大市评述:
市场机会大于风险科技及消费公司风险已有效释放
上周五,恒指高开高走上涨0.78%,收复24500,收于24503.31点,上周恒指累计下跌0.78%,科技公司、医药健康、消费品公司继续处于调整状态。上周,对香港市场影响最大的就是美股市场走势,从9月3日至9月11日,6个交易日,道琼斯工业指数下跌4.93%,标普500指数下跌6.70%,纳斯达克指数下跌9.98%,科技公司领跌市场。
本周,港股市场走势之关键影响因素仍是美股市场走势,而影响美股走势之主要因素包括,流动性、经济复苏进展、疫苗研发进展、美元汇率、美国大选、新经济刺激方案等。总体看,对于港股市场本周及中短期走势,我们坚定认为市场【机会大于风险】,从技术面上看,24500点具有非常强支撑,7月6日之后的整个7份,市场连续性下跌,但仍然没有击穿24500点;8月份恒指击穿24500点3个交易日即触底回升;本月,9月4日至9月8日,恒指3个交易日盘中均击穿24500点,但收于该点位之上,而上周三和上周四收盘点位在24500点之下,到了周五,即收复24500点。此外,技术面上看,恒指已经非常逼近“超卖”区域,而上周五大市成交仅960.50亿港元,因此,料本周市场将迎来前低后高、触底放量之势。此外,港股科技公司及消费品公司已经进行了充分调整,风险已经得到有效释放,料本周将迎来修复行情。
个股点评:
思摩尔国际(06969.HK)
推荐逻辑:
²2020H1公司实现营收38.8亿元,同比增长18.5%;归母净利润7.7亿元,同比下降91.7%;调整后净利润为13.1亿元,同比增长40.4%。分季度看,2020Q1、2020Q2分别实现营收12.76、26.05亿元,同比增速分别为-8.8%、38.9%。
²全球电子雾化设备市场规模(出厂价)由2014年的18.29亿美元增至2019年的67.02亿美元,复合年增长率为29.7%,预计随着需求的增长,市场规模将于2024年增长至227.17亿美元,自2019年起复合年增长率达到27.7%。
²依靠长期大规模的研发投入,公司从产品应用到产品结构,再到核心电子雾化技术上都有较大发展,2016年推出了陶瓷雾化芯技术,目前FEELM陶瓷雾化芯已具有强大的差异化竞争力。
重点关注:
²安踏体育(02020.HK):周线上看,公司已经连续三周收阴,公司已经跌至“超卖”区域。2020H1公司营收146.69亿(-0.96%),净利润16.58亿(-28.63%)。
²腾讯控股(00700.HK):公司连续两周收阴,日K线已跌至“超卖”区域。基本面强势、稳健,2020Q2营收1148.83亿(+29%),净利润301.53亿(+28%),高于市场预期。
²华住集团(01179.HK)、乐享互动(06988.HK)、福禄控股(02101.HK):公司正在进行招股。
今日重要公司财报:
Ø无
公司简讯:
①【恒大汽车(00708.HK)拟出售两附属公司予中国恒大(03333.HK)致力开发整车制做业务】恒大汽车(00708.HK)发布公告,于2020年9月11日,广州恒泽及嘉丽泽旅游(各为本公司的间接附属公司)与金碧物业分别订立恒大恒康股份转让协议及嘉丽泽股份转让协议。广州恒泽及嘉丽泽旅游分别同意出售,而金碧物业同意收购恒大恒康及嘉丽泽物业管理的全部股权,对价分别为人民币4685.67万元及68.44万元。
②南岸集团(00577.HK)公布,截至2020年3月31日止年度,实现收入108.99亿港元,同比增长16%;毛损8400万港元;公司拥有人应占亏损10.22亿港元,同比减少83%;基本每股亏损100.9港仙。
③9月8日,摩根大通减持国药控股(01099.HK)498.4257万股,每股作价18.0613港元,总金额约为9002.22万港元。减持后最新持股数目约为7730.22万股,最新持股比例为5.76%。
④【邮储银行(01658.HK)获控股股东邮政集团累计增持8.7亿股持股增至65.21%】邮储银行(01658.HK)发布公告,2019年12月10日至2020年9月10日,信息披露义务人中国邮政集团有限公司(邮政集团)通过上海证券交易所交易系统买入方式累计增持本行约8.7亿股,增持金额约45.71亿元,增持股份数已达到本行已发行普通股总股份的1%。本次权益变动后,邮政集团持有本行股份比例从64.21%增加至65.21%。
