FxPro：美债收益率主导市场走势,黄金连续三周下跌

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市场回顾

上周市场围绕美国十年期国债收益率形成宽幅波动,在刚刚过去的一周,收益率一度涨破1.6%,美元一度快速走强,黄金连续三周下跌,周五一度跌破1700,达到1687美元/盎司。一方面美联储不会立即出手压制收益率,投资者大为失望,周五的美国非农就业数据大幅好于市场预期,市场有所企稳。对于美股“牛市女皇”、“木头姐”CathieWood来说,看好特斯拉的信仰是不会那么轻易改变的,因此每一次大跌都被视为抄底机会。

周末参议院经过25个小时的漫长讨论以50-49通过美国1.9万亿刺激法案,美国总统拜登表示最快本月就可以拿到新一轮支票。周一全球股市高开,市场资金不断涌入。受周末沙特油库早无人机破坏,原油双重因素下大幅高开,WTI原油目前报67.70,年内新高不断刷新,大摩更是给出了80的目标价。

此前美国新上任财政耶伦表示,比特币是极其低效的交易方式,随即比特币从历史高点58000美元上方快速跳水超10000美元,最低跌至42000美元,之后缓慢攀升,目前盘整于51000美元上方。

疫苗的持续上市和注射,让全球疫情瞬间减缓,病毒传播效率明显下降,美国从高峰时的每日25万例下降到近期的7万例,全球经济复苏预期迅速上扬,加上美国等全球央行的持续财政刺激和持续的货币宽松政策,导致商品市场持续活跃上扬,经济复苏与通胀同步走高。

高盛经济学家周一将美国二季度GDP增长预期从此前的10%上调至11%,并将其对额外的财政刺激措施的规模的预期从此前的1.1万亿美元上调至1.5万亿美元。该行还将美国2021年和2022年GDP增长预期各上调0.2个百分点,分别提高至6.8%和4.5%。高盛经济学家表示,他们现在预计美联储将于2024年上半年首次加息,而不是此前预期的2024年下半年,并预计美联储将于2022年初开始缩减资产购买规模。

索罗斯“亲密战友”StanleyDruckenmiler在最近对话高盛的讲话中,分享了他的观点,此轮上涨行情是他见过的最狂野的市场。冷静来看,自3月低点以来,散户是本轮上涨的先锋部队,美国股市交易十分疯狂,行情火热与疫情持续额外形成鲜明对比,在刚刚过去的11月,MSCI全球指数累计上涨12%,创有记录以来最好的一个月,似乎这是一波病毒与疫苗抗争的行情。美国股市新高之际,“巴菲特指标”指美国股市总市值(威尔希尔5000指数)与美国GDP的比值,显示两者比率已经达181.87%,巴菲特指标在100%以上时,投资者就应该选择持币观望退出市场。美国股市近期的上涨已使市盈率(CAPEratio)“高于1929年股市崩盘前夕的水平和2008年1月的水平。市场疯狂的程度无法预计,但巴菲特始终保持着冷静。