基本面分析
欧元
周二(3月30日)美市盘中,随着美国疫苗接种和大规模刺激计划提振通胀预期,并推高美国国债收益率,美元指数强势上扬并刷新四个月高点至93.35。
眼下,投资者正密切关注定于周三公布的美国的基础建设计划。美国总统拜登届时将概述他计划如何支付3万亿至4万亿美元的基础设施计划。政治策略师们表示,他们还预计在某个时候会看到一份针对个人和企业的增税提案,其中一些会逆转2017年的减税政策。第一次增税预计将于明年实施,但一些人表示,针对最富有美国人的资本利得税可能很快就会提高,市场或被打个措手不及。
美国国债收益率上升,美国总统拜登将于周三概述他计划如何支付3万亿至4万亿美元的基础设施计划。
“疫苗推广的加速和基础设施计划的规模正导致收益率上升,美元从中受益”,TempusInc.负责交易和交易的副总裁JohnDoyle表示。
德璞资本看来作为避风港的美元得到了全面支撑,投资者也消化了高杠杆投资基金ArchgosCapital爆仓的影响。美元指数升至93大关以上,美市盘中刷新日高至93.35,为四个月来的最高水平。
英镑
目前美元政策刺激及疫苗接种利好美元,对非美货币承压,英国暂无明显利好信息。
阿斯利康疫苗供给问题虽达成协议,但欧美疫情数据恶化,将对英国疫苗接种进度有影响,利空英镑。
虽然英国经济在疫苗推广方面大大领先于欧洲,但其自身的经济增长却面临较大的考验。虽然在去年底关键时刻,英国与欧盟达成脱欧协议,英国摆脱“硬脱欧”风险,但目前英国与欧盟未就英国金融服务业准入达成一致意见,其对英国经济复苏进程和国际金融中心地位的不利影响,可能导致英镑的国际储备货币地位受损。欧洲新冠危机仍在持续,接种疫苗以及变异病毒难题能否得到正确处置,也直接影响到英国经济的复苏前景。
从国际层面来看,还面临着如何妥善处理与欧盟新经贸关系及重塑国际影响力的难题。中长期来看,老龄化和劳动生产率下降将继续制约英国潜在经济增速,金融危机后金融扩张和产业空心化加速,令英国经济韧性有所削弱,同时,脱欧后欧盟金融市场准入限制可能会削弱英国国际金融中心地位,降低其潜在投资吸引力,预计英国中长期经济增速将回归至1.5%左右。以上均利空英镑。
本周关注英国GDP、加拿大GDP等各国GDP数据。
黄金
黄金价格周二延续跌势,逼近9个月低点,最低触及1,678.63美元/盎司,收报1,683.39美元/盎司,跌幅约1.57%,为近一个月最大单日跌幅。因为美国的疫苗接种步伐和推出进一步刺激措施的前景提振了债券收益率和美元。
随着美国加快疫苗接种,并且总统乔·拜登准备宣布大规模支出计划,交易员重新权衡经济增长和通胀前景,导致美国国债收益率上升,黄金价格也跌破了已经坚守三周的1700美元关口。
在全球经济显示出复苏迹象的背景下,黄金的避险吸引力走弱,金价正迈向自2018年以来首次季度下跌。近几周来,美元表现坚韧和债券收益率上升给金价带来了新压力,黄金ETF遭抛售进一步削弱了金价的支撑。
我们看到拜登的支出计划和疫苗接种加速推动利率上升、美元走强。由于股市保持稳定,这意味着这种趋势可以继续下去,不会招致美联储采取任何行动,这将继续给黄金带来压力。
原油
油价止步两天连涨,OPEC+本周决定产出政策的会议之前,美元走强,且需求复苏的短期风险涌现。美原油价格周二下跌1.6%,至每桶61美元以下。
与会代表透露,OPEC+技术专家小组同意下调2021年石油需求预估,因沙特阿拉伯认为该数字看起来过高。这一行动得到了阿尔及利亚的支持,几天后OPEC+将开会讨论5月份产量水平。此前OPEC秘书长MohammadBarkindo建议在产量问题上应保持非常谨慎的态度。
同时彭博美元即期汇率指数升至去年11月以来的最高水平,降低了以美元计价的大宗商品吸引力。美国股市走弱也拖累油价,而美国国债收益率上扬。
总体而言,人们对需求前景以及复苏的速度感到担忧,但是,OPEC+可能会将减产维持在比预期更长的时间,因为我们还没有看到需求的复苏。近几周油价回落,还因为世界上一些地区疫情恶化。
技术面分析
欧元/美元
