沥青:沥青稳定 供需平衡;
周二夜间,原油持续下跌,沥青价格稳定。根据百川盈孚数据,截至9月15日,全国沥青开工率47%,供应回升明显,但是今年受原材料价格过高和经济下行压力双重影响,需求略显不足,库存率略有回升,本周沥青库存率约为30.58%。另外,地方专项债今年已经基本发放完成,导致后市资金投入和需求或受到一定抑制,看多空间有限。
燃料油:原油下跌 燃料油持续走弱;
周二夜间,原油走弱,能化商品成本支撑松动,燃料油主力2301跌幅接近2%。航运也持续低迷,经济下行压力较大,海上贸易受挫,船用油需求略显不足。外盘燃料油价格持续承压下行,新加坡高硫380已跌至年度低位水平,新加坡等主要地区库存水平回升明显。经济下行对需求抑制明显,建议轻仓短空,快进快出。
聚烯烃:盘面震荡调整 关注需求跟进;
周二夜盘塑料2301收涨0.15%、PP2301收涨0.08%。产能投放进入窗口期,进口到岸环比增加,市场供应有增量预期,但短期供应压力不大。下游需求季节性回升,但市场心态较为脆弱,工厂逢低刚需采购,投机性需求不足,本周现货成交减弱,聚烯烃延续震荡调整,建议暂时观望,关注后续需求跟进情况。
PTA:现货仍然偏紧 PTA震荡运行;
周二夜盘TA2301收涨0.43%。部分PTA工厂提负,供应端有边际增量,下游聚酯大厂计划减产,需求复苏空间受限,但PTA现货仍然偏紧,基差高位震荡收敛,关注后续聚酯实际减产情况。成本方面,油价弱势震荡,PXN价差预期压缩,成本支撑力度减弱,但盘面加工费偏低仍有托底效应。短期PTA延续震荡运行,建议震荡思路,关注油价走势。
原油:美国API原油库存增加 油价维持震荡偏弱;
周二WTI原油下跌1.24%,报收于84.3美元/桶,国内原油期货夜盘上涨0.69%,报收于640.3元/桶。芝商所(CME)追踪的联邦基金期货显示,市场认为美联储加息75个基点的可能性为84%,加息100个基点的可能性为16%。美国石油学会数据显示,上周美国原油、汽油和馏分油库存全都增加。截止9月16日当周,美国商业原油库存4.209亿桶,比前周增加100万桶,汽油库存增加了约320万桶,馏分油库存增加了约150万桶。技术面,国际油价维持震荡偏弱格局。操作建议:震荡偏弱思路操作。
橡胶:胶价短期维持震荡;
夜盘沪胶RU2301下跌0.34%,报收于13040元/吨。供应端季节性供应周期叠加替代指标胶流入,国内外产区新胶释放逐步增长,但降雨或影响整体节奏。需求端目前国内轮胎市场延续弱稳,整体开工暂无明显调整。国内替换市场区域差异表现犹存,整体交投较为平淡。技术面,胶价RU2301关注13200附近阻力情况,短期维持震荡。操作建议:震荡思路操作。
甲醇:供应略有回升 甲醇偏弱震荡;
夜盘甲醇期货主力MA2301合约收盘2672元/吨,较上一交易日跌幅0.5%,减仓15万手,持仓117万手。外盘方面,远月到港的非伊甲醇船货参考商谈在320-328美元/吨,伊朗船货参考商谈在+3.5-7%,卖方低价惜售。华东解除封航后提货速度较好,沿海库存累积缓慢。近期甲醇价格略有走高,下游亏损加剧,尤其是对MTO端开工担忧。外盘装置逐渐重启,四季度供应预计逐步回升。操作建议:震荡思路操作。
焦炭焦煤:预期博弈 双焦震荡运行;
周二夜间,焦炭2301低位开盘,震荡运行,报收2688.5,下跌5,跌幅0.19%。焦企回归盈亏平衡,提产积极性下降,开工率周环比小跌,日均产量基本持平。钢厂铁水产量持续回升,支撑刚性需求。终端需求预期博弈,等待验证。期货盘面震荡运行,建议短线操作。
周二夜间,焦煤2301低位开盘,震荡运行,报收2017.5,下跌26.5,跌幅1.3%。十一以及二十大临近,煤矿安全检查加强,市场预期煤炭供应或有减量。铁水产量上行支撑焦煤消耗量维持高位,低利润下下游按需采购,关注黑色终端需求,建议短线操作。
玻璃:现实仍弱 震荡回落;
周二夜盘玻璃主力合约震荡偏弱。情绪方面,美联储加息预期与通胀预期博弈,波动增强,国内托底地产政策推动,情绪阶段性好转。现实情况看,玻璃供应有一定下滑,不过库存持续积累,需求端仍然弱势,现货上行动力不足,对盘面压制,操作上建议区间操作。
铁矿石:宏观情绪弱势 盘面震荡回调;
周二夜盘铁矿石低开低走,弱势下跌,截止收盘,铁矿石01合约跌15至685,跌幅2.11%。情绪方面,加息预期反复,打压大宗商品,铁矿石跟随大宗商品弱势回调。产业方面,钢联数据显示本周钢材表需走弱,产量也有所回落,铁矿需求下滑,库存累库,短期供需情况走弱,不过旺季预期仍在。操作上建议短线操作。
铁合金:供需存在缺口 逢低做多;
锰硅:周二晚间黑色系商品小幅震荡。目前从原料来看,锰矿在前期快速下跌后有所企稳回升。随着前期成本下滑,上周锰硅产量小幅恢复,但仍然处于较低水平, Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国45.87%,较上周增6.05%;日均产量22830吨,增1635吨。短期来看钢厂有所复产,锰硅产量回升增加锰矿需求,且回升幅度不至于重新过剩,因此建议逢低做多为主。
硅铁:周二晚间黑色系商品小幅震荡。硅铁产量略有恢复但仍然处于低位,Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国41.37%,较上期增2.99%;日均产量13976吨,较上期增600吨。供给位于低位,钢材产量回升,需求转暖,加之硅铁成本支撑较牢,建议逢低做多为主。
螺纹钢:等待需求改善 期螺观望为主;
周二晚间螺纹钢期货下跌0.57%至3669元/吨。宏观面来看,人民币汇率破7,shibor月环比重新回升,预计资金面极度宽松格局略有改变;统计局多项数据出炉,8月消费回稳,但地产数据仍然低迷。上周供需转弱,但原因可能在于上周四天工作日,本周供需预计略有回暖,根据Mysteel数据,上周铁水产量238万吨/日,环比回升1%,同比回升6%;钢材产量变化不大,热卷产量小增,螺纹小减,螺纹钢产量307万吨,环比同比持平为主。需求Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为15万吨,同比下降24%,环比下降10%。钢材库存回升。昨日建材成交15万,期螺短期来看,需求弱于预期,建议观望为主。
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