海外各国的新冠肺炎疫情在上周出现激增,导致全球恐慌情绪暴涨。截至上周六的数据显示,国外累计确诊5828例,其中韩国、日本以及意大利是最为严重的三个地区。
疫情的扩散引发了全球股市不同程度暴跌。上周的股市表现可以说是2008年金融危机以来最艰难的一周。截至上周五,俄罗斯RTS指数累计跌14.76%,德国DAX指数跌12.44%,法国CAC40指数跌11.94%,而美国三大股指均创下2008年10月以来的最大单周跌幅。
(道琼斯工业指数日线图)
以史为鉴,可以知兴替。当年金融危机爆发后,股市出现恐慌性下跌,美联储在2008年1月22日降息75个基点,时隔一周后再次降息50个基点。在整个2008年美国共降息275个基点,利率水平从年初的3%下跌至0.25%。
(美联储在金融危机前后的利率水平变化图,转自新华社)
而如今疫情扩散带来经济下行的潜在影响虽然无法与当年金融危机相比,但美联储或者其它央行应对的举措都会是相似的——释放流动性以确保市场资金充足。当前的时代已经发生了变化,全球经济因中美贸易谈判开始下行,而美联储的手上的弹药也不像12年前一样充足,如今的联邦利率仅有1.75%。因此市场越来越相信包括美联储在内的全球各大央行将会尽快介入以快速平息这场疫情风暴,阻止全球经济的进一步下行。
澳洲联储的利率决议时间,正好是在海外疫情爆发后。因此市场极为关注澳联储是否会成为海外第一个因为疫情原因而降息的国家。事实也证明了,澳洲联储担忧疫情会进一步引发经济下行,选择降息25个基点。3月3日周二,澳洲联储公布利率决议,将利率从0.75%下调至0.5%,创造历史低位。
(澳洲联储近20年利率水平图)
本次利率决议,值得关注两个信号:新冠肺炎疫情和应对潜在经济危机。这是本次澳洲联储降息最主要的原因。
“新冠肺炎”这个词被反复提及
澳洲联储认为疫情为近期全球经济增长蒙上阴影,新冠肺炎疫情对经济有“重大影响”。而疫情带来的不确定性可能影响国内消费。此次降息决定是对新冠肺炎疫情作出的应对措施。同时,澳洲联储预计疫情将延缓澳大利亚达到充分就业和通胀目标的进程。此前澳洲在2月份货币政策声明中,表示2020年12月失业率预计为5.1%,通胀12月预计1.9%。若是失业率在疫情影响下发生上涨,那澳大利亚整个风险平衡将发生改变。
(蓝色失业率与黑色通货膨胀对比图)
澳洲联储还强调若是疫情一旦得到遏制,预计经济将出现改善趋势。但是要判断疫情影响将如何持续以及全球经济重返好转的拐点仍为时过早。
各国料将采取行动应对此次危机
澳洲联储预期今年第一季度的GDP增速很可能显着低于预期,并且不单单是澳大利亚,全球各国第一季度GDP增速都将较预期低,多个国家将会采取不同政策来有效支撑全球经济。这段措辞也反应了当前市场上的主要观点,认为各国将在近期的利率决议中选择降息。
美联储作为全球央行的老大哥,大多数交易者都倾向于预期3月17日美联储将进一步降息和实施宽松政策来阻止美国股市引发更大级别的下跌趋势。美联储目前的基准贷款利率设定在1.50-1.75%之间,通过芝商所的联邦利率观察工具。我们能非常直观地发现当前的市场情绪已经由1月底的美联储73.4%可能性选择不降息转变为美联储将在3月份100%选择降息50个基点。
(芝商所联邦利率观察工具)
本月除了澳洲联储利率决议外,加拿大、欧盟、新西兰、美国及英国都将相继公布各自的利率决议,让我们拭目以待各主权货币是否将会开启新一轮的趋势行情。
关于GKFXPrime捷凯金融:GKFXPrime和GKFX均隶属于GK集团,总部位于英国,致力于为全球范围内的零售投资者提供金融产品交易和服务。GKFX受FCA监管,监管号:501320;GKFXPrime受FSC监管,监管号:SIBA/L/14/1066,能最大限度的保障客户资金安全。至今GKFXPrime已经成为国际最受信赖的外汇交易商之一。我们目标明确,时刻关注客户不断变化的需求并竭力给他们提供最优质的服务。
本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯,仅为协助读者了解市场形势而提供,并不构成投资建议。GKFXPrime捷凯金融已采取合理措施确保资料的准确性,但不能保证资料的精确度,及可随时更改而毋须作出通知。GKFXPrime捷凯金融不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失(包括但不限于任何盈利的损失)负责。
2020-03-03
请先 ！