行情回顾:
上周市场重点事件为周四凌晨美联储利率决议,结果决议显示鸽派,美联储主席鲍威尔的讲话给是让市场吃下定心丸,美元指数上周整体冲高回落,而黄金在利率决议前后走出冲高回落的行情,整体走势颇为震荡。而油价大幅上涨接近10%,主要受到两方面因素支撑,一个是以沙特为首的主要产油国通过各种方式力保油价,另外一个就是全球原油库存出现明显的下降。欧元和英镑走势相对温和,均呈现冲高回落后再度上涨的节奏,目前依然处于今年高位区域。
基本面分析:
外汇方面,上周美元指数维持震荡下行的格局,美联储、英国央行和日本央行在本周公布了最新的利率决议,但他们都维持政策不变。本周美联储决议表明在相当长的时间内都会维持超低利率,给美元中期带来压力。不过美联储在决议中上调了美国经济增长前景,这在短线给美元带来一些提振。美联储主席鲍威尔重申了平均通胀制,强调适度通胀不意味着远超2%。他还向投资者保证,美联储未耗尽弹药,仍有大量工具来刺激经济。如果出现阻碍美联储实现目标的风险,美联储准备适当调整货币政策立场,并按需调整资产购买。鲍威尔继续强调财政刺激的作用。鲍威尔的讲话再度显示了美联储刺激经济的决心,美元中长期的弱势基本定论。
在美联储长期维持低利率的背景下,美元走势偏弱,对欧元区疫情的担忧情绪也在本周升温,这限制了欧元上涨。欧元兑美元上周维持震荡整理,鸽派美联储施压美元支撑欧元,但欧洲新冠疫情的担忧限制欧元上涨。最新调查显示,新冠病例激增是欧元区经济复苏的最大威胁。未来一年经济增长和通胀出现意外负面情况的可能性要大过于意外正面。随着封锁措施解除、商业重启,欧元区强劲反弹,但法国和西班牙等欧元区国家因疫情反扑而焦头烂额。这导致再次实施封锁限制的可能性上升。
英镑兑美元本周维持小幅攀升,因英国经济数据有所好转,但英国央行负利率预期和脱欧前景的不确定性仍然给英镑带来沉重的压力,英国央行负利率的预期给英镑沉重压力。本周英国央行公布了最新的利率决议。英国央行进一步研究如何有效实施负利率,为经济环境恶化做准备。除了负利率这一个重大利空因素之外,市场密切关注英欧贸易谈判。英国与欧盟近日就未来关系的新一轮贸易谈判已结束,但双方在多个议题上仍有分歧。在此过程中,英国政府公布了一项内部市场法案,因涉及北爱尔兰的条款被指违反脱欧协议,双方贸易谈判被蒙上阴影。英镑在本周有所调整回升,但硬脱欧忧虑和负利率忧虑仍然挥之不去。
黄金方面,金价继续陷入收缩震荡整理的走势中,多空基本面较为均衡。金价本周收涨10美元,涨幅0.5%。全球央行的宽松浪潮继续支撑金价,但市场对疫情的担忧支撑美元限制金价,市场对全球经济从疫情中复苏抱有乐观预期也限制金价,同时投资者还要关注美国财政刺激政策和美国大选的进展。而实物黄金买盘方面,央行购金有所减弱,但在节假日即将到来的背景下,印度实物黄金需求有望在困境中缓慢复苏。
本周美联储、英国央行、日本央行在同一天公布利率决议,同时选择了按兵不动,维持当前利率不变,并将当前的宽松货币政策延续下去。当前市场环境承压、经济恢复尚需时日,宽松的货币政策是各国央行唯一也是必须的选择。而各国央行的宽松措施仍然是金价中期上涨的重要推动力。此外,市场对新冠疫情的担忧情绪不减,这对美元形成避险支撑限制金价,截至美国东部时间9月18日晚6时,全美共报告新冠肺炎确诊6713197例,死亡198407例。过去24小时,美国新增确诊49176例,新增死亡960例。欧洲疫情方面,最新调查显示,新冠病例激增是欧元区经济复苏的最大威胁。法国和西班牙等欧元区国家因疫情反扑而焦头烂额,这导致再次实施封锁限制的可能性上升。围绕美国大选选情的消息也给金价带来重要的影响,在当前选情没有重大变化的背景下,美国大选的消息还并未计入到黄金价格当中,一旦有重大变动,市场就会有所体现,因此有关这方面的影响,投资者也要关注。
原油方面,上周美油价格大幅攀升,当周美油上涨3.59美元,涨幅9.6%。油价上涨,主要受到两方面因素支撑,一个是以沙特为首的主要产油国通过各种方式力保油价,另外一个就是全球原油库存出现明显的下降。不过也有限制油价上涨的因素,那就是全球原油市场的需求前景仍然较为悲观。综合以上因素考虑,目前市场上对油价未来前景的预测仍然存在很大的分歧。
