MBG前瞻
l黄金方面,上周,鲍威尔表示可以让通胀在一段时间内超过2%的目标,黄金因此而受到提振。从中长期来看,如果实际收益率继续下跌,将会对黄金构成较强的支撑。但考虑到疫苗的利好,以及全球经济的复苏,避险情绪或有所缓和,本周维持黄金为震荡结构。
l油价方面,上周,油价整体较强。主要是因两大飓风的影响提振了油价。不过,飓风过后,许多大型炼油厂已经逐步恢复产能;另一方面,沙特阿美在北部地区发现两个新油气田,短期油价还是面临一定压力。但考虑到本周主要用油国的经济数据较为乐观,还是维持油价为震荡偏多结构。
l汇市方面:
美国方面,上周,美元下跌。主要是因美联储主席鲍威尔宣布重大政策调整,对通胀采取更为宽松的立场,并暗示利率将维持在低位,整体措辞明显鸽派。本周,美国将公布一系列经济数据:包括ISM制造业和非制造业PMI、大小非农数据。考虑到此前美国8月Markit制造业和服务业PMI均好于预期,市场预计美国8月ISM制造业和服务业PMI数据有望延续7月份的乐观表现。非农方面,目前市场预计ADP将增加90万人,季调后非农将增加140万人;考虑到美国就业市场在8月份持续改善,但7月下旬开始新冠肺炎病例再度激增,因此,预计8月就业市场增速将低于前几个月,但整体仍比较乐观。如果数据符合预期,或将给予美元一定支撑。因此,维持本周美元有企稳的可能。
欧洲方面,上周,欧元、英镑整体较强,主要是受美元走弱的影响。本周二,欧元区和德国将分别公布8月CPI和制造业PMI,目前市场对于欧元区CPI的预期并不乐观,而德国的制造业MPI市场预计和上个月持平,如果数据较弱,这或许会给予欧元一定压力。英国方面,目前市场预计本周将是平静的一周,数据方面不太会引发太大波动,未来几周谈判也很难传来乐观消息。基于此,预计英镑本周将温和上行。
商品货币方面,本周二,澳洲联储将公布利率决议;目前市场预计澳洲联储将维持0.25%的基准利率不变。此外,考虑到近期美元指数较弱,市场对中国经济前景的信心增加,澳元有望继续上涨。数据方面,本周澳大利亚将公布二季度GDP,目前市场普遍预期较差,这或许在短线上会给予澳元一些压力。因此,本周维持澳元震荡偏多。
量化交易策略
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌1.97%。本周组合如下:
主要货币对
欧/美(EURUSD)
支撑:1.1750,阻力:1.1966技术面,按照均线扣抵来看,本周所有均线都是支撑,因此,下跌空间以先。KD在50附近黄金交叉,整体偏多;但需注意,过前高以后指标是否出现顶背离。
镑/美(GBPUSD)
支撑:1.3100,阻力:1.3400技术面,按照均线扣抵来看,本周所有均线都是支撑,因此,下跌空间以先。KD在50附近黄金交叉,整体偏多;但需注意,过前高以后指标背离能否修复。
美/日(USDJPY)
支撑:105.00,阻力:107.00技术面,短期均线呈现空头排列,因此,上方所以均线都是压力。但考虑到5、10、20日均线扣抵位置较低,因此是有突破的可能。KD在50附近死亡交叉,整体较弱。
澳/美(AUDUSD)
支撑:0.7200,阻力:0.7400技术面,短期均线为多头排列,下方所有均线都是支撑。KD在50以上黄金交叉,整体偏多。
纽/美(NZDUSD)
阻力:0.6600,支撑:0.6800技术面,均线并没有完全形成多头排列,容易形成均线共震拉回修正。KD黄金交叉回到50以上,整体偏多,但上升动能已经明显减弱。
美/加(USDCAD)
支撑1.3000,压力1.3200技术上,短期均线呈现空头排列,整体偏空。KD在50以下,同样偏弱,但已经来到20附近,处于极低位置,有超卖的嫌疑,因此预计下跌空间有限。
商品市场
黄金(XAU)
支撑:1925,阻力:2010技术面,均线呈现纠结态势,并没有明确趋势和方向,其中30日均线均有比较明显支撑,因此,回调空间也有限。KD在50以下黄金交叉,虽已转多,但仍然偏弱。
原油(WTI)
支撑:42阻力:45技术面,短期均线呈现多头排列,偏多结构。KD在50以上黄金交叉,多方掌控。因此,维持其为震荡偏多结构。
摘要
CFTC资金流数据显示,美元空头处于极值,但考虑到空头仍在持续增加,因此,短线美元回升将较为困难;后续可关注空头增加乏力时,预计才有资金流入并支持其回涨。另外,欧元、纽元多头也处于极值,同样可以参考美元分析逻辑。
财经日历
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2020-08-31
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