ScopeMarkets斯科普周评:黄金原油分道扬镳关注鲍威尔国会证词

行情回顾:

上周市场风险事件依然众多,美联储会议纪要再度显示鸽派,美国通胀数据和零售数据均表现良好,全球疫情趋于缓解,英国央行负利率预期降温,美国寒流迫使原油产量下降,美元指数连续反弹,原油则连续创下新高后暴跌调整,黄金在重压下跌至1800美元下方,欧元和英镑则表现良好,其中英镑创下四年新高,美股表现强势。本周(2月22日至28日)将举行G20财长和央行行长会议,美联储主席鲍威尔也将出席参议院银行委员会听证会,发布半年度货币政策报告;此外英国首相约翰逊就结束抗疫封锁发表声明,而美国寒潮或引发原油危机相关消息需要关注,疫苗接种相关消息还需持续关注。

基本面分析:

1、美联储1月会议纪要显示缩减购债短期难以实现,美元黄金齐齐下跌

美联储于北京时间周四(2月18日)凌晨公布的会议纪要显示,美联储官员在1月份的政策会议上认为,缩减大规模资产购买计划的条件在一段时间内难以实现。美联储目前每月购买1200亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券,并表示将维持这一步伐,直到经济朝着充分就业和2%的通胀目标“取得进一步的实质性进展”。

美联储1月政策会议纪要称,鉴于经济距离这些目标尚远,与会者判断,可能需要一些时间才能取得进一步的实质性进展。自年初以来,美国国债收益率有所上升,原因是人们更加乐观的预计,美国总统拜登和国会民主党人将推动更多的财政刺激措施出台,从而加快经济从冠状病毒大流行的影响中复苏的速度。经济前景好转加剧了投资者对美联储何时开始缩减其债券购买计划的猜测。

2、德克萨斯寒潮来势汹涌左右油价

上周油价连创新高,上涨动力之一即为美国寒流肆虐导致原油产量锐减。美国德克萨斯州数百万家庭十年以来首次被迫轮流停电。受空前的北极寒潮影响,美国大部分地区气温骤降,并使能源市场陷入混乱。德克萨斯州的寒冷天气限制了来自美国最大页岩油气田的供应,严寒天气还导致德州的油井和炼油厂被迫停产,甚至直接导致美国的石油总产量暴跌近40%。其中,美国最大的油田二叠纪盆地是受影响最严重的地区,产量比正常水平减少了65%至80%,这也导致国际油价创下13个月以来的新高。周四油价冲高回落,因市场担心炼油厂在美国南部急冻后将需要时间才能恢复运作,这创造出需求缺口。市场焦点开始转向完全恢复正常运营,德州的情况仍是近期基本面预期的核心。但炼油厂产能可能面临更大挑战,因为现在这极端的天气条件造成的损害程度尚不明确。到目前为止,价格回调似乎是修正性的,在本月价格大幅上行的背景下,回调幅度较小。

3、美国称准备好与伊朗就恢复伊核协议举行谈判

美国周四表示,已准备好与伊朗就两国回到2015年伊核协议进行谈判。美国在接近三年前单方面退出了该协议。此举反映出美国政府立场的变化。美国国务卿布林肯强调,总统拜登的立场是,如果伊朗全面遵守联合全面行动计划(JCPOA),美国也将正式回归该协议。布林肯在与英国、法国和德国外长举行视频会议时提出了上述构想,而伊朗对此反应冷淡。“如果伊朗恢复严格遵守JCPOA中的承诺,美国也将同样行事,并准备与伊朗为达成这一目标进行协商,”四国发表的一份联合声明称。伊朗外长扎里夫对四国声明回应称,美国应当首先采取行动。种种迹象表明,美伊关系正在发生根本性的改变,如果美国重返伊朗核协议并放松对伊朗的制裁,这可能在未来给市场带来300万—400万桶/日的潜在供给增量。伊朗方面此前表态拜登上台后将在3月21日起将其原油产量增至450万桶/日,出口增至230万桶/日。这将极大削弱OPEC+的减产利好,对后市油价是个潜在威胁因素。

