大市评述:
艾德证券期货:美股“惊魂一夜”港股科技公司短期调整压力加大
昨日,港股市场三大股指冲高回落,收盘,恒生指数下跌0.45%,艰难守住25000点,收于25007.60点,国企指数下跌0.61%,收于9940.13点,跌破10000点,红筹指数下跌0.47%。互联网科技公司全线冲高走低,生物技术公司、军工、航空物流、造纸及奢侈品涨幅居前。
A股市场,三大股指亦震荡走低,上证指数下跌0.58%,深证成指下跌0.83%,创业板指下跌0.90%。隔夜美股市场,道琼斯工业指数下跌2.78%,标普500指数下跌3.51%,纳斯达克指数大跌4.96%,科技公司大幅下跌,苹果(AAPL.US)大跌8.01%,特斯拉(TSLA.US)大跌9.02%,Zoom(ZM.US)大跌9.97%。
港股市场后期走势,我们维持此前对市场判断,料短期恒生指数将继续面临向下调整压力。一是港股科技公司面临回落之大压力,自8月11日以来,主要互联网科技公司均触底回升,尤其在8月17日京东披露其2020二季度业绩以来,因业绩大超预期,带动科技公司大幅上涨。随着主要科技公司业绩发布完毕,加上主要科技公司严重超买,以及美股市场科技公司调整,使港股科技公司短期调整压力进一步加大。二是银行、保险、地产、券商估值处于低位,但鉴于业绩复苏较缓,公司触底回升仍需要时间。
操作上,短期应避开科技公司、消费品公司及内地权重传统行业(银行、保险、券商、地产、基建),可继续留意黄金及贵金属、航空、商品、农业、零售、等行业及公司。
个股点评:
山东黄金(01787.HK)
推荐逻辑:
²2020H1公司实现营业收入330.51亿元,同比增长3.5%;实现归母净利润11.53亿元,同比增98.22%;归母扣非净利润11.52亿元,同比增73.42%;
²矿产金规模保持稳定,国内市占率近一步提升:公司上半年矿产金产量20.0吨,同比-2.5%/环比+2.0%,占全国矿产金供应总量14.2%,较2019年市占率提升1.4pct。
²海外并购步伐加快,公司上半年拟收购加拿大特麦克资源和澳大利亚CardinalResources。公司全球布局成型,进入金矿企业第一梯队,成长性凸显。
重点关注:
²百盛中国(09987.HK):百盛中国正在招股。
²南方航空(01055.HK):世界最大航空公司之一,业绩压力充分释放,随着全球疫情防控逐渐改善,航空市场料将企稳复苏。
²信义光能(00968.HK):光伏板块上市公司交出了靓丽的“中考”答卷。据Wind数据统计,在A股55家光伏概念上市公司中,48家公司上半年实现盈利,占比高达87%。业内人士指出,受四季度“抢装潮”等因素影响,下半年光伏行业需求将持续改善。
公司简讯:
①【首创置业(02868.HK)前8月签约金额同比减少约14.03%至408.6亿元】首创置业(02868.HK)公布,2020年8月,公司实现签约面积约13.0万平方米;签约金额约人民币38.5亿元,同比增长约30.5%。
②【中国金茂(00817.HK)前8个月签约销售额增34.74%至1458.2亿元】中国金茂(00817.HK)发布,2020年8月份,该公司及其附属公司取得签约销售金额人民币215.2亿元,同比增39.2%;签约销售建筑面积约101.1万平方米。
③【雅居乐集团(03383.HK)8月预售金额为119.6亿元同比增17.8%】雅居乐集团(03383.HK)发布公告,公司及其附属公司(集团)连同集团合营公司及联营公司以及由集团管理并以“雅居乐”品牌销售的房地产项目于2020年8月的预售金额合计为人民币119.6亿元,同比增长17.8%。
④【银城国际控股(01902.HK)8月总合约销售额约17.34亿元同比增87%】银城国际控股(01902.HK)发布公告,集团连同其合营企业及联营公司2020年8月的总合约销售额约为人民币17.34亿元,同比增长87%。
⑤中国恒大(03333.HK)公布,该集团物业于2020年8月份的合约销售金额约为人民币514.8亿元,较去年同期增长约7.7%;合约销售面积约为532.4万平方米,较去年同期增长约18.5%。2020年1月份至8月份,集团物业累计合约销售金额约达人民币4506.2亿元,较去年同期增长约21.8%;累计合约销售面积4934.3万平方米,较去年同期增长约42.9%。
