资产触顶还是短期回调,投行给出了继续看多的预测。上周周三黄金在快速下跌至1860后,开启了近100美元的反弹,目前盘整于1950上方,本周迎来市场的猛烈抛售抛售。种种迹象与2011年黄金1920,白银50开始的抛售非常类似。
美元实际利率跌至历史低位,并且美国财政部还将继续发行美国国债,5年期利率创出历史新低,10年期利率也跌至0.5附近,实际的负利率环境提升了黄金的吸引力。黄金ETF的持仓也持续增加,其持仓量已经超出德国的黄金储备。
市场对于黄金的买盘仍然需求,美国对于经济的政治化也促使市场对于避险需求的提升。通胀与市场实际的负利率环境仍然给到黄金足够的动力,逐步盘升。短线由于黄金累积了较大的获利盘,随时有可能发生大幅调整,中线仍然逢低看多为主要策略。
历史经验表明,如果仅按照G4国央行资产负债表占GDP的比例来计算的话,我们的图表描绘了现货黄金升向每盎司3000美元的潜力,而6月26日时仅为1770美元。从本质上讲,央行通过印钞刺激通胀,这是黄金保值的坚实基础。2008年,金价在700美元左右触底,2011年达到近1900美元的峰值。
评级机构惠誉将美国“AAA”评级展望从“稳定”下调至“负面”,美国信用实力正在弱化,包括抗疫刺激政策导致赤字增加。惠誉还指出,在疫情爆发前就已不断攀升的债务与赤字,已经开始侵蚀美国长期以来的信用实力。
年内美国总统大选来临,拜登的可能当选让华尔街担忧,将设置企业税28%,高于特朗普的21%税率,对于特朗普当选由减税带来的牛市可能带来致命打击。经民调拜登的支持率大幅领先特朗普,华尔街们正在担心这件事的发生。
白银
白银本轮疯涨自低位开始已接近38.2%,中短线将开启宽幅震荡。
金银比率
同时在观察金银比时,白银的涨幅开始超过黄金,暗示市场的关注点甚至在白银等贵金属身上也有体现。
原油
随着经济重启以及市场的乐观情绪,复工以及鼓励个人汽车出行,市场消费复苏,库存有下降。价格大幅上涨,WTI目前盘整于42附近,原油消费需求同样得到抑制,目前原油价格较最近高点有所回落。
VIX恐慌指数
市场恐慌指数连续下探,接近疫情刚爆发前的水平,目前报收25.4附近,走势存在潜在反转向上可能,有待市场意外因素的产生。
黄金技术分析
黄金谐波理论分析,月线级别的潜在上升空间已经符合蝴蝶形态极限反转位,基本面目前仍然看涨,目前大周期保持观望,小周期仍然逢低做多为主。
黄金在月线级别K线上有潜在见顶信号出现,对于黄金继续大涨需要保持谨慎,且黄金已连续5个月上涨,这在历史上也极少出现。目前黄金经过近200美金的大跌后,短期没有大涨的潜力,近期以震荡盘整为主,操作上高抛低吸,中线多头机会在1900以下。
日内做空1935止损1950目标一1920目标二1905
美元指数
美元指数连续V字反转,市场似乎随着疫情蔓延的趋势而变化。目前美元指数已经点跌破前期95的支撑位,开启快速下跌的过程,年内支撑位94.8也已跌破哦,目前属于超跌阶段,观望为主。
2020-08-26
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