大市评述:
隔夜,美国三大股指涨跌不一,道琼斯指数小幅收跌,标普500指数距离前期的历史高点近一步之遥,截至收盘,道琼斯指数跌0.11%,报26805.53点;标普500指数涨0.19%,报3010.29点;纳斯达克指数涨0.81%,报8185.80点。整体上而言,其波动性并不大。
就恒指日内的走势而言,预计仍将维持区间震荡,目前并未看见一些关键的影响因素出现改变,指数走势很难发生趋势性的反转,其上方压力位27000点,下方支撑位26500点。从技术形态上看,恒指的短期走势更偏向乐观,短期均线开始出现粘合,且5日均线、10日均线已经上传60日均线,这是企稳甚至走强的一个征兆。操作方面,在指数上下波动空间比较有限的情况下,个股方面有着较大的选择空间,可关注三季报业绩较好的标的。
个股点评:康哲药业(00867.HK)
加速创新产品研发进展,现有组合不断优化
康哲药业是一家全球创新驱动,聚焦中国市场的专业医药企业。公司提供有竞争力的产品和服务,提供中国尚未满足的医疗需求,过去十年(2009年-2018年),取得持续高速成长,营业额复合增长率为28.1%,净利润复合增长率为32.9%。未来的投资要点:
1.营收继续增加
2019年上半年纯利同比增长22%至11.7亿元人民币,表现优于预期。集团管理层预期,今年全年的纯利增长约20%,明年有双位数增长。
2.加速创新产品研发进展
公司主要通过投资海外研发公司股权或达成战略性合作,布局多个不同创新程度、不同发展阶段的创新产品。截至2019年6月30日,公司获得了4个拥有足够竞争优势、可满足中国市场尚未满足临床需求的创新产品。其中,2个已在美国、欧盟等区域上市,另外2个正处于临床研究阶段,公司创新产品数量扩充至13个。
3.继续加强新产品引进
2019年上半年,公司和SunPharma达成协议获得其0.09%环孢菌素A滴眼液和Tildrakizumab(白细胞介素-23的单克隆抗体)的授权。0.09%环孢菌素-A滴眼液用于治疗干眼症,Tildrakizumab用于治疗斑块型银屑病。
重点资讯:
1.统计局:2018年中国创新指数首次突破200,达到212.0(以2005年为100),比上年增长8.6%,较2005年实现翻番。分领域看,创新环境指数、创新投入指数、创新产出指数和创新成效指数比上年均呈现不同程度的增长。
2.发改委改革燃煤发电上网电价形成机制,将现行燃煤发电标杆上网电价机制改为“基准价+上下浮动”的市场化价格机制;浮动幅度范围为上浮不超过10%、下浮原则上不超过15%。
3.据中国经营报,证监会围绕减持规则正在开展研究工作,主要是“三严格”、“两适度”。“三严格”包括继续保持对控股股东、实际控制人、董监高的减持严格限制,继续严格预披露制度,从严打击减持过程中的内幕交易等违法违规行为。“两适度”则为适度放松参与再融资、IPO前投资的创投基金,私募基金及社保基金的限制,适度放松协议转让限制。
4.欧洲央行维持三大利率不变,均符合预期。这是德拉吉担任欧洲央行行长任期内最后一次利率决议。欧洲央行:预期利率将维持在当前或者更低水平,直至通胀前景稳固转向接近但低于2%的目标水平;重申自11月1日起重启净资产购买计划,规模为每月200亿欧元;将在加息前不久停止购债,将在首次加息后持续再投资计划。
公司简讯:
1.10月24日晚间,中国平安(02318.HK)披露前三季度业绩报告。前三季度,中国平安整体业绩及各项业务保持稳健增长态势。公司实现归属于母公司股东的营运利润1040.61亿元,同比增长21.5%;归属于母公司股东的净利润1295.67亿元,同比增长63.2%。
2.百威亚太(01876.HK)公布,截至2019年9月30日止9个月,公司收入达53.44亿美元,内生增长3.1%;毛利28.94亿美元,同比内生增长5.7%;公司股东应占正常化溢利9.57亿美元,同比增长4.93%;每股盈利6.55美分。
3.维达国际(03331.HK)发布公告,2019年前三季度,公司收益增长9.1%至117.29亿港元(单位下同);毛利增长10.2%至34.2亿元,毛利率增长0.3个百分点至29.2%。经营利润增长29.8%至9.98亿元,经营利润率上升1.3个百分点至8.5%。
4.庄园牧场(01533.HK)公布,前三季度,实现营业收入人民币6.06亿元(单位下同),同比增长30.28%;归属于上市公司股东的净利润3814.79万元,同比增长3.16%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3619.59万元,同比增长21.56%;基本每股收益0.200元。
