·美国非农就业数据令人失望
·美国通胀和消费者支出数据将决定美联储下一步举措
·欧洲央行料推出下一轮刺激措施
·地缘政治仍然是影响投资者决策的一个关键因素
上周美国和中国同意10月初重返谈判桌,风险资产获得有力提振,避险资产回吐部分涨幅。市场的反应表明投资者多么渴望看到与贸易谈判有关的任何积极迹象。虽然现在下结论说双方可能达成协议或休战还为时过早,但双方愿意再次对话的消息似乎足以提振市场人气。不过,看上去并无迹象表明任何一个国家会做出让步,现在欢庆为时过早。
最新的美国就业数据没有显示经济基本面好转。美国8月份新增就业人数13万,远低于市场预期的15.8万。新增就业人数也比今年的平均水平16.2万低3.2万。虽然数据表现令人失望,但也不是非常糟糕。失业率连续第三个月保持在3.7%,平均时薪上升0.4%。从最新的非农就业数据和PMI数据可以得出的结论是,美国经济正在失去动力,但离出现衰退还很远。
现在市场注意力将转向消费者支出,这一直是美国经济亮点。如果在持续贸易争端背景下,美国消费者表现出捂紧钱包的迹象,预计美联储将大规模放松货币政策。目前,美国对中国商品加征的关税影响还不是很大,10月和12月份大幅加征的关税直接影响消费者。下周FOMC会议前,美联储需要考虑的另一项数据是消费者价格指数。美国8月份的核心通胀率预计将从上月的2.2%升至2.3%。若物价涨幅超过预期,那么会使美联储的工作变得更加复杂并再次推升美元。
本周的关键事件是欧洲央行(ECB)周四的利率决定。世界各地的投资者普遍预期欧洲央行将推出新一轮刺激措施。市场预期欧洲央行将至少下调存款利率0.1%并重启QE。欧元走势将取决于宽松政策的力度。每月300-400亿欧元的购债计划或许会令债券交易员感到满意,近几周债券收益率已跌至纪录低点;欧元/美元可能进一步承压,可能跌破1.09欧元。若债券规模规模低于这一水平,则债券交易员会感到失望。不过,考虑到一些央行管理委员会成员持反对意见,德拉吉面临着非常具有挑战性的任务,此次会议可能是近年来最受瞩目的一次会议。
交易员和投资者也应密切关注地缘政治的发展,包括英国脱欧乱象、贸易摩擦相关消息、香港的抗议活动,还有欧佩克在阿布扎比召开的会议,此前沙特决定更换能源部长。
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编者按
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作者:FXTM富拓首席市场策略师HusseinSayed
2019-09-09
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