大市评述
美股连续三天下跌,道指跌逾50点。宝洁、波音均跌逾1%,领跌道指。石油股普涨,埃克森美孚涨2.38%,雪佛龙涨1.25%。中概股嘉楠科技上市首日破发,收跌0.11%。梅西百货收跌2.33%,同店销售两年来首现下滑。截至收盘,道指跌0.2%报27766.29点,标普500跌0.16%报3103.54点,纳指跌0.24%报8506.21点。香港恒生指数11月21日收跌1.57%,报26466.88点,蓝筹股几乎全线下挫。恒生国企指数跌1.59%%。手机配件股领跌大市,钢铁股逆市上涨。昨日恒指技术上破位多个均线,再次下探26300并且受到支撑,今日市场可能止跌小幅反弹。同时昨日美团(03690.HK)业绩大大好于预期对中概科技股形成提振,也对多头的情绪形成一定的支持。但投资者不要忘记本季度恒指最主要的权重股业绩压力依然较大,进一步止跌反弹可能需要更多的利好消息。今日日盘美股期货转涨,日经小高开料恒指也小高开震荡,在26600一点可能会有阻力。
个股点评:中国石油化工股份00386.HK
阿美上市对油气股形成提振,估值较低值得收藏
l公司发布2019年三季度公告,报告期内实现营业收入2.2万亿(人民币下同)元,同比增加7.7%,实现归母公司净利润432.8亿元,折EPS0.36元/股,同比下降27.8%。其中Q3单季实现营收7343亿元,同比下降5%,环比下降6%;归母净利润119.4亿元,折EPS0.1元/股,同比下降35%,环比下降28%。
l上游盈利持续良好:公司自2019年上游板块扭亏为盈后,整体经营情况良好,2019Q3上游板块经营利润24.75亿元,同比增加31.44亿元,环比减少16.25亿元。公司2019Q3原油平均实现价格51.61美元/桶,天然气平均实现价格6.74美元/千立方英尺;桶油EBIT4.97美元/桶,同比增加6.32美元/桶,环比减少3.50美元/桶。公司大力提升油气勘探开发力度,在济阳、四川、鄂尔多斯等地获得油气勘探新发现,持续推进川渝地区产能建设,公司另持续推进天然气产供储销体系建设,稳油增气降本取得较好成效:公司2019Q3实现原油产量7110万桶,同比降低2.42%,环比增加0.32%;天然气产量2639.1亿立方英尺,环比增加4%。
l原油采购成本上升拉低炼油板块业绩:公司炼油板块Q3单季经营利润34.1亿元,同比下降78.4%,环比下降52.2%。主要还是由人民币贬值和原油贴水升高等因素提升公司原油采购成本,以及库存损失导致。公司以市场需求为导向,充分发挥一体化优势,动态调整产品结构,适度增加成品油出口,扩大航煤市场,维持炼油装置平稳和较高负荷运行:Q3单季加工原油6234万吨,环比增加0.32%;分别生产汽、柴、煤油1587、1677和796万吨,环比分别增加2.65%、3.45%和1.66%,生产柴汽比环比增加0.01至1.06,柴油生产比例小幅增加。
l十二月沙特阿美上市,全球油气股可能受到一波提振。本轮油价下跌而中石化跌幅有限,估值较低已经进入较安全的投资位置。
公司简讯:
1.位元堂(00897.HK)公布,截至2019年9月30日止6个月,公司实现收入2.82亿港元,同比减少18.03%;毛利1.13亿港元,同比减少17.55%;公司拥有人应占溢利3221.3万港元,同比减少20.24%;基本及摊薄每股盈利2.62港仙,不派息。
2.金宝通(00320.HK)发布公告,截至2019年9月30日止6个月,公司收益16亿港元,同比增长4.5%;公司拥有人应占溢利1668.8万港元,同比减少33%;每股盈利1.99港仙。
3.LFG投资控股(03938.HK)公告,截至2019年9月30日止6个月中期业绩,集团收益总额同比减少约22.2%至约5160万港元。企业融资顾问服务所产生收益达约4320万港元,占集团总收益的约83.6%。证券及融资服务产生的收益约为850万港元,占本集团总收益约16.4%。期内溢利554.2万港元,同比减84.50%;每股基本及摊薄盈利约1.7港仙。
4.WANGONGROUP(01222.HK)发布公告,截至2019年9月30日止6个月,公司收入27.04亿港元,同比减少17.5%;公司拥有人应占溢利4.13亿港元,同比减少10.7%;每股盈利2.39港仙,中期股息每股0.1港仙。
5.万保刚集团(01213.HK)发布中期业绩,截至2019年9月30日止6个月,公司实现收入2.34亿港元,同比下降10.6%;毛利5250.4万港元,同比减少约15.4%;公司拥有人应占亏损约398.1万港元,同比扩大2.3%;基本每股亏损2.0港仙;拟派中期股息每股普通股0.005港元。
6.亚洲资源(00899.HK)发布公告,集团预期于截至2019年9月30日止6个月取得不少于6500万港元的净亏损。预期取得净亏损乃主要由于在期内出售大连物业的亏损所致。
7.银基集团(00886.HK)发布公告,截至2019年9月30日止6个月,公司收入11.68亿港元,同比增长33.1%;公司拥有人应占溢利4549.7万港元,上年同期亏损4004.6万港元;每股盈利2.01港仙。
8.美高域(01985.HK)发布公告,截至2019年9月30日止6个月,公司收益6.51亿港元,同比增长10.5%;公司拥有人应占溢利1260万港元,同比增长22.3%;每股盈利0.04港元。
9.建生国际(00224.HK)公告,截至2019年9月30日止6个月中期,集团取得总收入(包括应占联营公司收入)3.33亿港元,较2018年轻微下降2.5%。公司股东应占溢利8312.8万港元,同比下降70.27%。每股盈利7.20港仙。中期股息每股普通股1.50港仙。
重要资讯:
l浮动管理费率基金重启试点,首批6家基金公司产品获得批文。这6家基金公司分别为国泰基金、富国基金、华泰柏瑞、兴全基金、中欧基金和华安基金。
l周小川在创新经济论坛上表示,如果全球再次出现金融危机,中国仍有足够的政策工具应对;中国的利率并没有像发达国家那么低,可以尽量避免快速进入负利率时代。如果能够管理好微观货币政策,可以不用那么依赖非常规的货币政策。
l香港恒生指数11月21日收跌1.57%,报26466.88点,蓝筹股几乎全线下挫。恒生国企指数跌1.59%%。手机配件股领跌大市,钢铁股逆市上涨。雅高控股、卡森国际双双暴跌超90%后停牌。雅仕维涨近20%,获蚂蚁金服入股。大市成交754.3亿港元,前一交易日为625.3亿港元。
l美国至11月16日当周初请失业金人数为22.7万人,预期21.9万人,前值22.5万人。美国11月费城联储制造业指数为10.4,预期为7,前值为5.6。
l雅高控股在港交所公告称,因股票价格急跌,股东宏胜国际4.87%股份被强制出售,公司股票11月22日起复牌。雅高控股周四大跌近98%,MSCI暂停将其纳入MSCI中国指数。
l卡森国际在港交所公告称,强烈否认BLUEORCA报告所提出的各项指称,公司股票11月22日复牌。
作者:艾德证券期货研究部
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2019-11-22
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