大市评述:
昨日,恒生指数下跌0.73%,报26696.49点,国企指数下跌0.74%,报10501.62点,最近5个交易日,恒指累计下跌3.47%,表现比较弱势。
而最主要原因就是近期外围市场表现糟糕,从2月20日到2月25日,4个交易日,道琼斯工业指数下跌7.72%,标普500指数下跌7.62%,纳斯达克指数下跌8.67%,下跌幅度非常大。同期,英国富时100指数下跌5.89%,法国CAC40指数下跌7.06%,德国DAX指数下跌7.24%,日经225指数下跌3.40%,韩国综指下跌4.83%。
而外围市场之所以出现如此大幅度下跌,主要是担心近期疫情在全球市场的扩散——截至2月26日,海外累计确诊3055例,较上一日新增424例,累计死亡52例,累计治愈251例。其中,韩国累计确诊1261例,日本894例,意大利374例,伊朗139例,新加坡93例,美国57例……最近几天,中东的新冠肺炎疫情有扩散趋势,不仅伊朗的确诊人数和死亡人数猛增,2月24日,巴林、科威特、伊拉克、阿富汗和阿曼相继宣布在本国首次确诊了新冠病毒病例。
经过连续4个交易日下跌后,昨夜,美国市场再次高开低走,三大股指最高时均涨幅超1%,但收盘,道琼斯工业指数下跌0.46%,标普500指数下跌0.38%,,纳斯达克指数仅微涨0.17%。道琼斯指数和标普500指数均连续5日下跌。
短期来看,仍需密切关注全球除中国外疫情情况(中国已经得到很好控制),尤其是韩国、日本、美国、欧洲和中东地区情况。一旦疫情情况好转,市场情绪或将得到显着恢复。但是,若情况短期没有明显好转,则仍将对市场存在较大影响。值得一提的是,中国大陆对疫情已经做出了非常良好的控制,其经验和措施可作为全球借鉴,为此,疫情短期或许存在较大影响,但长期对市场并非主导因素。
技术面看,恒指日K线和周K线均已经跌破5日、10日、30日和60日均线,结合外围市场弱势走势,恒指短期或将继续承压,但下方26200点具备较强支撑,加上本身港股市场估值较低,下探空间并不大,故对市场短期谨慎,但长期仍乐观。板块方面,重点关注医疗健康、消费升级、互联网科技和高端装备制造。近期公司年报陆续公布,应密切关注细分行业龙头成长性公司。
个股点评:
小米集团(01810.HK):手机基本盘稳固IOT业务成未来增长引擎
u手机业务:小米集团预期2019年收入超过2000亿元,同比增长最少14.3%——小米集团公布,根据初步审核,截至2019年12月底收入将超过2000亿元,同比增长最少14.3%。期内研发费用预期约为70亿元,估计本年度的研发费用将增加约40%,至超过100亿元。
u推出新款旗舰手机小米10和小米10Pro,将分别在2月14日和2月18日于内地开售,售价分别为3999元及4999元起。小米10系列是集团投入10亿元研发费用打造的产品。其他新产品还包括小米AIoT路由器AX3600、小米无线蓝牙音箱及小米GaN充电器65W等,自2月13日开始在内地预售。
u当前全球智能硬件产业中期景气度较高,考虑到小米在IOT产品设计&供应链管理、生态培育(IOT平台、智能语音、物联网模组等)等层面突出优势,叠加2020年小米空调的放量的预期,公司IOT业务中期有望维持30%左右复合增速。仅空调业务给公司带来的收入增量有望达百亿量级。
u互联网:有望伴随手机业务同步改善。行业层面,随着短视频用户增长、字节跳动等公司增速的放缓以及在线内容行业监管政策的放松,叠加2020年重大体育事件的开展,公司手机用户ARPU有望进入上升通道。考虑到公司MIUI系统与智能手机的深度绑定,智能手机业务的回暖料将带动用户规模、在线时长的高确定性增长,亦将带来应用预装、在线广告以及游戏收入的回暖。
公司简讯:
l百威亚太(01876.HK)发布2019年业绩,公司实现收入65.46亿美元,同比增长1.8%;股权持有人应占利润8.98亿美元,同比下滑6.2%;基本每股收益7.50美分;拟每股派2.63美分。
l中广核电力(01816.HK)公告2019年度业绩快报,公司2019年度实现的营业收入为人民币608.75亿元,较2018年度增长19.77%;营业利润为人民币165.88亿元,较2018年度增长10.99%;归属于上市公司股东的净利润为人民币94.66亿元,较2018年度增长8.77%。基本每股收益0.201元。
