7月23日外汇交易提醒

周一(7月22日)美元连续第二个交易日上涨，在市场揣测欧洲央行会出台“相当激进”宽松政策之际，交易员们还权衡了美联储降息的前景。美联储主席鲍威尔及其同僚俨然已做好在本月晚些时候降息25个基点的准备，避免在十多年来可能首次降低贷款利率时做出更大的动作。

芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具显示，美国利率期货走势显示，交易员预计美联储在7月30-31日的政策会议上将利率区间大幅下调50个基点的机率为23%，低于上周五晚间的24%。McKenna称，看来美联储不会在下周大幅降息，这更像是一次预防性降息，而不是长期宽松周期的开始。美国经济仍然相当强劲。

美国总统特朗普表示，美联储应该“立即”采取降息措施；特朗普计划提名出任美联储理事的Judy Shelton支持降息50个基点。

美元指数在上周上涨0.31%后周一升0.16%；在G-10货币中，纽元和瑞郎是表现最好的，而加元和英镑表现滞后。欧元兑美元跌0.11%至1.1209，盘中一度跌至1.1206，盘中波动很小，创有史以来第三小的日波幅；欧洲将利率在负值区间进一步下调的可能性上升，打压欧元兑美元，并提振瑞郎兑欧元升至两年高点。

欧洲央行会议将在周四举行，基于当地利率市场，交易员们认为，有46%的可能性欧洲决策者将关键存款利率下调10个基点，至负0.50%，以抵御全球贸易局势和地区通胀乏力带来的风险。富国证券外汇策略师Brendan McKenna在谈到欧洲央行行长德拉基时表示，市场只是在等待德拉基就政策发表什么看法。
        
美元兑日元上涨0.15%至107.87，盘中高点在108.07，连续第二天攀升；日元兑多数G-10货币走弱。日本央行行长黑田东彦表示，央行将持续推进强有力的宽松货币政策，从而维持实现2%通胀目标的势头。瑞郎兑欧元周一稍早触及1.0999瑞郎，为2017年7月以来最强水平。

英镑兑美元下跌0.21%至1.2476，延续上周下滑0.56%的跌势，保守党党首选举的投票周一结束，周二将公布结果；获胜者将于周三上任。其它货币对方面，美元兑瑞郎基本持平，报0.9820瑞郎；美元兑加元上涨0.46%，报1.3119加元；澳元兑美元下跌0.09%，报0.7036美元；纽元兑美元跌0.07%至0.6759。

周二前瞻

英国公布新一任英国首相

投行观点汇总

道明证券：本周看欧银表现，欧元预计保持波动

道明证券周一对本周即将举行的欧洲央行货币政策发表了评论，其外汇策略欧洲总监Ned Rumpeltin指出，市场本周聚焦欧洲央行决议，他们将寻求管理委员会对于放宽货币政策立场的细节陈述。欧洲央行本轮前瞻指引的变更将巩固9月份降息10个基点的预期。

看来蛋糕已经做好，9月份会议大约13个基点已被定价；这预示着本周欧洲央行必须表现足够才能避免令市场失望，这不失为一个让人难以忽略的风险。尽管我们的基本预期是倾向于欧元的小幅上扬，但我们也认为欧元兑美元可能在此事件中保持波动，波动范围在此阶段预期为1.1107至1.1412。

加拿大蒙特利尔银行：欧央行料加码宽松 欧美或跌至1.09

欧元兑美元或将在未来几个月走弱，因欧洲央行将大幅加码宽松措施。欧洲央行料将在7月会议上将存款利率下调10个基点，并为秋季重启QE大开方便之门。一旦投资者消化这一点，欧元将下跌。另一方面，虽然美联储料将降息，但美元将维持平稳。因此我们对欧元兑美元的三个月预期为1.10，6个月和12个月预期为1.09。

三菱日联银行：近期避险或重返，美联储决议前市场并不平静

东京三菱日联银行研究团队日内讨论了美元兑日元前景，表示将采取策略性中立的观点，预期这一货币对将在7月美联储决议来袭前窄幅震荡。分析师指出，汇价在错综的买卖兴趣中窄幅交投，很可能本周，在月末美联储和日本央行会议前窄幅整理。存在投机的报道认为贸易风险或再度重启日元升势，而欧洲地区脱欧面临新任首相的出炉也加剧了无协议风险，美股或从历史高位修正的走势等，都将是因素。

大华银行：美元兑日元只有突破108.20阻力位才能缓解当前下行压力

未来几周美元兑日元或面临一些下行压力。日线图上，美元兑日元上周未曾跌破107.20水平，且在周六凌晨汇价强势反弹至107.96；后续不排除汇价测试108的可能，但目前的涨势仍被视为107.40-108.00区间盘整的一部分，预计不会持续性上扬。此外，虽然上周四美元兑日元汇价大跌，但对汇价下跌的持续性持怀疑态度。尽管短期风险偏下行，但跌破6月低点106.77的概率不高，上方只有突破108.20阻力才能缓解当前下行压力。

荷兰合作银行：若英国前外交大臣约翰逊当选英国首相，英镑将面临贬值风险

如果英国前外交大臣约翰逊当选英国首相，英镑将面临走弱的风险。约翰逊的竞争对手亨特可能会受到英国投资者的欢迎，因为其对10月31日英国脱欧最后期限的看法更为务实。我们认为英国脱欧将推迟到今年10月以后，英镑在未来几个月可能会保持一定程度上的稳定。预计未来6个月欧元兑英镑将处于0.87，英镑兑美元将位于1.30附近。如果明年没有达成脱欧协议，我们预计欧元兑英镑将升至平价，英镑兑美元GBP/USD将跌至1.12。