受到美国财政刺激的影响,美元指数连续三日收阴,使所有以美元计价的金融商品都呈现了上涨行情。黄金作为抗通胀商品,在目前货币放水的大环境下一直是部分投资者的关注对象。伴随美元的下跌,黄金现货同样呈现了三连阳,大涨近50美元,昨日收报1838美元/盎司。投资者们都想知道这是否是黄金转强的信号。目前黄金的走势主要还是受到两方面影响,一方面是刺激方案的推进程度,或者说美元的走势,另一方面则是黄金本身的基本面价值。
美国的刺激方案目前仍在众议院起草当中,虽然昨日拜登与众议院民主党在高收入家庭援助支票方案上有所分歧,但是并没有降低市场对其快速通过的信心。不过,市场对于本次大规模刺激早有预期,这种预期早已被纳入美元的市值当中。最近三个交易日的美元下行主要是由于刺激的通过速度与规模超过预期值,所以短线美元虽然仍有下行的空间,但是整体空间并不大。
黄金的基本面价值主要分为三方面。第一是预期通胀率,各国央行的目标通胀率都保持在2%的水平,而黄金的价格已经包含了超额的通胀率。第二是名义利率,黄金价格长线来看一直与美国10年期国债呈强负相关性,目前国债收益率的上涨并不利好黄金价格的走势。第三是避险需求,目前美国与欧洲的疫情都显示出良好的控制,避险情绪降低。整体来看,年内黄金的走势偏弱。
黄金美元日线图
从黄金美元日线图来看,目前黄金价格的收敛趋势较为明显,上方的趋势线虽然在1月初被上一轮刺激方案的带动而突破,但是还未打破整体的下行趋势。而下方的趋势线也同样有一定的支撑力,第二个低点在第一个低点的价格需求区内,是较好的支撑形态。所以短线来看,金价仍受到了两条趋势线的逼夹,形成收敛三角形。由于基本面的短线利空,以及现价接近上方趋势线,短线做单以逢高做空为主。金价目前在1840附近,这个价格曾是K线多次整理的位置,有一定的阻力效果。不过考虑到刺激方案的进展,上方1860是更好的阻力入场点位。这个位置同时是前高点供给区与趋势线的共同结构,阻力效果较强。
黄金澳元日线图
由于澳洲是黄金第二大出口国,金价受到澳币汇率的影响较小。所以在分析黄金价格时,以澳币计价的黄金价格有参考的价值。从黄金澳币日线图来看,黄金从去年8月份开始经历了3个月的价格整理后开始下行,而近3个月的下行趋势较为明显。这证明了金价的基本面价值目前仍属于利空。从长线来看,K线形成了M顶的形态,而目前已经突破了2400的颈线位置,整体下行动力较强,所以短线金价不管是以美元计价还是澳币计价,都是以逢高做空为主。
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2021-02-10
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