大市评述
上周全球市场有多个重要的关注点:1是英国脱欧继续悬而未决。英国议会周六否决首相约翰逊的脱欧协议,对英国经济敏感的股票可能会回吐过去一周录得的涨幅。在此情况下,英镑将会下跌,英国富时250指数可能会有大级别下跌,出口商占较大权重的富时100指数可能上涨。香港市场的很多“洋行”概念股可能会收到拖累。2是中国的GDP增速录得多年来最低。叠加世界银行和欧央行多次下调全球和欧洲的增长预期,低增长预期正在全球蔓延。这个对证券市场也不完全是利空,因为同时央行大幅度货币宽松的预期也在不断加强。3是即将到来的联储议息会议,根据CME工具来看降息的概率依然较大。这样连续的降息,无论联储自己如何表态,美国实际已经进入新的降息和扩表通道,这对美股形成一定的短期提振。综合外围消息,消息面整体对香港市场是利空多于利多,同时香港还面临本地的一系列安全问题,本周港股走势难言上行。技术上26900-27000一带是重要的中期趋势反转点,从4月以来的整体下降通道在27000左右严重压制了本轮的反弹。如有较大利好,市场可能反复试探26900-27000一带,考虑到目前消息面利好较少,本轮反弹可能结束转跌,指数在25800-26000一代寻找支撑,未来四季度指数会进入三角区来寻找新的大级别趋势。本周震荡向下的几率较大。
个股点评:小米集团-W(01810.HK)
将成为港股通标的叠加回购托底,8块钱的小米不贵
l自2019年10月28日起施行上海证券交易所对《上海证券交易所沪港通业务实施办法》新的修订版本,明确了“同股不同权”架构公司股票的首次纳入条件。目前港股相关股份包括小米(01810.HK)及美团(03690.HK)。考虑到小米的稀缺科技属性和海外业务,内地部分科技类基金会大规模配置小米。而美团三季度走势较好,涨幅较大,目前小米估值更为有优势
l今年6月15日至7月3日,小米连续15个交易日回购股票,所用资金达10亿港元,9月17日-10月4日,小米连续11个交易日回购股票,所用资金逾5.4亿港元。8-9港币区间公司连续出手回购托底,小米管理层对8港币左右的估值水平是较有信心的。
l2019年上半年暨第二季度业绩。小米集团上半年总收入人民币957.1亿,同比增长20.2%;经调整后净利润为人民币57.2亿元,同比增长49.8%。小米集团总体保持稳定增长,净利润大超市场预期,其中2019年第二季度调整后净利润为人民币36.4亿元,同比大涨71.7%。
l同时,小米集团的抗风险能力也在稳步提升,小米集团上半年的现金及现金等价物达到人民币349.2亿元,总现金储备达到人民币511亿元。
l近年来,小米一直大力拓展境外市场,目前境外业务已颇具规模。2019年上半年,小米境外市场实现收入人民币386亿元,同比增长33.8%,占总收入的40%以上。同时,小米的海外市场业务也不断的深化,持续拓展海外线下布局,截止2019年6月30日,海外小米之家授权店共计520家,其中印度79家,且印度已经拥有1790家专注于各级城市的MiStore。
公司简讯:
1.大昌行集团(01828.HK)获中信股份(00267.HK)溢价37.55%提私有化要约21日复牌
2.复旦张江(01349.HK)发布公告,有关建议公司首次公开发行A股并将于上海证券交易所科创板上市事宜,上交所科创板股票上市委员会2019年第34次审议会议已于2019年10月18日召开,会议审议结果为暂缓审议公司A股发行并于科创板上市。公司将尽快回复上交所科创版股票上市委员会的问题并适时刊发相应公告。
3.华融金控(00993.HK)公布,于2019年10月18日,本公司与华融海外签订了主契约、华融天海转让协议,同时Linewear(本公司的直接全资附属公司)与华融海外签订了广兴环球转让契约。根据上述转让文件,本公司同意出售而华融海外同意收购华融天海100%股权,且Linewear同意出售而华融海外同意收购广兴环球100%已发行股份。经综合考虑华融天海及广兴环球于评估日的资产净值,本公司与华融海外同意,华融海外就华融天海股权转让及广兴环球股份转让所需支付的现金代价为港币1123万元。
4.中海油田服务(02883.HK)公布,根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对本期债券回售情况的统计,“16油服03”回售有效期登记数量为199.8万手(1手为10张,每张面值100元),回售金额为19.98亿元。
5.中航国际控股(00161.HK)发布公告,就有关公司附属深南电路(002916.SZ)拟发行最高金额为人民币15.2亿元的A股换股债,中国证监会发行审核委员会已于2019年10月18日对建议发行深南电路可换股债券的申请进行了审核。根据中国证监会发行审核委员会的会议结果,建议发行深南电路可换股债券的申请已获批准。
重要资讯:
1.10月20日,第六届世界互联网大会在浙江乌镇开幕。本届世界互联网大会主题是“智能互联开放合作——携手共建网络空间命运共同体”。
2.上海证券交易所公布,为明确香港联交所上市“同股不同权”架构公司股票纳入沪港通下“港股通”股票的具体安排,持续优化完善内地与港股市场互联互通机制,上海证券交易所对《上海证券交易所沪港通业务实施办法》进行了修订,明确了“同股不同权”架构公司股票的首次纳入条件,自2019年10月28日起施行。目前港股相关股份包括小米(01810.HK)及美团(03690.HK)。
3.统计显示,截至10月20日,沪深两市共有127家公司披露2019年三季度业绩,其中,81家公司实现净利润同比增长,占比63.8%。值得关注的是,有13家公司实现三季报净利润同比翻番。
4.据CME“美联储观察”:美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为91.9%,维持当前利率的概率为8.1%;到12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为68.4%,降息50个基点的概率为25.8%,维持当前利率的概率为5.8%。
5.沪深交易所10月21日起调整融资融券标的证券:调整后沪市两融标的股票数量为800只,交易型开放式指数基金数量为50只;深市两融标的股票数量为800只,交易型开放式基金的数量为19只。
6.小米CEO雷军:明年小米要推出10款以上5G手机,覆盖中高低端,担心4G手机明年卖不动。
7.中信证券指出,市场预期降至“冰点”只影响反弹节奏,并不影响趋势;维持“月度级别反弹”的观点,建议继续布局低估值且受益于经济企稳品种的配置;配置上,依旧建议以金融和消费中的核心品种为底仓,延续对低估值且受益于经济企稳的品种的推荐。
8.首届粤港澳大湾区资产证券化高峰论坛暨百城万企行(深圳站)将于10月22日在深圳盛大举行。
作者:艾德证券期货研究部
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2019-10-21
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