日元、美元、美元/日元、美债收益率、通胀 – 摘要:
美债收益率上升可能为美元继续跑赢日元打开大门；
美国10年期国债眼看着要重新测试年内高点；
美元/日元在验证看涨旗形延续形态的突破后可能延续近期涨势。
美债收益率上升将削弱日元
日元兑美元在2021年初攀升至10个月来的最强水平后，最近几周大幅下跌。这种明显的疲软似乎是受到美国国债收益率明显转高的推动，美国国债收益率受到通胀预期上升、额外财政刺激的前景和积极的疫苗进展的提振。
美国目前已经接种了超过3110万剂疫苗，而追踪当地冠状病毒感染的7日移动平均线自1月11日达到峰值255,00以来已经减少了超过10万。这些令人鼓舞的进展可能会推动收益率进一步走高，因为市场参与者开始押注未来几个月将回归某种形式的正常状态。
美国10年期收益率对比美元/日元
使用Tradingview创建的美元/日元与10年期美债收益率日线图
此外，越来越多的人认为美国的通货膨胀正在攀升，1月ISM制造业物价指数飙升至42年高点，12月通胀年率升至1.4%（预期1.3%）。此外，随着民主党为通过拜登总统提出的1.9万亿美元刺激计划的大部分内容而调整程序以扫除了障碍，短期内债券价格似乎有可能面临进一步的下行压力。
因此，日元兑美元似乎可能会延续近期的跌势，因为目前的基本面背景表明，收益率可能会继续上升。
美国10年期收益率日线图—上升通道指引利率走高
使用Tradingview创建的10年期美债收益率日线图
从技术角度来看﹐美国10年期国债收益率的阻力最小路径似乎更高﹐因为利率继续在上升通道的范围内运行﹐并且处于50日﹑100日和200日三条移动均线之上。
突破1.10，收益率可能会重新测试1月12日创下的年内高点（1.18）。突破该位可能点燃上行冲动，挑战2020年3月高点(1.28)，并可能与美元/日元汇率的进一步上涨相一致。
另外，如果心理阻力位1.10保持坚挺，则可能会向11月高点（0.98）回调。这可能为日元兑美元在短期内复苏打开大门。
美元/日元日线走势图—突破看涨旗形阻力后看向200移动均线
使用Tradingview创建的美元/日元日线图
美元/日元似乎准备延续近期的涨势延伸至年内新高，此前验证了看涨旗形延续形态的上行突破，并冲破了104.25-104.40的阻力区间。
随着RSI指标攀升至6月以来的最高水平，MACD指标自6月以来首次进入正值区域，阻力最小的路径似乎偏向于上行。
日线收盘在心理阻力位105.00上方，可能需要突破从2020年2月高点延伸的下跌趋势，并为价格实现看涨旗形的隐含测量移动（105.65）开辟道路。
然而，如果105.00保持完好无损，则短期回调可能会指向之前的支撑位转为阻力位的104.40。
IG客户情绪报告显示，53.04%的散户交易员为净多头，多空比为1.13比1，净多头散户交易员数量较昨日增加19.48%，较上周减少6.84%，净空头散户交易员数量较昨日增加18.33%，较上周增加19.01%。
我们通常对IG客户情绪采取对立的观点，散户交易员净多头的事实表明美元/日元价格可能继续下跌。
持仓量较昨日净多，但较上周净多较少。结合当前的情绪和近期的变化，我们对美元/日元的交易偏向进一步涨跌互现。
（Daniel Moss撰，Eunice译）
4/2 20:00 PM (周四)
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