摘要
1月26日~1月29日,恒生指数连续4个交易日下跌,累计下跌6.22%,点位从前期最高点30191.16点下跌至28295.73点。
我们预计,恒生指数年初至今经历大涨和上周快速调整后,本周周线上将迎来反弹,但中期看,仍以围绕30000点震荡为主,市场将静待核心公司业绩披露及香港经济复苏进展。
长期看,维持我们此前观点,看好2021年港股市场表现,主要原因在于经济复苏、港股市场估值仍相对较低、南下资金持续大幅流入、核心公司持续受到青睐及IPO市场活跃等。
关联代码:海底捞(06862.HK)、联想集团(00992.HK)、环联联讯(01473.HK)
隔夜环球市场表现:
数据来源:Wind资讯
注:截至当地时间2021年2月1日24时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司。
大市评述:
昨日,港股市场三大指数高开高走,恒生指数收盘上涨2.15%,收于28892.86点;国企指数上涨2.19%,恒生科技指数上涨4.36%。大市成交2012.19亿港元,其中恒生科技指数成份股成交595.75亿港元。
美股市场,三大股指高开高走,道琼斯工业指上涨0.76%,标普500指数小幅上涨1.61%,纳斯达克指数大涨2.55%。
1月26日~1月29日,恒生指数连续4个交易日下跌,累计下跌6.22%,点位从前期最高点30191.16点下跌至28295.73点,从技术面上,在28000点附近或30日均线附近具有较强支撑,从周线级别看,将迎来反弹。
需要注意的是,昨日大市成交2012.19亿港元,其中恒生科技指数成份股成交595.75亿港元,南下资金净流入167亿人民币——南下资金仍在大幅流入,但大市成交量2012亿港元较近期约3000亿大幅减少。上周日,内地公布的官方制造业采购经理人指数51.3,低于前值的51.9,亦低于预测值的51.5;香港第四季度GDP季率0.2%,低于前值的2.8%,亦低于预测值的0.7%。
因此,我们预计,恒生指数年初至今经历大涨和上周快速调整后,本周周线上将迎来反弹,但中期看,仍以围绕30000点震荡为主,市场将静待核心公司业绩披露及香港经济复苏进展。
长期看,维持我们此前观点,看好2021年港股市场表现,主要原因在于经济复苏、港股市场估值仍相对较低、南下资金持续大幅流入、核心公司持续受到青睐及IPO市场活跃等。
对于具体方向,仍以“核心资产”为主要配置方向,尤其是科技、消费、物业、医药等板块中短期未大幅上涨之公司。
个股点评:海底捞(06862.HK)
核心观点:
1.近期疫情对公司影响有限。近期河北和北京的新冠肺炎新增病例数量反弹,约有30家餐厅受到影响,对运营造成的影响从暂时关闭到限制每桌用餐人数不等。总体的翻桌率在20Q3达到了疫情前水平的80-90%,之后由于新冠疫情反弹,四季度放缓至70%-80%。然而,管理层也表示,如果疫情不大面积蔓延,海底捞在春节期间可能会受益。
2.海底捞表示,2020年新开餐厅500家,高于公司此前指引的400家,这意味着2020年底公司餐厅数量达到1250家。
3.2020年10月,海底捞对每天翻台率超过4.5的约100家餐厅提高了菜单价格。管理层表示翻台率超过5.0的餐厅的提价幅度高于翻台率在4.5-5.0的餐厅。
重点关注:
1.环联连讯(01473.HK),1月30日-2月4日招股,拟发行2.5亿股股份,其中公开发售2500万股,国际发售2.25亿股,每股发行价0.52-0.58港元,每手4000股,最小认购金额2343.38港元,预期将于2月19日上市。
2.1月12日,联想集团(00992.HK)发布公告,公司拟在上交所科创板上市,最多发行13.38亿股普通股,占发行后总股本的10%。持续关注联想集团(00992.HK)。
3.市场传闻,嘀嗒出行将于本月通过联交所聆讯。
公司财报公布:
1.2月2日,恒隆集团(01833.HK)公布2020年全年业绩。
2.2月3日,联想集团(00992.HK)公布截至2020年12月31日止9个月业绩。
3.2月3日,中国平安(02318.HK)公布2020年全年业绩。
4.2月4日,中芯国际(00981.HK)公布截至2020年12月31日止3个月业绩。
5.2月4日,香港电讯(06823.HK)公布2020年全年业绩。
公司简讯:
1.金地商置(00535.HK)发布公告,集团于2021年1月的合约销售总额约人民币44.89亿元,同比增加84.96%;而期内合约销售总面积约20.9万平方米。期内的销售均价为每平方米约人民币21500元。
