摘要:美联储昨夜做出历史性的决定,开启无限量的资产购买计划。
昨日夜间美联储做出历史性的决定,开启无限量的资产购买计划。美联储预计还将很快宣布一项商业贷款计划,以支持对符合条件的中小企业进行贷款。美联储当前竭尽所能确保市场运行和货币政策传导顺利。
美联储这样的行为,我们可以去猜测是否近期就业或其它经济数据不好看所导致的。但就当前市场消息来看还是在于美元流动性太差了。很多交易者对于美联储不断的提供资金流动性感到困惑。3月份美联储明明做出那么大的货币刺激政策为何市场仍然会缺钱?
*美联储在3月3日提前降息50个基点;
*3月16日再次提前降息100基点至0-0.25%后重启QE;
*昨日3月23日更是开启不限量按需买入美债和MBS。
为何美联储不断放水?
深究近期美联储不断放水背后的原因,主要还是市场上的美元太少了。这一点通过美联储与各国央行达成的美元互换协议我们就能发现。
在本月15日和20日,美联储相继宣布与包括英、日、欧、加、澳在内的共15个国家和地区的央行建立起临时美元流动性互换协议。此协议诞生于次贷危机期间,以解决当时很多外国银行美元流动性短缺的问题。
宏观经济上来说,央行制定政策时都希望货币政策能完美地根据计划传导至银行、非银以及私人部门上,但是本次美元的紧缺正是因为政策未能完美传导至下层。
全球资产全线的下跌,让美国大量银行部门不愿意将不良资产纳入自身的资产负债表内,不愿意去吸收公司债券的质押,而非银投资机构由于资产暴跌又面临大量资金赎回,手上明明有商业票据甚至是股权能进行质押,但是银行不愿意贷款给这些机构,因此哪怕美联储不断降息,但是钱还是堵在自己门口,没有放水出去。
因此昨日美联储开始亲自下场,设立一级市场公司信贷便利(PMCCF),以帮助发放新债券及贷款;二级市场公司信贷便利(SMCCF),为未偿还公司债券提供流动资金;以及定期资产支持证券贷款便利(TALF),以支持流向消费者和企业的信贷流动。
那为何银行不愿意将这些资产纳入表内呢?归根结底还是需要看本轮资产暴跌的罪魁祸首——新冠肺炎疫情。疫情何时能有效控制,谁也无法说清,对于银行部门来说,此番疫情的不确定性让其不愿意去承受风险。
那对于本轮无限量QE,我们投资者怎么去利用机会呢?
在投入大量金钱到市场后,短期内会引发一定的通胀水平,因此我们也能看到昨晚美联储消息公布后,仅有黄金日线开启强势上涨。黄金作为本质0息的商品,在通胀预期高涨时会引发一轮上涨。而黄金在近期不断下跌调整后,也有相应动能来开启反弹上行的趋势。
(次贷危机期间,黄金趋势图)
开讲啦!每周一三五与您相聚直播间
知山EDU团队联合GKFXPrime捷凯金融投研组为您奉上干货十足的外汇直播教学课程,从小程序走向计算机大屏幕,实时与您互动交流。知山教育学院创办初衷是颠覆传统的填鸭式教学以及教材,通过构造丰富的知识体系,打破知识的壁垒,让你也能成为“交易大师”。您只需下载ZOOM会议平台,电脑端以及移动端均可。在晚间20:30输入会议号3445135479即可加入会议。您还可以在直播时发送信息,与讲师互动交流。
关于GKFXPrime捷凯金融:GKFXPrime和GKFX均隶属于GK集团,总部位于英国,致力于为全球范围内的零售投资者提供金融产品交易和服务。GKFX受FCA监管,监管号:501320;GKFXPrime受FSC监管,监管号:SIBA/L/14/1066,能最大限度的保障客户资金安全。至今GKFXPrime已经成为国际最受信赖的外汇交易商之一。我们目标明确,时刻关注客户不断变化的需求并竭力给他们提供最优质的服务。
本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯,仅为协助读者了解市场形势而提供,并不构成投资建议。GKFXPrime捷凯金融已采取合理措施确保资料的准确性,但不能保证资料的精确度,及可随时更改而毋须作出通知。GKFXPrime捷凯金融不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失(包括但不限于任何盈利的损失)负责。
2020-03-24
请先 ！