周五,美国三大股指收盘涨跌不一。道指收涨0.16%,纳指跌0.23%,标普500指数跌0.13%。热门中概股涨跌不一。
周末,高层再提反垄断,中共中央政治局表示增强产业链供应链自主可控能力,强化反垄断和防止资本无序扩张。留意大型网络科技股股价波动。
近期美国刺激法案仍处于僵局中,市场表现相对脆弱,国内A股持续下跌,前期强势的银行、保险等权重板块持续走低,对于香港市场将产生负面影响,恒生指数高位持续收出大阴线,警惕出现大幅调整,当前原材料价格持续上涨,关注钢铁、煤炭、乳业和消费板块的机会。
关联代码:海底捞(06862.HK),鞍钢股份(00347.HK),现代牧业(01117.HK)
隔夜环球市场表现
数据来源:Wind资讯
注:截至当地时间12月11日24时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司
大市评述:
周五,美国三大股指收盘涨跌不一。道指收涨0.16%,纳指跌0.23%,标普500指数跌0.13%。迪士尼(DIS)大涨逾13%,创历史新高,并领涨道指。科技股涨跌不一,苹果(APPL)跌0.67%,微软(MSFT)涨1.3%,高通(QCOM)跌超7%。标普500指数连跌三日。热门中概股涨跌不一,阿里巴巴(BABA)跌0.14%,京东(JD)涨1.1%,百度(BIDU)涨1.84%,拼多多(PDD)跌4.33%。
美国抗疫纾困刺激措施仍陷僵局。包括参议院多数党派领袖麦康奈尔在内,一些参议院共和党议员都对上周参院两党部分议员提出的9080亿美元提议持反对态度,双方主要分歧集中在企业责任保护以及对州和地方政府援助的范围等。
周末,高层再提反垄断,中共中央政治局表示增强产业链供应链自主可控能力,强化反垄断和防止资本无序扩张。留意大型网络科技股腾讯控股(00700.HK)、阿里巴巴-SW(09988.HK)、美团-W(03690.HK)、京东集团(09618.HK)股价波动。
近期美国刺激法案仍处于僵局中,市场表现相对脆弱,国内A股持续下跌,前期强势的银行、保险等权重板块持续走低,对于香港市场将产生负面影响,恒生指数高位持续收出大阴线,警惕出现大幅调整,当前原材料价格持续上涨,关注钢铁、煤炭、乳业和消费板块的机会。
个股点评:海底捞(06862.HK)
推荐理由:
1.餐饮景气低谷已过,环比复苏持续。自20年4月以来,餐饮行业收入累计同比降幅持续收窄,前10月累计餐饮收入达2.96万亿,单10月餐饮收入4372亿元(+0.8%,增速环比+3.7pct),10月餐饮增速首次转正,行业景气度持续提升。疫后连锁餐饮有望继续加速布局,品牌化、连锁化率将进一步提升。
2.火锅龙头海底捞扩张加速:门店扩张有超预期:预计前三季新开店数超360家,上调20及21年新开店预期至500和600家;整体翻台率稳健:预计Q3翻台率复苏至去年同期80%以上,伴随天气转凉进入火锅旺季,Q4翻台率有望进一步复苏;客单价稳步提升。
3.赛道多元布局,打开成长新空间。公司内部创业团队孵化“十八汆”等多个面馆品牌。近期还布局“饭饭林”、“秦小贤”等川式、陕西等地快餐品类,预计未来单店模型打磨成熟品牌有望复制公司成功经验,借助高效标准化管理和供应链突围中式快餐行业。
4.智能数字化降本增效,着力提升服务品质。海底捞前厅部署超1000台传菜机器人、后厨通过IKMS系统、机械臂、清洗设备等提升运营效率。经测算,单店初中级员工规模减少20%/50%/90%时,经营利润率将提升3.28/8.21/14.77pct。新技术在改变成本结构的同时,更能将员工从机械操作中解放,以便投入个性化、高品质的客户服务,提升消费黏性。
重点关注:
1.根据mysteel调研,11月河北吨钢毛利平均160.3元/吨,环比增长92.07%;江苏吨钢毛利平均510.5元/吨,环比增长103.47%。在高额利润推动下,钢企正在保持较高的开工率。重点关注:鞍钢股份(00347.HK),重庆钢铁股份(01053.HK),铁货(01029.HK)。
2.12月2日主产区生鲜乳价格为4.09元/公斤,今年上涨19%,相较于去年高点上涨6%。本轮奶价上涨,主要是由于供给处于低位而需求在短期内增加。过去几年国内奶牛存量逐年下滑,国内液体乳产量自2016年到达顶峰后有所回落,同时,从2019年开始国内对乳制品的消费需求触底反弹,较2018年增长4%。留意蒙牛乳业(02319.HK)、现代牧业(01117.HK)、中国圣牧(01432.HK)股价趋势。
公司简讯:
1.洛阳钼业(03993.HK)发布公告,该公司拟通过CMOCLimited(洛钼控股)的全资子公司NaturalResourceEliteInvestmentLimited(NREIT)自Freeport-McMoRanInc.(Delaware)(FCX)处购买其所间接持有的百慕大子公司JennyEastHoldingsLtd.(JennyEast)和KisanfuHoldingsLtd.(Kisanfu)的100%股份,从而间接取得PhelpsDodgeCongoS.A.R.L.(PDC)95%的股份,获得刚果(金)Kisanfu铜钴矿95%的权益。本次交易已于美国东部时间2020年12月11日完成交割。本次交易总对价为5.5亿美元。
2.濠亮环球(08118.HK)发布公告,截至2020年10月31日止6个月,公司收益1.21亿港元,同比增长28.22%;毛利3523.3万港元,同比增长29.10%;公司拥有人应占期间溢利1540.7万港元,同比增长39.08%,每股盈利3.08港仙。收益增加主要是由于对加拿大及美国销售的LED装饰灯产品增加所致。
