摘要:隔夜美股截至收盘,道琼斯指数跌0.04%,标普500指数涨0.02%,纳斯达克综合指数涨0.55%,港股ADR指数小幅下挫。近期恒指持续大涨后受阻于30000点,昨日高位收出十字星,短期可能会陷入调整,但当前香港市场成交量较大,资金活跃,热点板块上赚钱效应较好,投资者可以逢指数调整买入热门板块的个股,今日重点关注:光伏板块和在线教育板块的投资机会。
关联代码:中远海运港口(01199.HK)、龙源电力(00916.HK)、现代牧业(01117.HK)
隔夜环球市场表现:
数据来源:Wind资讯
注:截至当地时间2021年1月21日24时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司。
大市评述:
隔夜美股截至收盘,道琼斯指数跌12.37点,跌幅0.04%,报31176.01点;标普500指数涨0.95点,涨幅0.02%,报3852.80点;纳斯达克综合指数涨73.67点,涨幅0.55%,报13530.92点。港股ADR指数小幅下挫,按比例计算,收报29830点,跌96.55点或0.32%。
其中中概股的在线教育和太阳能光伏板块表现较好,跟谁学(GSX.US)涨超11%,网易有道(DAO.US)涨超14%,新东方(EDU.US)涨超6%。阿特斯太阳能(CSIQ.US)涨超12%,大全新能源(DQ.US)涨超11%。
近期恒指持续大涨后受阻于30000点,昨日高位收出十字星,短期可能会陷入调整,但当前香港市场成交量较大,资金活跃,热点板块上赚钱效应较好,投资者可以逢指数调整买入热门板块的个股,今日重点关注:光伏板块和在线教育板块的投资机会。
个股点评:中远海运港口(01199.HK)
核心观点:
1.陡增的中国外贸推动中远海运港口(“公司”)吞吐量增长,海外码头也从疫情中恢复。若不计入近期出售完成的3个码头的吞吐量,2020年11月公司总集装箱吞吐量同比升6.3%。强劲的中国外贸增长推升中远海运港口外贸导向型码头的吞吐量。另外,自2020年8月起,公司海外码头吞吐量开始反弹,并在11月实现同比上升4.9%。
2.中远海运港口已成为广西北部湾国际集装箱码头第二大股东,我们期待未来其北部湾吞吐量在RCEP签署后快速成长。另外,中远海运港口处于发展阶段的码头仍受困于低毛利率,我们认为公司毛利率的提升存在巨大潜力。同时,我们期待中远海运港口运营策略下效率的提升并预计成本节省将在未来几年显现。
3.随着更强的盈利能力在未来显现,公司的估值有望上升。公司目前现金充裕,有利于抵御疫情下多变的环境及为潜在收购提供灵活性。疫情环境下可靠的股息政策具有吸引力。
重点关注:
1.平价上网将引导行业布局更加合理,倒逼企业提高技术和降低成本,对行业长期发展有利,同时将促进行业集中度提升,规模较大、技术成熟、具有成本优势的龙头企业较为受益。推荐装机规模较大、项目资源储备丰富的全国性风电H股公司龙源电力(00916.HK)、大唐新能源(01798.HK)、中广核新能源(01811.HK);推荐国内规模最大,拥有技术积累和成本优势的H股光伏发电公司协鑫新能源(00451.HK),推荐长期成长确定性较强且拥有高分红属性的信义能源(03868.HK)。
2.2020年12月第一周内蒙古、河北等10个奶牛主产省份生鲜乳平均价格4.09元/公斤,比前一周上涨0.7%,同比上涨6.0%,处在相对高位。疫情期间交通运输有所阻滞,鲜奶供应过剩,年初经历了一段价格滑坡,最低到5月第2周平均价格为3.56元/公斤。重点关注:中国圣牧(01432.HK),蒙牛乳业(02319.HK)和现代牧业(01117.HK)。
公司简讯:
1.天长集团(02182.HK)宣布,公司预期于截至2020年12月31日止年度录得的收益将较截至2019年12月31日止年度的收益12.51亿港元减少约40%,及于截至2020年12月31日止年度录得的纯利将较截至2019年12月31日止年度的纯利1.27亿港元减少约45%。
2.中薇金融(00245.HK)公告,根据管理层对集团未经审核综合管理账目及现时可得资料作出初步评估,集团预期截至2020年12月31日止年度录得纯利不少于2.8亿港元,而2019年同期则录得亏损约5.76亿港元。
3.药明康德(02359.HK)公告,公司预计2020年年度归属于公司股东的净利润与2019年年度的人民币18.55亿元相比,增加人民币9.27亿元到人民币11.12亿元,同比增长50%到60%。公司预计2020年年度实现归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润与2019年年度的人民币19.14亿元相比,同比增长20%到25%。
4.1月18日,摩根大通增持广汽集团(02238.HK)1796.0305万股,每股作价8.8729港元,总金额约为1.59亿港元。增持后最新持股数目约为2.92亿股,最新持股比例为9.43%。
