新泽西州证券监管机构已禁止在Red Bank的First Standard Financial Company，LLC过度交易客户帐户，从而给客户造成2870万美元的损失，但给该公司的代理商带来巨额佣金。
核心指控集中在经纪人雇用具有“客户投诉和监管问题历史”的代理商。这些代理商过度交易并通过未经授权的交易搅动公司客户的账户，以产生销售佣金。
新泽西证券局说：“这包括债券和其他不适合进行活跃交易的证券的短期交易。”
该局表示，受害者是没有经验的投资者，包括老年人和客户，他们的风险承受能力和投资目标本应禁止此类有问题的交易。
作为执法行动的一部分，监管机构获得法院命令冻结该公司的资产，并要求法官根据第一标准评估民事货币罚款，因为第一标准没有保持对经纪人的控制，经纪人几个月来一直在搅动客户的账户。
例如，监管机构发现，一名本月被监管机构禁止的前注册代理人在6月至10月期间产生了近150万美元的佣金和费用。相比之下，同一位代理商在前两个月只赚了24,258美元。该局发现了类似的不合适交易模式，该交易导致客户支付了数十万美元的不合理佣金，并降低了他们投资组合的整体回报。
该州监管机构一直在单独针对First Standard的代理商提起诉讼，并于5月撤销了Gabriel Block的注册，并处以750,000美元的罚款。也是在上个月，它对菲利普·J·斯帕拉西诺（Philip J. Sparacino）采取了类似的行动，菲利普·J·斯帕拉奇诺是第一标准的最后一名生产代理，并为他诈骗客户判处25万美元的民事罚款。
司法部长古尔伯·格鲁瓦尔（Gurbir S. Grewal）说：“当金融服务公司对客户账户上的过度，未经授权的交易视而不见，并从这种不当行为产生的佣金和费用中高兴地获利时，投资者将面临重大风险。”
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