3.文业集团(01802.HK)公布,2020年第三季度,该集团从公共卫生事件中缓和实现未经审核总收入约人民币4.14亿元,与第二季度相比增长89.15%。归属公司股东的净利润约人民币1198万元。
4.汇隆控股(08021.HK)发布公告,截至2020年10月31日止6个月中期,该公司实现收益6347.9万港元,同比减少13.03%,股东应占中期亏损4895.9万港元,同比扩大405.25%,基本每股亏损0.318港仙。
5.全民国际(08170.HK)发布截至2020年10月31日止3个月业绩,该集团实现收益5203.2万港元,同比增加39.24%;公司拥有人应占期内溢利357.8万港元,同比增加5.24倍;每股盈利0.87港仙。公告称,公司拥有人应占溢利增加主要是由于相关期间集团的分租及室内设计服务及装饰业务产生的收益增加。
6.网龙(00777.HK)宣布,公司旗下苏州驰声信息科技有限公司(“驰声”)发布小学英语教辅新品——驰声优学。驰声优学通过SaaS模式进行变现,为网龙SaaS收入增长奠定基础。
7.12月9日,SchrodersPlc减持金风科技(02208.HK)360.5万股,每股作价12.2港元,总金额为4398.1万港元。减持后最新持股数目约为9108.81万股,最新持股比例为11.77%。
8.12月8日,摩根大通减持万科企业(02202.HK)873.1527万股,每股作价26.5285港元,总金额约为2.32亿港元。减持后最新持股数目约为1.25亿股,最新持股比例为6.60%。
9.寰亚传媒(08075.HK)发布一季度业绩,截至2020年10月31日止三个月,公司实现营业额2197万港元,同比减少79.20%;公司拥有人应占期内亏损692.2万港元,同比收窄40.57%;基本每股亏损0.32港仙;不派息。营业额减少,主要由于集团电影及娱乐活动业务收益减少所致。
10.IGG(00799.HK)发布公告,2020年12月11日耗资992.7万港元回购132万股,回购价格每股7.43-7.53港元。
11.齐屹科技(01739.HK)发布公告,于2020年12月11日,该公司斥329.76万港元回购144万股,每股回购价为2.29港元
12.安德利果汁(02218.HK)公布,12月11日以每股8.45-8.75港元回购108万股H股,耗资915.56万港元。
13.大明国际(01090.HK)公告,公司预计截至2020年11月30日止11个月净利润将相较2019年同期增长超过40%。净利润的预期增长主要是由于以下因素:集团的加工服务的营运效率有所改善;及集团的制造业务贡献盈利。
14.钜京控股(08450.HK)公布,比较截至2019年同期净亏损约1150万港元,预期该集团于截至2020年9月30日止年度取得净溢利约410万港元。董事会认为有关变动乃由于集团的核心业务增长以及员工成本下跌所致。
15.新华保险(01336.HK)发布公告,公司于2020年1月1日至2020年11月30日期间累计原保险保费收入为人民币1525.7亿元,同比增长17.2%。
国内外要闻:
1.证监会召开新闻发布会,宣布开展上市公司治理专项行动,推动提高上市公司治理水平。针对近期部分企业IPO暂缓,证监会表示,这是交易所依法依规作出的界定,不存在刻意收紧IPO的情况。针对当前退市中存在的问题,在简化退市程序等六个方面进一步提出改革措施,拟在全市场开展退市制度改革。目前,交易所正在修订退市相关规则,拟于近期公开征求意见。
2.国内汽车销量连续7个月双位数增长!中汽协数据显示,11月我国汽车产销分别完成284.7万辆和277万辆,同比分别增长9.6%和12.6%;新能源汽车销量20万辆,增长104.9%。前11月汽车产销降幅收窄至3%以下,今年中国汽车销量将达到2500万辆。
3.香港恒生指数12月11日收涨0.36%,报26505.87点。恒生科技指数涨0.68%,恒生国企指数涨0.36%。全日大市成交1359.1亿港元。能源股强势反弹,中国海洋石油涨超6%。科技股多数上涨,小米盘中创新高。“盲盒第一股”泡泡玛特上市首日收涨近80%,市值达953亿港元。
4.在港上市15年后,汽车板块龙头公司东风集团即将回A,将成为第四家“A+H”整车制造企业。东风集团本次拟募资210亿元,有望一举打破金龙鱼此前纪录,成为创业板史上最大IPO。
5.美国11月PPI环比升0.1%,升幅创6月以来新低,预期升0.2%,前值升0.3%,同比升0.8%,预期升0.8%,前值升0.5%;11月核心PPI同比升1.4%,预期升1.5%,前值升1.1%,环比升0.1%,预期升0.2%,前值升0.1%。美国12月密歇根大学消费者信心指数初值81.4,创3月以来新高,预期76.5,前值76.9。
6.京东将以7亿美元战略投资湖南兴盛优选电子商务有限公司,入局社区团购。通过投资兴盛优选,双方将在数据、技术、仓储和短链物流等领域开展紧密合作,更好扎根于下沉市场,服务农村、振兴地方经济。
大行评级:
1.汇丰研究:升国泰航空(00293.HK)评级至「买入」上调目标价至8.7港元;
2.大和:降华润电力(00836.HK)评级至「持有」目标价下调至8港元;
3.瑞银:首予华润万象生活(01209.HK)「买入」评级目标价35.2港元;
4.花旗:升信义光能(00968.HK)目标价至16.5港元评级「买入」;
5.瑞信:升万科(02202.HK)评级至「跑赢大市」目标价上调至33.39港元。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-12-14
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