⑤9月8日,摩根大通减持万科企业(02202.HK)268.9532万股,每股作价24.6848港元,总金额约为6639.06万港元。减持后最新持股数目约为1.13亿股,最新持股比例为5.97%。
⑥【招商局置地(00978.HK)附属拟5.27亿元出售位于广州的物业】招商局置地(00978.HK)发布公告,于2020年9月13日,该公司间接全资附属广州招商房地产作为卖方与买方招商局仁和养老投资订立房屋整售买卖合同,卖方同意出售而买方同意购买该等物业,代价为人民币5.27亿元。
⑦【信义能源(03868.HK)拟折让8.09%发行3.575亿股配售股份】信义能源(03868.HK)发布公告,于2020年9月12日,该公司与独家配售代理订立配售协议,公司拟发行3.575亿股配售股份,配售股份占扩大后公司已发行股本约5.03%,配售价为每股配售股份2.50港元,较9月11日收市价每股2.72港元折让8.09%。配售所得款项净额约8.93亿港元拟用作公司及其附属公司的一般营运资金。
大行评级:
l里昂:予泰格医药(03347.HK)「买入」评级目标价136.38元
l高盛:将百胜中国(09987.HK)纳入确信买入名单目标价527元
l瑞信:下调新地(00016.HK)目标价至120.1元评级「跑赢大市」
l美银证券:上调渣打(02888.HK)目标价至56.34元评级「买入」
l大摩:上调旭辉(00884.HK)目标价至8.68元评级「增持」
重点新闻:
①【央行:《金控办法》对金融机构、非金融企业和金融市场的影响正面】中国人民银行有关负责人就《金融控股公司监督管理试行办法》答记者问表示,总体看,《金控办法》对金融机构、非金融企业和金融市场的影响正面。由股权架构清晰、风险隔离机制健全的金融控股公司作为金融机构控股股东,有助于整合金融资源,提升经营稳健性和竞争力。从长期看,《金控办法》的出台有利于促进各类机构有序竞争、良性发展,防范系统性金融风险。
②【鸡肉价格大跌,雏鸡一年跌价45%】据农业农村部对全国500个县集贸市场的定点监测,9月份第1周,全国活鸡平均价格19.84元/公斤,同比下降12.2%,相较年初下降14%;白条鸡平均价格21.94元/公斤,同比下降6.6%,相较年初下降11%;商品代肉雏鸡平均价格3.08元/公斤,同比下降45.4%,相较年初下降30%。眼下,猪肉价格是白条鸡的两倍多。价格为何会“鸡不如猪”?就市场分析看来,“鸡周期”或是重要因素。
③【猪肉价格涨幅回落,鸡肉雪上加霜?】若“二师兄”身价暴跌,鸡肉价格是否会进一步遭受打击?“短时间内鸡肉价格稳中小幅调整,波动幅度不会很大。”卓创资讯分析师高翔表示,四季度整个行情还是看弱的,价格估计整体低位运行,因为产能还会进一步释放。“2018年-2019年,整个养殖端利润较为丰厚,今年养殖端企业盈亏互现,没有到亏特别多的时候。”高翔表示,现在的亏损孵化场及养殖户尚能接受,短时间内减产情况比较少。但这种不是特别好的行情如果持续时间较长,可能会有一些企业慢慢减产。
④中国8月M2同比增10.4%,预期10.8%,前值增10.7%。新增人民币贷款1.28万亿元,同比多增694亿元。社会融资规模增量为3.58万亿元,预期2.66万亿元,前值1.69万亿元。
⑤中通快递9月11日正式通过港交所上市聆讯,预计不久在港交所上市。当前,中通快递市值为245亿美元,是三通一达中市值最高的一家。一旦在港交所上市,中通快递也将实现在美股和港股同时上市。
⑥美国8月季调后CPI环比升0.4%,预期升0.3%,前值升0.6%;实际收入环比升0.3%,前值降0.6%。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-09-14
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