大市评述:
周二美国三大股指全线收跌,道指跌0.56%,纳指跌0.21%,标普500指数跌0.48%。美股大型科技股多数下跌,苹果(APPL)跌0.76%,亚马逊(AMZN)涨0.15%,奈飞(NFLX)涨0.32%,谷歌(GOOG)跌0.7%,Facebook(FB)跌1.42%。
热门中概股涨跌不一,阿里巴巴(BABA)跌0.56%,京东(JD)涨2.01%,百度(BIDU)跌2.57%,爱奇艺(IQ)跌14.62%,拼多多(PDD)跌6.8%。
盘前发布的美国10月零售销售数据不及预期,引发风险资产跳水。数据显示,美国10月零售销售环比增0.3%,预期增0.5%,前值由增1.9%修正为1.6%;10月核心零售销售环比增0.2%,预期增0.2%,前值增0.6%。
香港市场经过本月初急速上涨之后,持续高位震荡超过一周,近期高位成交量有所下降,短期或仍然维持震荡,当前重点关注上方26550点的压力位,若恒指有效突破,可继续上看至27300点。
个股点评:舜宇光学科技(02382.HK)
推荐理由:
1.上半年营业收入同比增长21.1%至188.64亿元人民币,毛利同比增长28.4%至36.76亿元人民币,毛利率增长1.1个百分点至19.5%,主要由于模组业务毛利率的提高。净利同比增长24%至17.49亿元人民币,净利率约为9.4%。
2.分部收入上看,光学零件业务收入同比增长2.4%至38.63亿元,其中,手机镜头出货量同比增长16.5%,而车载镜头出货量同比下滑8.7%,主要由于海外疫情因素,导致海外客户的出货有所延迟。而整体毛利率也由于受到手机降配及车载镜头出货量降低导致的规模效益减弱,而由去年上半年的44.1%下滑至今年上半年的41.5%。模组业务收入同比增长27.3%,而潜望模组及大像面模组等高端模组出货同比增长187%,也令毛利率由去年同期的5.1%提高到今年上半年的11.1%。
3.美国对于华为制裁的升级令市场担忧舜宇未来业绩,我们认为影响不会很大,公司管理层表示会在越南进一步提高产能,争取扩大在韩国客户的采购份额。而客户集中度方面,前五大客户占比基本维持稳定,但比例更为均衡。
重点关注:
1.晨鸣集团发布提价函,受运营成本居高不下影响,为确保给客户提供持续、稳定的高品质产品及服务,12月1日起,晨鸣铜版纸系列产品价格上调200元/吨。上市公司中重点关注:晨鸣纸业(01812.HK),玖龙纸业(02689.HK)。
2.据煤炭行业数据周报本周(11.03-11.09),秦港动力煤价格在连续2周保持涨势,本周涨幅为0.8-1.8%,广州港动力煤在连续四周价格稳定后于本周开始上涨,平均涨幅在1%左右;环渤海港口库存上周降3.1%,本周回升0.9%,其中京唐港上升34.6%。重点关注:中国神华(01088.HK),兖州煤业(01171.HK)。
公司简讯:
1.金山软件(03888.HK)发布公告,截至2020年9月30日止3个月,该公司实现收益约人民币13.97亿元,同比增加34%,母公司拥有人应占溢利约人民币6.67亿元,同比增加约17.5倍,基本每股盈利约人民币0.49元。
2.新世纪集团(00234.HK)公布,该集团预期截至2020年9月30日止6个月公司拥有人应占亏损约6000万港元,与去年同期相比,则取得公司拥有人应占溢利约1200万港元。
3.易生活控股(00223.HK)公布,预期与截至2019年9月30日止6个月相比,公司于截至2020年9月30日止6个月的收益将录得约2倍的增幅,以及与上年同期约3027.4万港元相比,期间公司拥有人应占全面亏损减少约50%。
4.康臣药业(01681.HK)发布公告,11月17日耗资40.31万港元回购12.6万股,回购价格每股3.18-3.24港元。
5.庄臣控股(01955.HK)发布公告,截至2020年9月30日止六个月,集团预期录得的收益及公司股权持有人应占期内溢利较去年同期分别增长超过50%及400%。
6.中视金桥(00623.HK)发布公告,2020年11月17日耗资41.82万港元回购49万股,回购价格每股0.84-0.86港元。
7.永义国际(01218.HK)发布公告,与截至2019年9月30日止六个月的净亏损约1.71亿港元比较,集团预期于截至2020年9月30日止六个月录得净亏损约不少于7000万港元,主要由于全球爆发2019冠状病毒病(COVID-19)的影响。