在油价下跌且全球经济前景充满不确定的背景下,OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)周四敦促产油国更好地执行减产协议。OPEC+警告称,尽管有初步迹象表明石油库存下降,但一些国家新冠病例数增加可能会抑制能源需求。此次会议宣布把将于9月份到期的补偿减产机制延长至今年12月底,从而让多个产量超出配额的产油国完全履行减产义务。受此消息提振,国际油价17日显着上涨。据OEPC+消息人士透露,如果油市因需求疲软和新冠病例攀升而恶化,OPEC+可能会在10月召开特别会议,OPEC+将采取一种积极和预防性的立场来应对油市挑战。此外,全球原油库存降幅超预期的担忧支撑油价,本周EIA原油库存降幅超预期。美国截至9月11日当周EIA原油库存变动实际公布减少438.90万桶,预期增加145.3万桶,前值增加203.3万桶。随着美国夏季驾车高峰期这个季节性因素即将结束,使市场的注意力重新集中在需求复苏是否足够强劲上。目前看市场需求继续处于萎缩阶段,原油近期仍面临不小的下跌压力。
展望下周,市场需要密切关注美联储主席鲍威尔的听证会。根据美联储的每周行程表,美联储主席鲍威尔本周将在国会就《CARES法案》和美联储对冠状病毒大流行做出的回应措施进行三次作证。同时,本周还有一众美联储官员的讲话,和一大堆重要的经济数据,金价能否摆脱当前的收缩区间我们拭目以待。原油方面,投资者需继续关注每周美国原油库存数据的变化。而美国大选,脱欧谈判进程,以及新冠疫情的消息都会对市场产生较大的影响。
技术面分析:
黄金周线图,周线级别以小阳线收盘,周线呈现反弹状态,周线实现两连阳,阳线实体不长,面临1970的强压力,周线有继续测试的需求。金价在1900附近遇到强大支撑,均线向上运行,上涨动能有望继续放大,金价布林带中轨支撑在1850附近,目前看还处于高位震荡阶段,上轨压力在2040美元附近,均线系统在1900附近形成重要支撑,当前关注黄金1930的支撑和1960美元市场心理关口压力,若继续破位黄金有望再次冲击2000美元的压力,中期来看,黄金有望形成突破,操作上本周保持做多为主的思路。
黄金:1940-1945做多,止损1930,止盈1960、1975、1990
原油周线图,以大阳线收盘,有惯性上涨需求,周线结束两连阴,扭转前两周的颓势,布林带中轨37美元的支撑较强,短期看原油偏继续上涨,但43.50美元成为原油重要压力所在,不大可能形成连续突破。布林带开口向下,布林中轨在37美元形成支撑,60周期均线依然在42美元形成压制,MACD指标,下跌动能减弱,KDJ高位捏合、指数高于80,油价有望高位调整,关注42美元压力和40美元支撑,操作上回落做多为主。
原油:39.70-40.00做多,止损39.40,止盈40.80、41.40、42.00
欧元周线图,以小阳线收盘,创下新低后反弹,市场空头力量释放,市场逐渐转为多头,欧元偏惯性上涨,不过再度创下新高的可能性不大,继续面临1.1900关口的沉重压力,继续关注1.1800附近的支撑,一旦破位有望再度暴跌,短期内不宜过分看空。布林带开口上行,上轨压力在1.2050附近,布林中轨在1.1450附近,偏离值较大,该位置也是20周期均线支撑,不大可能触及,欧元在经历7月份的暴涨行情后,目前依然处于上涨结构中,本周偏高位震荡,MACD指标,上涨动能增加,红柱能量增加,有形成顶背离的可能,整体看,欧元本周和上周类似,依然倾向于冲高回落,关注1.1900压力和1.1800支撑,操作上保持高位做空的思路。
欧元:1.1900-1.1920做空,止损1.1950,止盈1.1850、1.1800、1.1750
英镑周线图,以小阳线收盘,周线结束连跌态势,反弹至1.3000关口上方后回落,该位置压力较大,英镑处于空头趋势中,本周有望继续下跌,关注1.3000的强压力,低短期内不宜过分看空,布林带开口走平,上轨压力在1.3400附近,布林中轨在1.2800附近形成支撑,一旦破位有望再度暴跌,MACD指标,下跌动能减少,英镑短期内有调整需求,整体看,英镑本周依然倾向于反弹后继续下跌,关注1.3000压力和1.2800支撑,操作上保持高位做空的思路。
英镑:1.2930-1.2950做空,止损1.2980,止盈1.2850、1.2800、1.2750
综合分析,
SMFX首席分析师RONALDO认为,上周美联储利率决议和美联储主席的讲话尽显鸽派,美元中长期的弱势基本成为市场共识,黄金在冲高后重整旗鼓。而本周市场将再度迎来美联储主席鲍威尔的三天讲话,预计将延续上周的措辞,黄金的上涨格局有望延续,本周需重点关注黄金2000美元的强压力,但突破的概率并不大。原油在上周得到双重刺激后,本周有望再度迎来双重利好,短期内继续看好原油守稳在40美元,但原油上方的强压力不可小觑,突破43美元的概率并不高。外汇市场,欧元和英镑在美元尽显弱势均未能实现破位,表明上方压力较大,本周有望进入调整期。
风险提示:按策略进场,宁可错过,不可做错!严格控制风险,做好盈利保护,保持良好心态。以上观点,纯属个人建议,仅供参考。
2020-09-21
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