4、欧洲央行公布1月会议纪要,推动欧元逐步反弹

周四晚间,欧洲央行公布1月货币政策会议纪要,强调需要持续和雄心勃勃的财政政策来支持经济复苏,委员们一致认为,充足的货币刺激措施仍是必要的。根据纪要显示,欧洲央行管委会声明,将继续随时准备适当地调整其所有工具,包括存款便利利率(DFR),以确保通胀以持续的方式朝着其目标前进。欧洲央行预计的通胀路径仍远未达到管委会的中期通胀目标,继续预计未来五年的整体通胀率将达到1.7%,以市场为基础的长期通胀预期指标有所增加,极低通胀的可能性有所下降。在基线情景下,预计通胀将逐步复苏,这一预测大体上仍然有效,但重点是,预计2023年通胀率仅为1.4%。根据会议纪要,有理由对2021年复苏的前景持谨慎乐观态度。拉加德近期表示,在当前欧洲经济严重萎缩的状况下保持货币政策稳定,对提升消费者信心、降低经济复苏过程中不确定因素具有积极意义。拉加德表示,欧洲央行将进一步通过调节资产组合、完善资本市场建设等方式,实现欧盟经济的转型目标。

5、英国疫苗接种率世界第三,英镑三年来首次站上1.4大关

外媒报道,英国的疫苗接种率仅次于以色列和阿联酋,居世界第三。受疫苗接种进程领先的影响,投资者押注英国经济将加速复苏,英镑周五三年来首次站上1.4大关,周线涨1.2%至1.4015。英国国民健康服务体系(NHS)首席执行官史蒂文斯爵士说,十周内达到1500万人注射的目标,是里程碑,是“了不起的共同成就”。英国政府将于2月22日公布学校重新开放、社会防疫管控措施放松的路线图规划。英国首相约翰逊表示,3月8日是英格兰地区学校重新开放的最早日期,重新开放学校后,民众的日常生活及其他限制措施会逐步放宽。英国解除封锁之路将是英镑后市的关键。对经济更快复苏的信心已促使投资者降低了对英国央行实施负利率的预期。这迅速推高了英国国债收益率。

6、全球市场即将赢来关键时刻——鲍威尔证词

未来一周的重大事件是美联储鲍威尔的证词。鲍威尔将于周二和周三分别在参议院银行委员会和众议院金融服务委员会就经济问题发表半年度证词。市场预计他将讨论利率前景的问题,以及对通胀可能开始加剧的担忧。鲍威尔国会证词也与美联储半年度货币政策报告的发布有关,因此理论上应该会有实质性的指引,说明美联储如何看待货币政策的发展道路。最近零售额和工业生产数据的激增、拜登1.9万亿美元刺激计划的进展、疫苗计划的明显积极势头,以及人们日益意识到通胀将大幅上升,这些都意味着,对鲍威尔来说,这条道路将是一条棘手的道路。如果要说经济依然疲弱,风险倾向于下行,那就非常和目前情形不符合,但他也不希望听起来过于乐观,因为这可能引发美国国债收益率进一步大幅走高,从而阻碍复苏,并导致更广泛的市场波动。因此,市场希望看到一种谨慎积极的基调,比如也强调了潜在的疫苗推广问题和疫情的一些潜在威胁方面的风险。目前市场预期鲍威尔将重申美联储的长期宽松政策,有望给黄金带来上涨动力。

技术面分析:

黄金周线图,上周黄金先跌后涨,连跌三天后反弹两天,最低触及1770美元下方,收盘未能站上1800美元关口,周线以大阴线收盘,重回下跌格局,本周有继续探底的需求,目前关注1800附近强压力和1770附近强支撑。日线图,金价空头力量爆发,下跌动能重新增长,,均线系统低位拐头,60周期均线和100周期均线都在1800美元形成重要支撑,布林带开口向下,上轨压制1840美元,本周金价偏回落上行,维持震荡走势,高抛低吸。

