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市场回顾
周二市场延续了周一全球股市大幅上涨的态势,欧美股市上涨幅度大都超过2%,黄金跟随股市继续上涨,周三早晨黄金一度涨至1916。随着美国大选的来临,市场波动开始加剧,料美股反弹即将结束,黄金将开启新的下跌周期。
经济刺激政策已经搁浅,大选后才有希望。同时欧美各国的疫情开始加剧,单日感染人数纷纷创出新高,美周确诊量创7月以来新高,白宫幕僚长称美国将无法控制疫情。就连之前疫情控制得当的德国也破了警戒线,甚至有重启封锁的计划出台的迹象。
此外市场将关注美国大选,华尔街开始对于不同结果开始押注,美国银行给出了四种假设情景:
美国银行的分析师团队强调,美国大选最重要的结果将是财政刺激的规模和构成,而考虑到国会控制着预算,而民主党料将保留对众议院的控制权,所以最重要是观察参议院将花落谁手。
一:拜登当选+民主党拿下参议院=最看涨情景。考虑到民主党将在两年后的中期选举中保持多数席位的意愿,预计将采取促增长、促就业的政策。
至于交易,正如市场已经定价的那样,预计资金将从拥挤的大盘股、防御股、科技股、债券转向通胀资产,包括小盘股、周期股、金融股和大宗商品。
可能的赢家:可再生能源、先进工业、电动汽车、电信、银行和白银;可能的输家:医疗保险公司、大型科技股、营利性教育和媒体。
二:拜登当选+共和党继续控制参议院=熊市僵局。这将意味着共和党会继续阻碍民主党总统的刺激方案,不利于经济增长、企业利润和金融市场。
至于交易,投资者应该为低收益、高波动性做准备,囤积现金,买入美债、市政债券、高等级企业债。
三:特朗普当选+民主党/共和党参议院=不确定的停滞。大选之后,基本的援助法案可能更容易通过,但特朗普和民主党能否达成协议,通过变革性的、促增长的立法,值得怀疑。
至于交易,科技股、非必需消费品类股、大盘股、投资级债券等会是赢家。
四:有争议的选举结果=买入机会。无论选举结果如何,促使投资者今年买入美国资产的因素将延续至2021年。
美国银行建议,在此情况下将任何的市场下跌都视为买入风险资产、做空波动性的机会。
此前美联储主席在鲍威尔讲话中指出,将引入平均通胀目标,就业数据优先于同涨2%的目标,美元实际利率跌至历史低位,并且美国财政部还将继续发行美国国债,5年期利率创出历史新低,10年期利率也跌至0.5附近,实际的负利率环境提升了黄金的吸引力。黄金ETF的持仓也持续增加,其持仓量已经超出德国的黄金储备。
欧洲疫情人数已经赶上美国,二次疫情的影响逐步显现,美国疫情有起第三波的势头
原油
随着欧美股市的巨震,原油在技术性达到第三目标位后,开始进入回调走势,欧美疫情的再度爆发将严重影响市场需求。但是见底信号出来后,将是良好的中线多头机会。
白银
白银本轮调整已近38.2%的黄金分割位,开启了向上反弹,目前接近于23.6%的阻力位,短期将遇阻回落。
VIX恐慌指数
市场恐慌指数连续下探,接近疫情刚爆发前的水平,目前报收30附近,走势存在在反转向上,市场波动性开始增强,并有可能继续加剧。
黄金技术分析
黄金谐波理论分析,月线级别的潜在上升空间已经符合蝴蝶形态极限反转位,基本面目前仍然看涨,目前大周期保持观望,小周期仍然逢低做多为主。
黄金在月线级别K线上有潜在见顶信号出现,对于黄金继续大涨需要保持谨慎,且黄金已连续5个月上涨,这在历史上也极少出现。目前黄金经过近200美金的大跌后,短期没有大涨的潜力,近期以震荡盘整为主,并形成新的三角形盘整区间,操作上高抛,目前黄金已经反弹到23.6%的阻力位置,以及下降趋势线的阻力,并在近期开始了大幅下挫,支撑位1880附近料短期已被下破,短期盘整后将继续下破1850,下一个目标1820.
日内做空1900止损1910目标一1885目标二1870
美元指数
美元指数连续V字反转,市场似乎随着疫情蔓延的趋势而变化。目前美元指数已经点跌破前期95的支撑位,开启快速下跌的过程,年内支撑位94.8也已跌破,后又反弹确认了有效性,目前仍然在探底走势中。
2020-11-04
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