8.ALCOHOLDINGS(00328.HK)公布,预期集团截至2020年9月30日止六个月将录得介乎1.5亿港元-1.7亿港元的净亏损,而去年同期则录得约2.17亿港元的净亏损。
9.信利国际(00732.HK)发布公告,相较2019年同期公司拥有人应占综合溢利约1.69亿港元,预期截至2020年9月30日止九个月的公司拥有人应占综合溢利将会大幅增加约1.4倍至约4亿港元。
10.东瑞制药(02348.HK)发布公告,2020年11月17日耗资91.84万港元回购96万股,回购价格每股0.94-0.97港元。
11.保集健康(01246.HK)公布,与截至2019年9月30日止6个月综合亏损净额约4900万港元相比,公司预期截至2020年9月30日止6个月将录得综合亏损净额大幅增加不少于50%。
12.创业集团控股(02221.HK)发布公告,集团预期截至2020年9月30日止6个月录得股东应占溢利不少于约700万港元,而去年同期则录得股东应占亏损550万港元。
13.黛丽斯国际(00333.HK)发布公告,于2021年财政年度第一季度,集团的销售收入与去年同期相比上升3%至3.14亿港元,主要是由于无缝和黏合产品的强劲需求所致。美国市场的销售额占集团的销售总额77%;欧洲市场占13%;其余市场占10%。
14.现代健康科技(00919.HK)公布,该集团截至2020年9月30日止六个月的中期业绩与去年同期比较预期取得期内溢利增长不少于800%。溢利大幅上升主要由于获得香港政府的“保就业”计划补贴、集团店铺的租金成本减少,以及期内由于美容院关闭一段时期导致员工佣金开支减少。
15.恒鼎实业(01393.HK)公布,2020年10月,集团实现原煤产量37.1万吨,同比增长55%;精煤产量17.4万吨,同比增长79%。2020年1-10月,集团实现原煤产量25.95万吨,同比增长19%;精煤产量93.9万吨,同比增加4%。
国内外要闻:
1.恒生指数震荡收涨0.13%,成交额1436亿港元;恒生科技指数跌1.77%。科技、医疗、电讯板块跌幅居前,京东跌逾7%领跌科技股,复星医药跌近8%;能源、金融板块走高,中石油涨4.6%。农夫山泉大涨逾7%再创新高,昨日收涨10%。
2.国家发改委:正在牵头编制“十四五”规划《纲要草案》;将会同相关部门进一步研究出台促进服务消费的新举措,积极发展“互联网+医疗健康”、数字智慧文旅、在线教育培训、智能体育等服务消费新模式。
3.社科院李雪松:建议将“十四五”期间年均经济增速预期目标设在5%左右;这一数字既接近中国的潜在经济增长率的水平,同时也能充分利用既有资源抢抓改革开放创新的机遇,并且为转变经济增长方式,推动高质量发展留下一个适当的空间。
4.华为荣耀出售尘埃落定,苏宁易购、天音通信等30余家企业发布声明,宣布完成对荣耀品牌相关业务资产的全面收购,并称此次收购是荣耀相关产业链发起的一场自救和市场化投资。
5.金砖国家领导人宣言:将继续全力支持透明、开放、包容、非歧视、基于规则的以世界贸易组织为代表的多边贸易体制;支持对世贸组织进行必要改革,使其在应对全球经济挑战时更具韧性和有效性。
6.美联储博斯蒂克:美联储将从现在到下次会议期间监控经济,以指导资产购买计划的可能变化;如果财政救济没有到位,美联储可能需要调整自己的计划,以支持有需要的方面。
大行评级:
1.美银证券:银娱(00027.HK)风险回报吸引目标价上调至72元
2.高盛:万国数据(09698.HK)第三季收入/EBITDA略胜预期评级「买入」上望110元
3.大和:上调嘉里物流(00636.HK)目标价至21元评级「买入」
4.瑞银:料春节成下一个催化剂中资航空股推荐南航(01055.HK)
5.摩通:价值型投资首选神华(01088.HK)、海螺水泥(00914.HK)及鞍钢(00347.HK)。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-11-18
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