2.中国海洋发展(08047.HK)公布,集团预期将于截至2020年12月31日止九个月录得收入大幅减少约24%,而2019年同期则为约6.25亿元。集团进一步预期将于截至2020年12月31日止九个月录得股权持有人应占亏损约600万港元,而2019年同期则录得溢利约1800万港元。
3.锦欣生殖(01951.HK)发布公告,于2021年2月2日,公司与配售代理订立配售协议,拟以每股15.85港元(较2月1日收市价17.02港元折让约6.87%)配售8000万股配售股份,相当于公司于本公告日期现有已发行股本约3.29%;及公司经扩大的已发行股本约3.19%。
4.瑞声科技(02018.HK)公布,内容有关考虑建议分拆其透过诚瑞光学(常州)股份有限公司持有的光学业务并于中国一家证券交易所独立上市,于2021年2月1日,诚瑞光学的建议分拆及独立上市保荐人向中国证监会江苏省监管局提交关于开始上市前辅导程序的申请,尚待取得中国证监会江苏省监管局的受理函。
5.中海石油化学(03983.HK)公布,董事会预期,该集团截至2020年12月31日止年度将取得公司拥有人应占净利润约人民币7.17亿元至7.57亿元,而2019年公司拥有人应占净利润约人民币7.03亿元。公告称,2020年上半年受公共卫生事件影响,公司业绩较上一年同期有所下降;下半年随着国内公共卫生事件控制和工业经济恢复,预期该公司全年业绩略好于2019年。
市场要闻:
1.中指研究院1日发布百城房价指数显示,2021年1月份,中国百城新房和二手房价格同环比涨幅均有所扩大。2021年1月,全国100个城市新建住宅平均价格为每平方米15853元人民币,环比上涨0.37%,涨幅较上月扩大0.12个百分点。同比来看,百城新房均价较去年同期上涨3.56%,涨幅较上月扩大0.10个百分点。二手房市场出现同样的趋势。1月份,百城二手住宅平均价格为每平方米15542元,环比上涨0.32%,涨幅较上月扩大0.04个百分点。同比来看,百城二手住宅均价较去年同期上涨3.22%,涨幅较上月扩大0.24个百分点。
2.港交所:快手期货及期权将于2月5日快手上市日推出;快手股份上市后,将于同日纳入可进行卖空的指定证券名单。
3.欧元区1月制造业PMI终值为54.8,预期54.7,初值54.7。德国1月制造业PMI终值为57.1,预期57,初值57;法国制造业PMI终值为51.6,预期51.5,初值51.5;英国制造业PMI终值为54.1,预期52.9,初值52.9。
4.《互联网保险业务监管办法》2月1日起正式实施。办法强化持牌经营原则,明确互联网保险业务应由依法设立的保险机构开展。保险机构及其从业人员应慎重向消费者发送互联网保险产品信息。银保监会将严厉打击非法经营活动。
大行评级:
1.【瑞信:一月份房地产销售强韧行业首选华润置地(01109.HK)、融创中国(01918.HK)等】瑞信发表研究报告,预计随着新项目推出,领先开发商强劲销售业绩将在第一季继续,将为其估值提供更多支持,首选是华润置地(01109.HK)、融创中国(01918.HK)、合景泰富(01813.HK)。
2.【高盛:调整体育用品股评级及目标价维持安踏体育(02020.HK)等“买入”评级】高盛发表研究报告称,维持安踏体育(02020.HK)、李宁(02331.HK)、申洲国际(02313.HK)及滔搏(06110.HK)“买入”评级。
3.【美银证券:重申美团(03690.HK)“买入”评级目标价上调至397港元】美银证券发表研究报告,重申美团(03690.HK)“买入”评级,目标价由336港元上调至397港元,相当预测2023年预测市盈率40倍。
4.【野村:首予九毛九(09922.HK)、海底捞(06862.HK)“买入”评级连锁餐饮复苏强劲】野村发表研究报告称,中国餐饮行业是2021年其中一个推荐的消费板块,该行业正沿着标准化及品牌效应的方向增长,首予海底捞(06862.HK)“买入”评级,目标价91.3港元,首予九毛九(09922.HK)“买入”评级,目标价35.8港元。
5.【小摩:上调腾讯(00700.HK)目标价29.8%至850港元评级“增持”】智通财经APP获悉,小摩发布研究报告,将腾讯(00700.HK)目标价由655港元上调29.8%至850港元,维持“增持”评级。
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作者:艾德证券期货研究部
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2021-02-02
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