周四(4月16日)亚洲时段,美元指数再度走高,多数非美货币承压,欧系货币纷纷走低,澳新货币双双大跌,日内风险偏好情绪依旧低迷,亚洲股市纷纷走低,在新西兰联储主席奥尔表示不排除实施负利率政策的可能后,纽元兑美元跌幅一度高达0.8%。尽管最新报告显示澳大利亚3月份就业人数意外增加,但那也未能阻止澳元的跌势。现货黄金窄幅波动,美元走强且投资者获利了结,尽管对全球经济衰退的担忧给金价带来了底部支撑。美油五连跌,需求下滑与库存压力施压。
本交易日主要关注美国初请失业金人数,及美国房地产数据,而G7领导人召开视频会议,讨论协调抗疫措施。
亚洲时段行情回顾
亚盘时段,欧元兑美元继续走低,汇价现报1.0882,跌幅0.26%;日内风险偏好情绪依旧低迷,亚洲股市纷纷承压,瑞士信贷表示仍看跌欧元兑美元,3月汇价经历了大起大落,但仍低于关键平均水平,关键趋势跟随多个指标,在多个时间范围内都指向更低的水平;需要跌破1.0768的长期上升趋势,才能让下行动能最终加速,下一个支撑位位于1.0636,此后为2017年的低点1.0341;上行方面,阻力位于1.1163,现在是理想的上限,只有回升至1.1495上方才会建立一个重要的底部,但并非基本预期。
亚盘时段,澳元兑美元大幅走低,汇价现报0.5959,跌幅0.57%;澳新货币双双大跌,美元兑其他G10货币汇率全面走高,在有迹象显示美国经济正在遭受新冠疫情严重冲击的形势下,投资者纷纷买入这种世界储备货币以求规避风险。纽元和澳元领跌G10货币。在新西兰联储主席奥尔表示不排除实施负利率政策的可能后,纽元兑美元跌幅一度高达0.8%。尽管最新报告显示澳大利亚3月份就业人数意外增加,但那也未能阻止澳元的跌势,Axicorp Ltd.首席市场策略师Stephen Innes说伴随市场迷恋美元势头的延续,笼罩市场的避险人气引发了新一波美元买盘。
亚盘时段,现货黄金窄幅波动,现货黄金现报1715.3美元/盎司,跌幅0.1%;美元走强且投资者获利了结,尽管对全球经济衰退的担忧给金价带来了底部支撑;道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示,黄金近期追随股市走势,亚洲股市今日遭抛售,加之美元走强,人们调整投资组合加以应对,这导致金市波动;随着油价下跌,通胀预期降温;与此同时,美元在避险需求的推动下上涨,人们愈发担心疫情对全球经济的损害将是旷日持久的。
亚盘时段,国际油价继续走低,美油现报19.84美元/桶,跌幅0.15%;布伦特原油现报27.9美元/桶,涨幅0.76%;随着美国燃油需求出现创纪录下滑、国内原油库存出现历史最大单周增长,油价跌至近20年来的最低点,根据美国能源信息管理局的数据,美国汽油消费量降至历史最低水平,而原油供应激增1920万桶;总部位于巴黎的国际能源署早前预测称,OPEC+的历史性减产无法抵消冠状病毒大流行引起的需求急剧下降;尽管沙特和其他中东生产商已承诺从下个月开始削减供应,但他们4月份继续充斥市场,同时,美国的石油产量仅略有下降。
财经数据
财经事件
时间待定 OPEC公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定,一般于北京时间18-20点左右公布)。
时间待定 G7领导人召开视频会议,讨论协调抗疫措施。
次日02:00 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)在纽约经济俱乐部主办的视频会议发表演讲,主题为美国经济前景。
亚洲时段消息回顾
美联储最新购债操作表明流动性正在改善;
① 美联储周三的每日美国国债购买操作令一些人感到吃惊,因为四次操作中有两次,国债期货最便宜可交割债券(CTD)是买入最多的债券;
② 交易员称这是一个好兆头,美联储购买计划始于3月中旬,意在恢复美国国债市场的流动性,缺乏任何特质的证券,例如最近发行的新债或最便宜可交割债券尤其受到侵蚀。购买CTD表明其他证券不再像以前那样便宜;
