大市评述:
港股短期或迎来休整长期极具吸引力
昨日,港股三大指数高开高走,恒生指数大涨2.20%或530.55点,收于24649.68点,站上24500点;国企指数上涨2.71%,收于9878.74点,红筹指数上涨2.09%,恒生科技指数大涨3.27%。大市成交1402.91亿港元,较前日明显放大,银行、保险、券商、汽车、电讯、科技等权重板块全线上涨。
美股市场,三大股指高开高走,尾盘有所回落,道琼斯工业指数上涨0.88%,标普500指数上涨1.64%,纳斯达克指数上涨2.56%,明星科技公司大涨。
昨日恒指大涨2.20%,收复24500点,首功在内地金融股,尤其是银行,工商银行(01398.HK)大涨5.74%,建设银行(00939.HK)大涨5.58%,招商银行(03698.HK)上涨3.90%,7月2日、7月3日和7月6日银行股大幅上涨之后,这是时隔三个月之后再次大幅上涨。
对于港股市场长期走势,我们坚定认为极具吸引力,原因在于恒指成份股仍以传统行业蓝筹公司为主,而恰好该等公司在目前疫情期间估值处于显着低位,待世界疫情得到有效控制,传统行业公司业绩得到回升,估值将得到修复。但短期来看,恒指经过连续两日大涨后,短期或将迎来休整,尤其是目前科技公司、消费品公司以及医疗健康公司股价短期已经再次大涨,达到或者接近新高之际。
个股点评:
农夫山泉(09633.HK)
推荐逻辑:
²2020H1公司收入115.45亿元,同比下滑6.21%,归母净利润28.64亿元,同比下滑0.43%,公司上半年业绩下滑,主要由于疫情原因导致即饮消费场景缺失。
²包装饮用水收入71.02亿,同比增0.72%;茶饮料和果汁收入分别为16亿和9.42亿,分别下滑10.71%和9.68%;功能性饮料收入14.48亿,下滑36.44%;其他新品收入4.53亿,增加了3.07亿。
²6月旺季恢复明显,期待下半年环比改善。6月份进入传统旺季,需求明显复苏,农夫山泉6月份单月收入28.81亿元,同比增长20.39%。其中,包装水17.42亿,同比增长20.22%;茶饮料4.34亿元,同比增长38.66%;功能饮料3.63亿元,同比下降17.60%,主要与学校渠道恢复较慢有关;果汁饮料1.90亿元,同比增长9.83%。随着下半年疫情限制进一步解除,消费场景逐渐恢复,即饮消费有望环比改善。
重点关注:
²微创医疗(00853.HK):中国血管介入器械和心脏瓣膜市场中的稀缺资产。公司产品组合中拥有全方位的血管介入设备,其中,心瓣膜业务前景广阔,预计到2027年将占据中国经导管主动脉瓣置换(TAVR)市场的1/3左右。
²舜宇光学科技(02382.HK):9月份公司最赚钱的手机镜头出货量1.68亿件,同比增长16%,连续四个月增长,且创历史新高;车载镜头出货637.2万件,同样创下了历史新高。
新股动态:
²先声药业(02096.HK)、沧港铁路(02169.HK)、第一服务控股(02107.HK):公司正在进行招股。
公司简讯:
①比亚迪公告称,公司上修业绩预期,预计前三季度盈利34亿-36亿元,同比增长115.97%-128.67%,此前预告增长77%-90%。2020年第三季度,国内新冠肺炎疫情防控形势持续向好,汽车板块业务实现恢复性增长,尤其新能源汽车销量实现快速触底反弹。
②中兴通讯(00763)发布公告,该公司董事会于2020年10月12日通过决议案,建议采纳建议实行公司2020年A股股票期权激励计划,待股东大会批准后生效。激励计划计划旨在进一步完善该公司的治理架构,健全公司的激励机制,提升公司管理团队和业务骨干的忠诚度及责任感,稳定人才,以促进本公司持续发展,确保实现发展目标。
③华润置地在港交所发布公告,2020年9月,公司及其附属公司(集团)实现总合同销售金额约人民币290.1亿元,总合同销售建筑面积约116.6万平方米,分别按年增长32.0%及按年下降9.5%。同期,权益合同销售金额及权益合同销售建筑面积分别约172.7亿元及86.95万平方米,分别按年增长12.6%及按年下降13.1%。
④中国南方航空股份(01055)发布公告,经中国证监会批准,公司本次共发行人民币160亿元的A股可转换公司债券,每张面值为人民币100元,共计1.6亿张。A股可转换公司债券按面值发行,初始转股价格为每股6.24元。
⑤10月12日,国内领先的游戏直播平台斗鱼(DOYU.US)和虎牙(HUYA.US)共同宣布,正式接受大股东腾讯(00700)提出的合并邀约,进行战略合并。同时,斗鱼与腾讯还签署了关于企鹅电竞业务的转让协议,从腾讯获得企鹅电竞业务。