l【新股公告|深蓝科技控股(01950.HK)发行2.5亿股预期3月12日上市】深蓝科技控股(01950.HK)2月27日-3月3日招股,公司发行2.5亿股,其中90%为国际配售,10%为公开发售,另有15%超额配股权。每股发行价0.5-0.6港元(单位下同);每手4000股;预期3月12日上市。
l中国忠旺(01333.HK)发布公告,于2020年2月26日,该公司间接全资附属忠旺铝业与伊电洛阳订立股份转让协议,忠旺铝业拟人民币46亿元(单位下同)向伊电洛阳出售忠旺铝材料100%股权。
l网易公司发布2019年全年财报,营收为592.41亿元(约合85.09亿美元),2018年为511.781亿元。其中,网游服务营收为464.22亿元,2018年为401.91亿元。手游占营收的71.4%,2018年这个比例为71%。有道的营收为13.04亿元,上年为7.31亿元,同比增长约78%。归属于股东净利润为132.75亿元,2018年为82.91亿元,同比增长约60%。非公认会计准则净利润为156.62亿元。同时网易宣布一项回购计划,从2020年3月2日开始,为期不超12个月,回购金额最高可达10亿美元。
l据外媒报道,谷歌宣布2020年投资计划,该公司承诺将在加州、科罗拉多州、乔治亚州、马萨诸塞州、内布拉斯加州、纽约州、俄亥俄州、俄克拉荷马州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和华盛顿州等美国11个州投资“超过100亿美元”建设办公室和数据中心。
重要资讯:
l【油价跌跌不休需求面威胁日益严峻】美国WTI原油4月期货周三(2月26日)收跌1.17美元,或2.3%,报48.73美元/桶,创1月7日以来最低收盘。布伦特原油4月期货周三收跌1.52美元,或2.8%,报53.43美元/桶,创2月10日以来最低收盘。中国以外地区的疫情发展继续恶化,市场担心恐将影响全球的经济前景,原油需求继续承压导致油价连跌四日。美国WTI原油期货价格盘中最低触及48.30美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最低触及53.03美元/桶。美国食品和药物管理局稍早警告,新冠肺炎正处于“成为流行病的尖端上”。其表示,新冠肺炎疫苗可能要在最初的疫情结束后才能问世。
l【证券时报头版:把握时机适度扩大地方专项债发行规模】证券时报头版刊文称,为对冲新冠肺炎疫情对经济平稳运行带来的负面影响,积极的财政政策持续发力,已经出台了一系列资金保障和支持政策。近期,面对经济下行压力,有部分专家学者建议,为弥补政府收支缺口,应尽快发行特别国债。不过,从当前实际情况看,与特别国债相比,适度扩大地方政府专项债券发行规模更加现实可行。
l摩根大通外汇策略负责人称,今年上半年新冠肺炎“对全球经济增长造成的严重性可能是长期的打击”,或许有助于推动美元指数在未来几个月内升至新的周期高点。他表示,全球经济增速每下降一个百分点,美元指数料能上涨3-4%,并补充说全球GDP增速已经被削减了0.2个百分点。此外,日元的避险地位已变得不那么可靠,因为结构性资本外流正在抑制日元对全球收益率下降的敏感性。
l【机构人士:房地产金融政策边际微调不改总体基调】据中证报,近期,个别银行表示在不限购地区考虑调整首付比例。记者了解到,根据现行个人住房按揭贷款政策,在一些不限购地区,金融机构在住房按揭贷款首付比例中有一定的浮动空间。金融机构人士表示,这些不限购地区大多是房价稳定、供需矛盾不突出的地区,即使对首付比例微调,也不会对当地市场产生明显的影响。在“房住不炒”和“因城施策”的调控基调下,房价和房地产金融政策都将保持稳定。
l民航局消息,截至2月20日,全国81个机场建设项目中,成都天府机场、青岛胶东机场、安康迁建机场等11个新迁建项目,杭州萧山国际机场三期、深圳机场卫星厅站坪配套工程等10个改扩建项目已陆续复工,复工率由2月13日的17%提升至26%。其中,国家重大建设项目复工率达到42%。同时,民航局正在积极推动新开工一批重大机场建设项目。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-02-27
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