5.福莱特玻璃(06865.HK)公布,公司前三季度实现营业收入人民币33.81亿元(单位下同),同比增长49.71%;归属于上市公司股东的净利润5.08亿元,同比增长75.08%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.77亿元,同比增长74.34%;基本每股收益0.26元。
6.万科企业(02202.HK)公布,于2019年第三季度,公司实现营业收入人民币845.95亿元(单位下同),同比增长21.74%;股东应占期间利润63.99亿元,同比增长31.64%;基本每股收益0.566元。前三季度,实现营业收入2239.15亿元,同比增长28.43%;股东应占期间利润182.41亿元,同比增长30.43%;基本每股收益1.631元。
7.华电国际电力股份(01071.HK)公布,于2019年前三季度,公司实现营业收入人民币674.57亿元(单位下同),同比增长3.68%;归属于上市公司股东的净利润25.13亿元,同比增长59.97%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润24.35亿元,同比增长62.88%;基本每股收益0.217元。
8.华润医药(03320.HK)发布公告,公司附属江中药业(600750.SH)前三季度实现营收17.04亿元,同比增长31.9%;实现净利润3.93亿元,同比增长11%。
9.中金公司(03908.HK)公布,于2019年10月24日,根据公司日期为2019年10月16日的配售协议发行1.76亿股新H股,占已发行股份4.2%,每股发行价14.4港元,较送一个营业日收市价折让0.83%。
10.信基沙溪(03603.HK)10月25日-10月30日招股,公司发行3.75亿股,包括3亿股新股及7500万股销售股份。其中90%为国际发售,10%为公开发售,另有最多15%超额配股权。每股发行价0.9港元-1.1港元;每手3000股,预期11月8日上市。
11.中航科工(02357.HK)A股上市附属中航光电(002179.SZ)发布2019年三季度报告,前三季度,实现营业收入人民币68.92亿元(单位下同),同比增长19.34%;归属于上市公司股东的净利润8.31亿元,同比增长19.22%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.16亿元,同比增长20.44%;基本每股收益0.8045元。
作者:艾德证券期货研究部
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恒指周线跌超5%,今日重点关注26700的支撑
上周五美联储鹰派降息后,全球市场迎来了较大幅度的调整,纳斯达克调整幅度较大,美股的大跌不仅打击了欧洲市场的信心,也令港股出现大跌,近期香港市场相较于国内市场表现更加弱势,短线交易者需等待国内市场主流板块上涨时才可出手。美联储本轮降息对全球股票市场是一个长线利好,有利于提升未来权益市场的估值,长线可以考虑关注利率敏感性板块。从技术上看,上周港股跌去近1500点,创一年半以来最大单周跌幅,跌破所有均线,今日港股极有可能继续低开,重点关注6月初26700附近的支撑,早盘半小时若是能够守住,今日低开高走的可能性大。
重点关注个股:新奥能源(02688.HK)
新奥竞争力优势明显,多头走势强劲
1、公司是国内城市燃气和能源服务的龙头企业,在全国17个省市自治区为1730万居民用户和10.2万家工商业用户提供城燃服务,同时积极布局综合能源服务、天然气贸易等业务。公司控股股东新奥集团目前形成了贯穿下游分销、中游贸易储运和上游生产开采的完整清洁能源产业链,旗下LNG接收站、海上天然气开发和海外气源投资均有望在未来与公司实现协同效应。
2、公司综合能源解决方案为客户降低整体能源账单平均约10%,公司的综合能源项目为现有园区,设备建成后可马上销售能源给客户。公司单个综合能源项目初始设备投资约5000-6000万元人民币,建设期6-9个月,投资回收期一般为7-8年,项目IRR约12%,在同行业中竞争力明显。
3、公司较高的售气增速和单方气盈利能力有助于公司的长期增长,且一次性接驳占比相对更小;公司固定资产周转率城燃行业居首,高经营效率有望拉动未来扩张的边际收益;公司现金流情况良好,稳定的高分红同样有利于股东回报。
特别声明:
经过香港证监会监督管理委员会批准,已具备……
2019-10-25
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