FxPro：美国基建带动风险偏好,美元开启调整

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市场回顾

近期市场关注拜登即将推出的3万亿美元基建计划,有望刺激经济加速复苏。开年以来大宗商品持续上涨,并助推工业品价格上行,推动了通胀,美国国债利率同时不断突破内年高点,10年期国债利率一度突破1.7%,同时美国去年四季度GDP意外上修,好于预期。

但是美联储主席鲍威尔讲话警告,经济复苏超预期将促使美联储未来开始缩减QE购债规模,美国股市闻讯下跌。此后,美国总统拜登在首个新闻发布会宣布基建计划,并将加速疫苗接种目标,基建概念股和银行股盘中带领美国股市逆转上涨。

上周美元冲高回落,黄金探底回升后宽幅震荡目前盘整于1730附近。原油市场在第三轮疫情来临之际加剧了市场复苏的担忧,开启了调整走势。苏伊士运河的搁浅事件,让原油价格短线企稳,目前WTI原油盘整与60上方。

此前美联储主席鲍威尔讲话认为推出数字货币对于金融系统而言是重要的一步,以比特币为代表的私人加密货币更加适用于投机。此后数字货币全线下跌,近期维持调整走势。

彭博调查经济学家预计美联储官员对2021年经济增长的预测中值将从4.2%提升到5.8%。但这仍然低于华尔街一些最乐观的预估。高盛集团目前的预测值达到7.7%,而彭博追踪的其它11家机构认为到今年底,经济增长率将达到或超过7%。美联储将不得不在2023年底之前加息,但他们认为本月点阵图的中值预估不会体现上述预期。

索罗斯“亲密战友”StanleyDruckenmiler在最近对话高盛的讲话中,分享了他的观点,此轮上涨行情是他见过的最狂野的市场。美国股市新高之际,“巴菲特指标”指美国股市总市值(威尔希尔5000指数)与美国GDP的比值,显示两者比率已经达181.87%,巴菲特指标在100%以上时,投资者就应该选择持币观望退出市场。美国股市近期的上涨已使市盈率(CAPEratio)“高于1929年股市崩盘前夕的水平和2008年1月的水平。市场疯狂的程度无法预计,但巴菲特始终保持着冷静。

数字货币行情

加密货币近期仍然普遍下跌为主,市场人士普遍认为近期泡沫过大。

道琼斯30指数US30

道琼斯指数US30因近期拜登基建计划重新走强,短期调整后有望再创新高。

标普500指数US500

标普500指数高位强势震荡,在美国10年期国债利率不断走高背景下,有望再起调整走势。

纳斯达克指数US100

纳斯达克100指数处于高位下滑态势,市场收益率的提高对于高市盈率的高科技板块利空,仍然有较大估值压力。

原油

OPEC+减产监督委员会称,虽然经济前景和石油需求仍不确定,但疫苗发放将推动经济和需求增长。媒体称,尽管下调了今年需求复苏的预期速度,OPEC仍预计,减产将让全年油市保持供应短缺。中期而言,疫苗的连番利好将给未来市场足够的消费信心,原油中长线价值将逐步显现。中短期而言,第三轮疫情的爆发,会导致需求下降。WTI原油已经跌破上升趋势线,有望滑向53附近的的支撑位。