美联储最新的议息会议坐实了了市场对未来几个月美国可能降息的预期,金融市场投资者普遍松了一口气。
美联储基本上已经为市场预期敞开了大门,即美国最早可能在7月份降息。从历史上看,全球投资者乐意看到发达国家央行降息议,主要央行均暗示可能降息,这将推动市场新一轮上涨。股市不会是唯一受此消息提振的资产类别,美元走软的前景将推动金价进一步大幅走高。
利率下降对新兴市场的利好影响最大。我们可以期待未来资金重新流回新兴市场,这意味着新兴市场股市及其货币将继续慢慢上涨。目前新兴市场货币全线上扬,包括人民币、马来西亚林吉特、南非兰特,甚至墨西哥比索。
美国降息将促使资本流向发展中地区,亚洲、非洲、拉丁美洲和中东等新兴市场都将从中受益。
美联储降息还有多远?
全球经济前景的持续不确定性、通胀压力减弱已促使美联储至少一名有投票权的成员—比如JamesBullard支持本月降息。市场对美联储最早可能在7月降息的预期很高,但实际情况也有可能不像金融市场预期的那么快。
有一点需要指出,美联储7月份是否降息也取决于美国总统特朗普和中国国家主席习近平在G20峰会期间的会晤结果。
如果美国和中国找到了解决持续贸易紧张关系的解决方案,那么将带动经济前景迅速转变,甚至可能意味着美联储暂缓实施降息。
最重要的是,如果在日本举行的G20峰会取得积极成果,那么随着美中关系改善和美国经济数据向好,美联储不太可能按下降息按钮。
现在大家都笃信美联储将下调利率,如果美联储并未降息,那么这一结果将令投资者非常慌乱并对全球股市构成重大风险。
美元指数下滑
由于市场相信美联储即将下调利率,投资者对美元的兴趣快速消退。这可以从美元指数的走势中看出,该指数目前低于97,短期内可能会跌向96.50。
美元疲软意味着全球其它货币将迎来一轮普涨。
美国降息预期提振金价
美联储“鸽”声嘹亮,金价今日早盘轻松突破1390美元,创下5年新高。
众所周知,黄金在低利率环境中受到青睐,美元走软也支持了金价上涨。地缘政治局势紧张、美中贸易摩擦一直未得不到解决,而且全球经济增长放缓引发担忧,在这样的背景下,市场风险偏好明显受到打击,黄金市场未来仍有望受追捧。从技术面看,日线图上金价走势非常看涨。本周末前金价有望上探1400美元。
作者:FXTM富拓研究分析师LukmanOtunuga
2019-06-20
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