③ 法国农业信贷驻纽约的美国国债交易业务主管Dan Mulholland表示,他们已经购买了如此多的旧债,招标范围可能正在越来越广,”交易商“可以以更接近市场的水平投标CTD,仅以基差进行交易,而不是对美联储做空债券,这么做没有意义。基差指的是现货和期货之差;他说,基差已经收紧;
④ 这一发展与美联储决定逐渐减少购买规模一致,美联储本周每日平均购买规模从上周的500亿美元降至300亿美元,比直到4月1日的峰值750亿美元大幅减少。美联储从3月13日至今的购买总额超过1.25万亿美元;
⑤ 在周三的第二轮操作中,美联储购买了70亿美元2024年至2027年到期的证券,其中有2027年2月到期票息2.5%的债券,这是6月份交割10年期国债期货的最便宜交割债券。
新西兰联储主席奥尔:不排除实施负利率,“影子利率”明显是消极的;
财政政策面临的挑战是经济的波动 ,持续的失业问题对银行来说是最大的挑战,“影子官方现金利率(OCR)”为显著负值,经济评估与财政部的相似,12个月后不会排除负利率选项,可以随着政府增加借贷而增加QE的规模,需求反弹将是疲弱的,就业增速面临着挑战 ,全球需求不太可能大幅反弹,即使新西兰完全结束封锁,内需也料疲软,国际货币基金组织对各国能多快摆脱封锁有一些乐观的假设,预计政府净债务/GDP升至历史平均最高水平,没有量化宽松,就会出现通货紧缩,对迄今为止的有效刺激措施非常满意。
特朗普说他拥有休会国会的宪法权力;
① 美国总统唐纳德·特朗普周三威胁要让参众两院休会,这样他就可以无需国会批准而任命政府官员,这将是一个史无前例的举动,可能引发宪法方面的挑战;
② 特朗普周三在白宫的新闻发布会上说,如果众议院不同意休会,我将行使宪法权力,休会参众两院,也许以前从未这么做过,没有人拿得准,但我们将要这么做;
③ 休会期间,总统无需参议院批准即可临时任命官员;
④ 尚不清楚总统是否拥有这种权力,如果特朗普付诸实施,一定会引起国会议员的强烈反对;
⑤ 特朗普抱怨说,参议院民主党人一直阻止他任命重要岗位,而在美国努力从新冠疫情中复苏之际,这将变得更加必要;
⑥ 特朗普说,他们的所作所为是一场骗局,并表示即使大多数议员不在华盛顿,参议院和众议院也可以继续开会。
① 新加坡周三报告的新型冠状病毒病例单日增量创下纪录,原因是更多容纳低薪外籍劳工的宿舍被感染阴影笼罩;
② 根据政府的一份声明,这些新增病例中逾400例(约90%)与外籍劳工密集居住的设施有关,根据对政府数据的分析,新加坡约有20所宿舍的工人受到了病毒的侵害;
③ 新加坡劳工宿舍的病例数持续增长,其他地方则已经企稳;
④ 这个城市国家当前面临的情况是,新冠病毒正在待在宿舍里的工人之间加速传播,而全国其他地方的疫情似乎正在企稳;
⑤ 政府收紧了入境规定、强制佩戴口罩、向经济注入大量资金,并实施了为期数周的部分封锁措施,以遏制疫情;
⑥ 随着包括关闭学校和多数工作场所的“断路器”措施实施到了第二个星期,新加坡将近80%的就职人员目前在家工作
IMF:2020年亚洲经济增长可能逐渐放缓乃至停滞,为60年来首见;
IMF:如果疫情控制奏效,明年亚洲经济料扩张7.6%,不过前景仍有高度不确定性,亚洲政策制定者必须向受疫情控制政策冲击最严重的家庭与企业提供针对性的支持,2020年亚洲经济增长可能逐渐放缓甚至停滞,为60年来首次,日本央行降息对刺激经济的效果料有限,可能损害金融业,扩张性财政政策在短期内是必要的,以减轻疫情的影响,日本央行可进一步推动资产购买,根据需要提供流动性,以防止市场动荡。
美国称尽管OPEC+达成了协议,但石油关税仍未被完全排除;
① 一位美国政府高级官员称,即使OPEC+达成最新的供应协议之后,美国加征石油进口关税的可能性也没有被排除;
② 唐纳德· 特朗普总统此前曾威胁,如果达不成协议的话,将对沙特阿拉伯和俄罗斯产石油加征关税;
③ 负责能源资源事务的助理国务卿Francis Fannon表示,这一选项还没有被完全排除,这表明美国希望确保减产措施得到切实执行;
④ Fannon周三在电话中表示,这仍然是摆在桌面上的一个选项,这肯定是总统曾考虑过的事情,但他一直表示这是他认为不需要动用的手段;
⑤ Fannon说,即使在全球几大产油国最近决定实行前所未有的减产之后,全球石油供过于求的状况仍将需要时间来化解.
