12月31日(周二),美国国债在2019年最后几个交易日遭到抛售,收益率曲线达到一年多以来最陡峭的程度,美债收益率趋势陡峭,能在一定程度上反应目前市场风险情绪偏好,全球经济前景好转。全球股票指数昨日出现不同程度回落,道琼斯指数下跌幅度接近200点,结合目前技术面走势,此次下跌定位为多头趋势中的次级调整更符合客观事实。
1、基准10年期美债收益率攀升
2、全球负收益率债券规模飙升
3、道琼斯28600关口回落,关注年终盘面获利了结是否引发大幅回撤
1、基准10年期美债收益率攀升
本周开盘美元指数继续小幅走低,盘中一度接近19年后半年低点96.60,投资者青睐风险较高的资产,新年假期前市场流动性稀少,动能抛盘和投资组合再平衡等操作另美元指数承压。基准10年期国债收益率攀升高达5个基点至1.92%,相对于2年期国债的收益率差一度扩大至31.8个基点,为2018年10月以来未曾见过的水平,美国国债最初的跌势缘于从欧洲开始的全球主权债普遍下滑。美国这个全球最大债券市场料将以2011年以来最强劲的表现而结束全年交易,根据彭博博巴克莱指数,2019年全年总回报率约为7%。
2、全球负收益率债券规模飙升
2020年开始的时候,全球负收益率债券规模将在12万亿美元左右,比2019年这个动荡的年度开始时增加接近40%。虽然远低于8月份时17万亿美元的峰值,但有迹象表明在目前水平已趋于稳定。在过去的八周中,负收益率债券的总额一直在约12万亿美元附近波动。
图一:道琼斯日线趋势图
3、道琼斯28600关口回落,关注年终盘面获利了结是否引发大幅回撤
上周,道琼斯指数以小阳线连续上探的形势运行至28600点关口附近,昨日在没有明显技术面征兆的前提下回落,这可能更多来受到年底资金回笼、短线获利了结的影响。整体来看道琼斯运行至长线压力区间,但是中短线多头趋势保持良好,我们没有足够理由将昨日的下跌认定为新一轮空头趋势的开始。
技术面来看,道指在19年后半年起起伏伏,11月初和12月中旬分别出现两次加速上行的走势,此前11月份的涨幅在运行至压力区间无法突破后回落至27500点支撑附近。此次贸易情绪好转,英国脱欧可能延期至2020年底的利好消息虽然传出,但是股指在关键压力区间的表现依旧不够理想。道指平稳运行在通道线内部的即是通常所认为的中长线多头趋势良好,而这并不能排除行情可能出现中线回落的可能。近两个交易日道指可能将会再次积聚力量尝试突破28500-28600区间压力,若行情仍无法取得有效突破,则应将注意力转移至关注行情是否会回落至27000-275000区间。
压力位:28600支撑位:28200
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2019-12-31
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