⑥【宝胜国际(03813.HK)9月综合经营收益净额25.19亿元同比增长5.1%】宝胜国际(03813.HK)发布公告,2020年9月,公司综合经营收益净额25.19亿元人民币(单位下同),同比增长5.1%。2020年前三季度,综合累计经营收益净额183.4亿元,同比下滑8.3%。
⑦【越秀地产(00123.HK)1-9月合同销售金额同比上升22%至586.36亿元】越秀地产(00123.HK)发布公告,2020年9月,公司实现合同销售(连同合营公司项目的合同销售)金额约为人民币69.79亿元(单位下同),同比上升约74%,实现合同销售面积约为33.37万平方米,同比上升约53%。
⑧【中石化油服(01033.HK)全资子公司中标14.25亿元工程项目】中石化油服(01033.HK)发布公告,近日,公司间接全资子公司中石化胜利油建工程有限公司中标浙江石油化工有限公司4000万吨/年炼化一体化项目鱼山–中金产品海底管道施工工程,总工期12个月,中标金额约为人民币14.25亿元,约占公司中国会计准则下2019年营业收入的2.04%。
⑨【中广核电力(01816.HK)前9月总上网电量同比增8.81%至1396.01亿千瓦时】中广核电力(01816.HK)发布公告,2020年1月至9月份,集团运营管理的核电机组总发电量约为1485.05亿千瓦时,较去年同期增长7.58%。总上网电量约为1396.01亿千瓦时,较去年同期增长8.81%。
大行评级:
Ø瑞信:维持瑞声科技优于大市评级目标价59.2港元
Ø花旗:龙源电力目标价6.3港元重申买入评级
Ø富瑞:维持腾讯控股买入评级目标价651港元
Ø大和:舜宇光学科技维持买入评级目标价152港元
Ø高盛:同程艺龙维持买入评级目标价19.1港元
Ø高盛:药明生物首予买入评级目标价238.6港元
重点新闻:
①【房企拆分物业上市潮有望持续】物业公司近期资本化动作频繁,拆分赴港上市潮持续。建发股份、远洋集团日前均发布建议拆分公告,第一服务、世贸服务等早前递表的物业公司公布了上市申请进展。专家认为,满足融资需求、降低负债率、寻求多元化发展等因素成为推动房企拆分物业板块上市的“动能”。物管行业目前仍处快速发展期,集中度较低,预计房企拆分物业板块上市潮仍将延续。
②【或迎市场情绪拐点明星基金经理力挺银行股】今年以来一直在坐“冷板凳”的银行板块,凭借低估值和高安全边际,似乎迎来了市场情绪面的拐点,越来越多的机构投研人士开始表达对于银行板块投资价值的看好。近日,管理着数百亿元资金的南方基金明星基金经理茅炜对外直言,目前最看好的行业就是银行。作为被机构投资者冷落已久的行业,银行的盈利模式清晰可见,绝大多数银行股的利润数据真实可信。
③【我国网约车日均订单量超2100万单】交通运输部运输服务司二级巡视员孟秋12日介绍,截至目前,各地已发放网约车经营许可牌照104万张,网约车驾驶员证250万张,网约车日均订单量2100余万单。
④【发改委副秘书长伍浩:今年上半年互联网数据服务收入同比增长44.3%】发改委副秘书长伍浩在第三届数字峰会开幕式中发布百项数字经济应用场景报告,据介绍,2019年全国电子商务服务平台交易额已达34.81万亿元,2011年到2019年,年平均复合增长率超过20%;据不完全统计,2019年社交电商从业规模达到4800万人,从业人数同比增长58%;今年上半年,互联网数据服务收入同比增长44.3%。
⑤【煤炭期货创年内新高煤企兼并重组助力行业发展】12日,动力煤、焦煤期货2101合约分别收涨3.61%和2.36%,均创出年内新高。日前山西省宣布,拟联合重组同煤集团、晋煤集团、晋能集团,同步整合潞安集团、华阳新材料科技集团相关资产和改革后的中国(太原)煤炭交易中心,组建晋能控股集团。
⑥【猪价跌幅加大,北方大部分地区跌至30元区域】数据统计,2020年10月12日全国各省外三元猪均价为32.74元/公斤,较昨日下跌0.29元/公斤,较上周同期猪价(10月5日)下跌1.47元/公斤。猪价持续走跌,且跌幅较前几日略有加大,外三运均价跌破33元/公斤。目前北方大部分地区跌至30元/公斤区域,南方地区多在34元左右,猪价整体重心下移。节后猪源蜂拥市场看空猪价意向强烈
作者:艾德证券期货研究部
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2020-10-13
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