⑥德信中国(02019.HK)公布,截至2020年8月31日止一个月,集团实现合约销售金额约人民币67.4亿元,同比增长81.18%,合约销售面积约25.3万平方米。截至2020年8月31日止八个月,集团实现累计合约销售金额约人民币380.7亿元,同比增长31.14%,累计合约销售面积约170.5万平方米。
大行评级:
Ø汇丰研究:下调数码通(00315.HK)目标价至4.7元评级「持有」
Ø美银证券:下调中信股份(00267.HK)目标价至10.5元评级「买入」
Ø大和:下调舜宇(02382.HK)目标价至152元重申「买入」评级
Ø麦格理:上调达利食品(03799.HK)目标价至4.1元评级「跑输大市」
Ø瑞银:上调中海油(00883.HK)目标价至11.2元评级「买入」
重点新闻:
①权威消息人士透露,我国计划把大力支持发展第三代半导体产业,写入正在制定中的“十四五”规划,在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面,大力支持发展第三代半导体产业,以期实现产业独立自主。
②中国8月财新服务业PMI为54,连续四个月处于扩张区间,预期53.9,前值54.1。财新智库高级经济学家王喆表示,制造业和服务业从疫情中迅速恢复仍是当前经济运行的主基调。
③【机构分析:美元的下行趋势暂停,至少到欧洲央行利率决议之后】欧元兑美元再度走低,因有新的消息显示,欧洲央行对欧元强势感到不安,当前欧元区经济正处于困境。从多个方面看,在美元全面下跌至极端低位后,外汇交易商很可能回忆起市场在金融危机后的那段时期,美联储推出更多的宽松政策(压低美元汇率),但没有其他央行希望本国货币过于强势。欧洲央行可能于下周透露更多信息,而在此之前,欧元兑美元很难持续反弹,这可能会令美元保持稳定。
④【野村:寿险最坏情况已过维持中国平安为行业长期核心股份】野村发表研究报告指,该行覆盖的内地保险企业上半年业绩不佳,净利润平均按年下跌26%,主要由于去年上半年的一次性退税,导致基数较高;政府债券收益率下跌;以及新冠肺炎疫情下的信贷成本增加。由于高质量的保险业务,该行继续维持中国平安(02318.HK)为保险业的长期核心股份,并预料倘若利率反弹,新华保险(01336.HK)、中国人寿(02628.HK)及中国太平(00966.HK)将有更好表现。
⑤【乘联会:8月第四周日均零售是8.9万辆,同比增长7%】据乘联会,8月第四周的日均零售是8.9万辆,同比增长7%,环比7月第四周增长7%。第四周的零售表现较强。今年8月的一至三周的零售达到日均3.7万辆,同比去年8月增长12%,这是很强的表现。8月初的消费环境相对平稳,今年8月前两周厂商休假多,同比零售数据走势平稳也是很好的成绩。第三周的加速回暖进度超预期,说明市场零售平稳向好。
⑥【工信部:7月全国电动自行车完成产量374.1万辆同比增长49.5%】工业和信息化部官网9月3日发布根据中国轻工业信息中心数据整理的2020年1-7月自行车行业运行情况。数据显示,7月当月,全国两轮脚踏自行车完成产量449.8万辆,同比增长32.1%;电动自行车完成产量374.1万辆,同比增长49.5%。
⑦【工信部:1-7月全国锂离子电池产量同比下降0.5%】工信部3日发布2020年1-7月电池行业运行情况。1-7月,全国电池制造业主要产品中,锂离子电池产量88.4亿只,同比下降0.5%;铅酸蓄电池产量11775.8万千伏安时,同比增长9.1%;原电池及原电池组(非扣式)产量217.0亿只,同比下降4.0%。1-7月,全国规模以上电池制造企业营业收入3791.5亿元,同比下降8.7%,实现利润总额156.2亿元,同比下降4.6%。
⑧【IDC:上半年中国无线耳机市场出货量为4256万台,同比增长24%】IDC最新报告显示,2020年上半年中国无线耳机市场出货量为4256万台,同比增长24%。其中真无线耳机占比64%,同比增长49%。其中,苹果占据18.1%的市场份额,华为、小米的市场份额分别为10.1%、8.3%。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-09-04
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