5.1月15日,摩根大通增持海螺水泥(00914.HK)813.5112万股,每股作价50.6717港元,总金额约为4.12亿港元。增持后最新持股数目约为9415.9万股,最新持股比例为7.24%。
6.华津国际控股(02738.HK)发布公告,根据集团截至2020年12月31日止年度管理账目所作初步审阅,集团预期截至2020年12月31日止年度公司拥有人应占溢利将显着增加至少100%,而2019年12月31日止年度公司拥有人应占溢利约为人民币1838万元。
7.1月15日,摩根大通增持中国平安(02318.HK)1165.1494万股,每股作价102.2094港元,总金额约为11.9亿港元,增持后最新持股数目约为11.19亿股,最新持股比例为15.02%。
8.勇利投资(01145.HK)发布公告,相对于截至2019年12月31日止年度所取得约20万美元的溢利,集团预期于2020财政年度取得公司拥有人应占亏损不多于400万美元。
9.湾区发展(00737.HK)发布公告,预期集团截至2020年12月31日止年度可能录得公司拥有人应占溢利约人民币6.89亿元,较2019年度公司拥有人应占溢利增长约13%。
10.中国星集团(00326.HK)发布公告,2021年1月21日耗资1114.5万港元回购743万股,回购价格每股1.50港元。
11.富智康集团(02038.HK)发布公告,2021年1月21日耗资263万港元回购200万股,回购价格每股1.31-1.32港元。
12.福莱特玻璃(06865.HK)公布,获东方日升的光伏压延玻璃销售合约,预估总金额约89.08亿元人民币。合约期由今年1月1日至2023年12月底,共计34G(约2.34亿平方米)组件。
13.石四药集团(02005.HK)公布,於2021年01月20日回购216.6万股,每股回购价介乎4.50港元至4.51港元,涉资979.4万元。
14.中国医疗网络(00383.HK)公布,预期集团于截至2020年12月31日止年度将录得公司股东应占亏损(或会作出任何进一步减值、有关应收贷款之调整或其他调整)介乎约3000万港元至6000万安港元,而2019年同期(十八个月)则录得纯利约220万港元。
国内外要闻:
1.国资委要求进一步加强中央企业境外国有产权管理:中央企业要加强对个人代持境外国有产权和特殊目的公司管理,严控新增个人代持境外国有产权;境外国有产权(资产)对外转让、企业引入外部投资者增加资本要尽可能多方比选意向方,具备条件的,应当公开征集意向方并竞价交易。
2.上海市从严调控,出台意见促进房地产市场平稳健康发展,自1月22日起实施。意见明确严格执行住房限购政策。对夫妻离异3年内购买商品住房的,其拥有住房套数按离异前家庭总套数计算。调整增值税征免年限,个人将购买不足5年住房对外销售的,全额征收增值税;个人将购买5年以上(含5年)非普通住房对外销售的,按照其销售收入减去购买房屋价款后差额征收增值税;个人将购买5年以上(含5年)普通住房对外销售的,免征增值税。
3.香港证监会与泰国证券及交易事务监察委员会签署基金互认安排谅解备忘录,容许合资格的香港及泰国公募基金,透过简化程序,在对方市场分销,并务求在备忘录签署后6至12个月内,落实基金互认安排。
4.香港恒生指数1月21日收跌0.12%,报29927.76点;恒生科技指数跌0.76%,中芯国际跌逾5%领跌,阿里巴巴回调2.4%,小米集团跌超3%,腾讯、美团、京东、网易再创新高。全日大市成交2649亿港元。南向资金净买入162.63亿港元。腾讯控股、美团、比亚迪股份分别获净买入39.41亿港元、22.23亿港元、8.18亿港元,小米集团净卖出额居首,为3.44亿港元。
5.欧洲央行维持主要再融资利率在0%不变,维持存款利率在-0.50%不变,维持边际贷款利率在0.25%不变,符合预期。利率将维持在当前或更低水平,直至接近通胀目标。欧洲央行将依据资产购买计划每月购债200亿欧元;将重新投资到期的PEPP债券,至少持续至2023年底;紧急抗疫购债计划(PEPP)将至少持续至2022年3月底,规模保持在1.85万亿欧元不变。
6.比亚迪拟配售1.33亿股H股股份,配售价格每股225港元,预计融资299.25亿港元。本次交易吸引诸多长线、主权基金等超过200家机构投资者参与。其中,作为比亚迪半导体拆分领投方,红杉中国以大额资金参与此次认购。
大行评级:
1.花旗:升港交所(00388.HK)目标价至575港元上调港股今年日均成交预测;
2.大和:首予阿里健康(00241.HK)「买入」评级目标价32.8港元;
3.麦格理:料腾讯(00700.HK)小程序去年成交额已超拼多多料今年或录三位数增长;
4.野村:下调石药(01093.HK)目标价至12港元评级「买入」;
5.大摩:上调ASM太平洋(00522.HK)目标价至131港元评级「增持」。
作者:艾德证券期货研究部
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2021-01-22
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