外媒调查:2020年澳洲经济注定走入30年来首见衰退;
① 澳洲可能已经深陷30年来首见衰退,因整个经济为了防堵新型冠状病毒疫情而封闭,令成千上万的人失去工作,也让许多企业面临生死关头。外媒调查的黯淡预估显示,澳洲规模2万亿澳元(1.3万亿美元)的年度国内生产总值(GDP)将在2020年萎缩3.3%,几个月之前分析师还预期会成长2.3%。澳洲国民银行首席分析师Alan Oster表示,“我们预期澳洲经济将以前所未见的速度和幅度陷入衰退,”澳洲上一次出现经济衰退是在1991年,“第二季受到重大冲击,可能会轻易见到GDP下滑约7%,之后再下滑1%”;
② 调查预估几乎同样凄惨,6月止当季预料将萎缩6.8%,不过许多人对于9月当季经济成长怀抱更多期望,预估将成长1.5%。如果说调查中有什么亮点的话,那就是分析师预计经济将在2021年反弹3.4%,部分归功于决策层的大规模刺激努力。澳洲总理莫里森(Scott Morrison)摒弃了保守党政府的多数理念,承诺实施规模超过国内生产总值(GDP)10%的支出,包括向雇主发放1300亿澳元补贴,让他们不要裁员。西太平洋银行(Westpac Bank)首席分析师Bill Evans估计,如果没有上述补贴政策,澳洲到6月底失业率将达到17%,而现在看来“只会”达到9%。
国际货币基金组织批准减免25个低收入国家的债务;
根据一份声明,国际货币基金组织的执行委员会批准,25个有资格获得巨灾遏制和救济信托基金支持的成员国,可以享有债务偿还减免。预计还有另外四个国家将申请救济,提供给这些国家的初步救济金额为2.134亿美元。
特朗普与上百位美企高管举行电话会议,听取重启美国经济的建议;
① 知情人士透露,美国一些最大公司的高管敦促总统特朗普推进重开美国经济的计划,同时呼吁他确保积极的检测机制落实到位。特朗普放弃了成立一个特别工作组帮助在疫情过后重振经济的计划,相反,他在周三与数百位美国企业界高管展开了马拉松式的电话交流。由于疫情曲线呈现平缓态势,特朗普向企业高管就如何恢复正常商业活动与社交生活征求了建议。他计划通过四场电话会议与几乎来自各行各业的200多位企业高管对话,包括苹果公司的蒂姆·库克、沃尔玛的Doug McMillon等。“他们给了我们很多好点子,”特朗普在周三晚些时候的白宫新闻发布会上说;
② 在与金融服务、酒店、食品、饮料公司以及零售商的一场电话会议上,高管们表示美国需要提高病毒检测能力,从而让人们可以放心地回去工作。一位知情人士说,一些高管表示他们正在尝试让自己的企业具备检测能力。特朗普称美国部分地区新增病例数已过高峰阶段,一位知情人士称,特朗普告诉这些高管,政府可能很快会宣布能够进行Covid-19唾液检测,高管们表示这是一个积极的进展,能够在员工回到工作岗位后保障他们的安全。
韩国执政党在国会选举中大获全胜,强力抗疫措施帮助赢得选票;
韩国执政党在国会选举中大获全胜,显示强有力的抗疫措施有助赢得选票支持。根据选举结果和韩联社汇总的预测,韩国总统文在寅所在的共同民主党及其子党在拥有300个席位的国会中赢得至少180个席位,这是1987年韩国开始民主选举以来最大的胜利,投票参与率约为66%,为28年以来的最高水平,选举结果显示了对文在寅领导的抗疫措施的支持。
IMF建立短期流动性工具,应对全球美元短缺问题;
国际货币基金组织(IMF)执行委员会批准建立短期流动性工具,以帮助解决全球美元短缺问题。IMF总裁格奥尔基耶娃在电邮声明中称,这项被称为SLL的贷款将提供给基本面非常强劲的国家,这些国家需要适度的国际收支支持,贷款额度最多可以占到这个国家IMF配额的145%。“短期流动性额度将进一步加强一个国家的流动性缓冲,从而帮助应对流动性压力,”格奥尔基耶娃说。“在当前危机期间,该工具作为其他工具的补充,填补该组织工具包中的关键缺口,并有助于促进更有效地资源分配”。
澳大利亚工作机会意外增加,失业率升至5.2%;
澳大利亚雇主出乎意料地增加了就业机会,这可能是来自超市和相关供应链中的聘雇,以应对消费者在实施封锁措施前可能的大肆采购,但也让大多数经济学家的预期落空。统计局周四的数据显示,失业率微升至5.2%,2月份为5.1% ,经济学家的预估中值为5.4%。劳工参与率保持在66%。该局首席经济学家Bruce Hockman表示,今天的数据显示,新冠肺炎对3月份澳大利亚劳动力市场的初期影响不大,但4月份的数据将明显反映出与疫情相关的影响。