从欧美日线图上看,其汇价昨日再度收阴,表明空方动能依旧强劲。整体趋势依旧偏空。但值得注意的是,目前汇价下方1.1700整数关口附近支撑较强,且近期低点连线和水平支撑相交而形成的交点具有双重支撑作用,日内应重点关注这一区域支撑的作用以及可能引起的反弹。
而从欧美30分钟走势图上看,当前汇价依旧处于下降趋势。但目前汇价有止跌反弹迹象。日内关注汇价反弹动能以及下降趋势线的突破情况,若在趋势线附近承压,则继续做空;若有效上破下降趋势线并完成回踩确认,应以反弹短多思路对待,并择机参与多单,上方压力即是多单目标。
关键压力区:1.1762;1.1792-1.1801
多空转换位:1.1733
关键支撑位:1.1714;1.1687
英镑/美元
英镑在1.400整数关口多次测试承压后,走出一波结构性下行,目前下行结构完整,依然看空,在1.3800整数关口测试多次后出现明显受阻,力度性跌破,有继续下行可能,1.3800由支撑转换为压力。
从目前看,在没有力度站上1.3800之前继续看空,可考虑1.3780附近或1.3760附近承压空,博下行日波幅及新低可能;如在1.3670附近或1.3650附近支撑可博低位震荡反弹波幅。
黄金现货
多空分界:1,692.12
日内思路:
从技术形态看,黄金昨日延续了周一下破动态多空分界之后的跌势,保持在小时图级别动态多空分界下方运行,维持了短期空头趋势。
目前黄金操作思路比较简单,可以从盘面上看出黄金依旧从作夜美盘后半段开始尝试筑底,早盘依旧开于小时图级别动静态多空分界下方不远处半悬空,与昨日黄金早盘状态基本一致,且上方动静态多空分界将在欧盘前汇合,为行情形成一个双重强压力。
日内操作只需等待黄金反弹至上方动静态多空分界处发起验证,根据验证结果我们进行进场参与即可。若行情有效承压动静态多空分界压力(阳线上影线+阴线上影线)并且在盘面上寻找出动能由多转空迹象后,考虑参与空单进场。
若日内黄金动能持续上行,并且通过有效上破四部曲形态(力度性上破并收线、开线、做下影线、翻阳)有效突破动静态多空分界压力后,考虑参与多单进场。如黄金日内未能开启反弹直接下行,则不考虑操作。
值得注意的是,今晚20:15即将公布美国3月ADP就业人数,建议投资者在20:00后保持空仓,等待数据公布。
原油现货
多空分界:60.805
日内思路:
技术面来看,原油昨日欧盘时段跌破小时图级别动态多空分界(ma30)后开启下行,且于美盘后半段结束下跌尝试筑底,早盘原油开于小时图级别动静态多空分界下方不远处,且通过亚盘时段的运行。目前已经触及上方静态多空分界(60.805)压力位置,并作出阳线上影线+阴线上影线的姿态,若能保持这一形态,则会有效验证静态多空分界压力的有效性。
之后只需等待盘中寻找出动能由多转空迹象后(例如均线形态由金叉状态转为死叉)则可考虑参与空单进场,看至下方黄金分割23.6线支撑附近。若日内原油动能上行,且来至动态多空分界(ma30)压力附近,并通过有效上破四部曲(力度性上破并收线、开线、做下影线、翻阳)有效突破动态多空分界压力,则可考虑参与多单进场。
值得注意的是,今晚22:30即将公布美国至3月26日当周EIA原油库存,日线级别不难看出,原油自前一周跌破日线级别动态多空分界支撑(ma30)支撑以来在动态多空分界下方始终保持阴阳交替的宽幅震荡状态并未走出明确方向。这一数据这或许会给目前原油行情焦灼的走势指出一个短期方向,建议投资者在22:00后保持空仓,等待数据公布。
*德璞资本提醒以上策略仅代表分析师观点,仅供参考,不作为或视为任何交易的依据或邀请,不构成对任何人的投资建议。DooPrime不能保证此报告的准确性或完整性,不对因使用此报告而引起的损失负任何责任,您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险,投资需谨慎。
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2021-03-31
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