FxPro：美国数据惨淡,黄金顺势下跌

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市场回顾

周二美国GDP数据惨淡,美股冲高回落,美国总统特朗普意外拒绝了纾困法案,尽管此前已经获得了国会批准。日内需要关注美国初请失业金人数、美国11月PCE物价指数、美国11月个人支出月率及美国11月耐用品订单月率等诸多数据。

英国首相鲍里斯周末在新闻发布会上称,英国东南部发现了一种传染性高出常见毒株70%的新冠病毒新变株,可能使国家医疗服务体系(NHS)不堪重负。英国伦敦突发封城,欧洲各国纷纷限制英国游客进入本国境内,无奈病毒已经扩散至意大利比利时等国。同时美国正在注射疫苗,也有偶发对于疫苗的过敏等不适症状,并且对于疫苗对抗变异毒株的有效性产生了质疑,尽管辉瑞认为疫苗仍然能有效对抗变异得病毒,但也表示如果需要可以花6周改进疫苗。

疫苗的频繁上市也已经让市场对疫情的乐观兑现,而同时英国脱欧陷入僵局,虽然官员纷纷表示乐观,但显然渔业问题上的分歧很难有一份让人满意的协议出炉,尽管英国有意在渔业问题上做出让步,但离达成协议还有较大的困难。

冷静来看,自3月低点以来,散户是本轮上涨的先锋部队,美股交易十分疯狂,行情火热与疫情持续额外形成鲜明对比,在刚刚过去的11月,MSCI全球指数累计上涨12%,创有记录以来最好的一个月,似乎这是一波病毒与疫苗抗争的行情。美股新高之际,“巴菲特指标”指美股总市值(威尔希尔5000指数)与美国GDP的比值,显示两者比率已经达181.87%,巴菲特指标在100%以上时,投资者就应该选择持币观望退出市场。美股近期的上涨已使市盈率(CAPEratio)“高于1929年股市崩盘前夕的水平和2008年1月的水平。市场疯狂的程度无法预计,但巴菲特始终保持着冷静。

黄金从历史高点2074开始调整到周五低点1774,幅度达到300美元整,短期虽然又继续下调的趋势,但是随后产生的低点1765附近给到黄金中线的入场多头机会。

此前美联储主席在鲍威尔讲话中指出,将引入平均通胀目标,就业数据优先于同涨2%的目标,美元实际利率跌至历史低位,并且美国财政部还将继续发行美国国债,5年期利率创出历史新低,10年期利率0.95%附近,实际的负利率环境提升了黄金的吸引力,美国财政部和美联储有足够的弹药支持经济,美国未来仍将可能继续进行大规模财政和货币刺激政策,这将是黄金调整时给到足够买入和支撑的理由。

原油

原油市场受欧洲二次疫情影响,同时也开启了一波调整,短期上涨空间有限,而一旦封锁开启,消费降低,原油的需求又将陷入低迷,中期而言,疫苗的连番利好将给未来市场足够的消费信心,原油中长线价值将逐步显现。目前WTI原油维持47上方,连续6周上涨,新冠疫情的突变,会让原油掉头往下。