黄金:1800-1805做空,止损1815,止盈1790、1780、1770

黄金:1775-1780做多,止损1765,止盈1790、1800、1810

原油周线图,原油上周冲高回落,创下新高62.50美元后大幅回落,周线以小阴线收盘,上涨趋势有所停止,需警惕空头再度发力的回调风险,目前60.00的高点压力较大,短期内有调整需求,而57.80美元附近支撑较强。日线图,原油均线系统低位多头排列,整体上涨格局未变,不过偏离值较大有调整需求,布林带上轨走平,上轨62.00美元压力较强,中轨支撑在57.50美元附近,MACD指标,上涨动能减少,双线高位走平有可能形成死叉,警惕下跌风险。本周油价有望测试布林上轨压力后继续下跌,高抛低吸。

原油:57.50-57.80做多,止损57.00,止盈58.50、59.50、60.00

原油:60.00-60.20做空,止损60.70,止盈59.50、59.00、58.00

欧元周线图,欧元上周探底回升,最低跌至1.2100下方,但周五美元指数走弱,低位买盘令欧元恢复元气,收复部分失地,周线以小阳线收盘。市场多头力量释放后进入震荡,关注1.2150的压力。日线级别布林带开口运行,中轨支撑在1.2080附近,上轨压力在1.2200附近,短线偏震荡。MACD指标,下跌动能增加,零轴下方空头市场,下跌动能减少,整体看,欧元本周依然倾向于震荡,关注1.2100支撑和1.2200压力,保持低位做多的思路。

欧元:1.2080-1.2100做多,止损1.2040,止盈1.2150、1.2180、1.2220

英镑周线图,英镑上周震荡上行,连续创下新高,突破1.4000市场心理关口,运行在上涨趋势中,有望继续创新高。日线图英镑受到布林带上轨1.4060的压制,均线系统有调整需求,长周期均线依然在低位形成支撑,短周期均线偏离值较大,需警惕英镑的调整风险,布林带中轨1.3820的支撑,MACD指标,上涨动能爆发,整体看,英镑本周倾向于挑战压力再创新高,关注1.3950支撑和1.4100压力,做多为主。

英镑:1.3950-1.3980做多,止损1.3900,止盈1.4050、1.4100、1.4150

综合分析,

英超西汉姆官方合作伙伴ScopeMarkets斯科普首席分析师RONALDO老师认为,上周市场风险事件依然众多,各个品种波动幅度均较大,市场交易热情依然高涨。其中黄金上周一度暴跌至1770美元,周内跌幅达到50美金,原油大起大落,创下62.50美元新高大跌超过200点,市场空头情绪释放。欧元探底回升,重回1.2100关口,目前该位置支撑依然未稳,有再次调整的需求。英镑则连续创下新高,目前以突破1.4000大关,多头较为强势。美股同样高歌猛进,虽然盘中有所回调,但无碍整体的上涨格局,目前依然处于多头趋势中。

本周市场将迎来众多风险事件,首当其冲是美联储主席鲍威尔在美国国会的半年度证词,有望给市场带来巨大的波动。黄金有望因鲍威尔言论受益上涨,黄金有望测试1800美元关口,不排除大涨的可能。此外原油EIA数据也是本周关注重点,上周EIA数据令原油暴涨,市场消化利好后进入暴跌节奏,本周重点关注,而随着天气转暖美国寒潮褪去原油产能恢复,将给原油带来压力。此外数据方面关注美国的GDP数据修正值,盘中有望给美元带来利好,届时警惕黄金和欧元的利空压制以及对美股的推动。英国首相约翰逊就结束抗疫封锁发表声明,则将有望进一步推动英镑再创新高。

以上观点,纯属个人建议,仅供参考。