机构观点
瑞士信贷:仍看跌欧元兑美元;
瑞士信贷表示仍看跌欧元兑美元,3月汇价经历了大起大落,但仍低于关键平均水平,关键趋势跟随多个指标,在多个时间范围内都指向更低的水平;需要跌破1.0768的长期上升趋势,才能让下行动能最终加速,下一个支撑位位于1.0636,此后为2017年的低点1.0341;上行方面,阻力位于1.1163,现在是理想的上限,只有回升至1.1495上方才会建立一个重要的底部,但并非基本预期。
Capital Economics称新兴货币今年底将收高;
根据Capital Economics的说法,新兴市场货币今年收盘可能会比目前的水平更强,尽管它们可能会面临进一步的动荡。驻伦敦的高级经济学家Jonas Goltermann周三在报告中写道,甚至在疫情大流行之前,许多新兴市场货币就已经贬值很多,有些甚至跌至近20年来的最低水平,这表明它们还有很大的反弹空间,不过,反弹幅度可能会小于金融危机后的反弹幅度,这将取决于病毒的传播和全球经济复苏。
高盛料疫情对日本就业市场的冲击将超过金融危机;
① 高盛集团认为,新冠病毒大流行对日本就业市场的冲击甚至比全球金融危机更加严重;
② 马场直彦等分析师周三在写给客户的报告中表示,本季度失业率可能上升1.9个百分点至4.2%。他们写道,在金融危机期间,失业率上升了1.4个百分点,至5.4%;
③ 尽管对日本的预测可能很糟糕,但由于终身雇佣制传统以及企业和员工更远及减薪而非裁员,日本失去工作的人数仍可能远少于其他地方;
④ 高盛的分析师们写道,这个老龄化国家劳动力严重短缺应该也有助于抑制失业的上升;
⑤ 不过,年轻工人面临更高的失业风险,因为近年来有很多年轻人被聘为兼职劳动者,不像全职工人那样享受的失业保护;
⑥ 分析师们表示,对于在餐饮、百货、娱乐和住宿等依赖非正式员工的行业工作的人而言,这种风险尤为明显
新债王冈德拉克:美联储救市政策是失败的;
继3月23日美联储主席鲍威尔宣布将购买投资级债券后,上周美联储又将手伸向了垃圾债,旨在帮助遭受卫生事件冲击的公司借款人;著名债券基金经理、被部分华尔街人士誉为“新债券之王”的双线资本首席执行官冈德拉克批评道,美联储救市政策是失败的,将冲击基本面,美联储明目张胆地违反1913年威尔逊签署的《联邦储备法案》,当然,美联储将作出某些奇怪的言辞辩论,解释为何从技术面来看是合规的,正如解释去年秋季扩张资产负债表并非为“量化宽松(QE)”一样。
道明证券:加拿大央行4月维稳,加元料持续疲软;
道明证券表示,隔夜加拿大央行4月利率决议维稳,加元料维持走软之势,预期美元兑加元跌破1.4000是假突破;加拿大央行公布新的刺激措施,但值得关注的是货币政策报告提出两种(严峻的)情景展望,清楚传达市场应如何预期加元;出于贸易冲击原因考虑,极度看跌加元,贸易冲击带来的连锁反应包括破产到收入损失以及经济结构性失衡,这些效应将不断聚积,同时发生且迅速扩大,值得注意的是,加拿大经济起点已经很糟糕,新冠病毒大流行冲击之前企业破产数量已经出现上升;美元兑加元将不可避免地走高,跌破1.40是假突破,在流动性允许的情况下,或利用这个机会积累现有头寸,从高频公允价值模型来看,目前美元兑加元较为廉价,目标上看1.4650。
蒙特利尔银行:美国3月零售销售录得有史以来最大降幅;
蒙特利尔银行表示,隔夜公布的美国3月零售销售月率下降8.7%,是有史以来最大的降幅(数据始于1967年),预期下降8.0%,前值下降0.4%;汽车、家具和体育用品的销售额下降了20%以上,服装销售额下降了一半,餐馆和酒吧的销售额下降了26%,不过网上购物增长了3.1%,是一年多来的最大增幅,百货商店飙升6.4%,创下历史新高;由于消费者囤积药品,医疗保健和个人护理用品店的销售额增长了创纪录的4.3%;由于消费者纷纷抢购食品,杂货店的销售额增长了25%以上;出人意料的是,3月核心销售额增长了1.7%,这是自2019年1月以来的最大增幅。
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