艾德证券期货研究部观点:
上周恒生指数整体上呈现窄幅震荡的格局,截止上周五收盘,恒指报28765.4点,周涨幅1.03%,大市成交额3251.4亿港元,市场活跃度一般。
日内科创板开市,在监管层对于科创板大力支持的背景下,科创板指数首日上涨的可能性较大,这反过来会对市场形成提振作用,因此,不必对科创板的到来过渡担忧。而且周末证监会高层对于市场的一些疑虑做了专门的解释,比如,资金分流问题等。
从技术形态上看,恒生指数上方的压力来自前期的高点29000点附近,整体上而言,短期并没有大的风险,维持区间震荡的观点不变。
外围市场:
上周五,美国三大股指均出现小幅下跌。道指报27154.20点,跌0.25%;纳指报8146.49点,跌0.74%;标普500报2976.61点,跌0.62%。
美联储官员上周密集发声,该机构内部并未就降息达成一致,一定程度上打击了市场此前降息50基点的预期,美股当周没有继续上攻。对于多个国家选择通过降息以应对经济增长放缓的举措,业内认为,持续宽松的货币政策或将“吃光”全球低通胀红利。
国内市场:
上周五两市迎来反弹。指数早盘高开高走强势上攻,三大股指涨幅均超1%;午后科创板映射股集体异动,但市场做多情绪不足,成交量始终低迷,各大指数涨幅逐渐收窄。从板块上看,科创板映射、黄金和券商等板块涨幅居前,而农业和稀土等板块跌幅居前。截至收盘,上证综指收于2924.20点,上涨0.79%,深成指收于9228.55点,上涨0.81%,创业板指收于1541.98点,上涨1.15%。
科创板今日正式开市,不可避免会分流市场部分资金,但从目前首批科创板新股上市规模来看,资金分流压力或会远低于市场的担忧。
市场热点:
1.今日科创板将开市。科创板首批25家上市公司将挂牌交易,拟融资超310亿。中信证券:科创板开板初期新股首日平均换手率预计在35%-65%,成交额在130亿-240亿,平均涨幅预计在20%以内;对当下市场分流影响有限。
2.欧洲央行或释放降息信号。经济学家预测,欧洲央行将在7月25日决策会议上调整政策措辞,释放降息信号,然后在夏季休会后的下一次会议上采取行动。
3.南方航空(01055.HK)获100亿元增资。根据协议,广东恒健投资控股有限公司等分别以现金向南航集团增资100亿元。本次增资资金主要用于航空运输主业,服务国家“一带一路”建设和粤港澳大湾区战略。
4.农业农村部:非洲猪瘟疫情得到有效控制。19日,农业农村部发展规划司司长魏百刚表示,今年以来,共发生48起非洲猪瘟疫情,月均发生起数明显减少,24个省(区)解除疫区封锁,生猪产销秩序正逐步恢复。
个股点评:
舜宇光学科技(02382.HK):半年报值得期待
舜宇光学科技(02382.HK)是内地最大的手机镜头供应商,出货量位居全球第二(第一是中国台湾大立光,系苹果手机镜头主供货商)。舜宇除了为国内品牌小米、联想、华为、中兴、酷派、魅族、OPPO、VIVO等手机制造商提供摄像头外,也向为谷歌、高通、博世、德尔福、三星、夏普、松下、索尼、奥林巴斯、蔡司等国际品牌提供智能光学系统解决方案。
舜宇的强势业务不仅仅是在手机镜头方面,在车载镜头、手机摄像模组等方面的全球市场占有率也位居前列。此外,公司在生命科学显微镜、工业检测显微镜、智能光电非接触测量仪器与传感器生物过程仪器、光学影像系统等领域也有一席之地,业务可谓是多元化发展。
舜宇的优势主要体现在以下几个方面:一是人力成本优势,相对于光学镜头出货量最大的台湾大立光,舜宇依托中国大陆市场,更具人力成本优势;二是寡头地位,舜宇的车载镜头出货量全球第一,占全球市场总额的近三成,在大陆光学镜头上一家独大的地位难以撼动;三是研发优势,公司不遗余力地投入研发,每年都有许多专利产出。
半年报或表现靓丽。舜宇将在8月中公布中期业绩,不过相关的数据显示,公司上半年的业绩或表现靓丽。一是华为手机上半年销量喜人,截至5月30日已销售1亿台,今年新发售的P30手机,仅用85天就卖了1000万台,而去年P20手机销售1000万台用了100多天;二是2019年Q2,台积电营收77.5亿美元,超过前期业绩指引的75.5-76.5亿美元。在三星镜头模组的占有率提升及5G发展刺激下,公司智能手机付运量胜预期。
作者:艾德证券期货研究部
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2019-07-22
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