对于短线投机来说,每一笔交易都没有太多的基本面支撑,最终的盈亏完全取决于交易策略优秀与否。衡量策略好坏的标准有很多,常用的有胜率、盈亏比和资金曲线。
胜率:
假如十笔交易当中,有四笔实现盈利,六笔出现亏损,则胜率为40%,败率60%。对于趋势性的交易策略来说,因为高波动率行情出现概率较低,70%的行情均为震荡,所以胜率一般不高。对于震荡性交易策略来说,预期止盈点数较低,预期止损区间较大,胜率较高,一般在80%以上,但如果出现亏损,幅度一般较大。原则上来讲,不推荐震荡类交易策略,因为其“赚小亏大”的基本特征,注定了“刀口舔血”的交易模式,长远来看无法实现稳定盈利。
盈亏比:
将盈利交易的盈利总额加总,除以盈利交易笔数,即可得出平均每笔平均盈利额;将亏损交易的亏损总额加总,除以亏损交易笔数,即可得出平均每笔平均亏损额。将平均盈利额除以平均亏损额,即可得出盈亏比数值。盈亏比的临界值为1:1,代表每笔盈利和每笔亏损打平。如果盈亏比小于1,表明当前策略偏震荡型,以较高的预期亏损博取较低预期盈利,这不符合“顺势交易”的基本要求,其中,马丁格尔类交易策略,往往呈现出极低的盈亏比表现。盈亏比太低不行,同样,太高也不可取。一般认为,处于1到3之间较为合适,也就是一笔盈利可以弥补前期一到三次的亏损,只有这样才能实现盈利的不断积累增长。由于胜率和盈亏比之间是跷跷板的关系,此消彼长,所以过高的盈亏比往往依靠压缩胜率实现。低胜率容易导致连续亏损的出现,即便每次亏损金额都不大,经过多笔累计之后,也会侵蚀前期盈利较大的百分比。即便对于同一策略来说,其胜率和盈亏比也会随着行情走势类型的不同而变动。如果某段时间内频繁出现高波动率单边行情,这种情况往往有消息面对行情的扰动,那么胜率和盈亏比都会大幅提高;相反,两者会大幅下降。
资金曲线:
资金曲线是对交易结果最直观的反应,基本的要求是曲线要整体保持上扬状态。任何健康的策略都会有曲线的回撤,但优秀的策略会将最大回撤百分比控制在一定范围之内,一般认为15%~20%是合适的区间。如果回撤幅度大于20%,则需要在后续交易中,降低整体仓位或者缩小每笔交易止损区间。同样的,某些风险厌恶型交易者最大回撤比率非常低,这同样不是健康的状态,需要适度提高每笔交易的单量,并放大止损区间,以博取更大的利润空间。
单笔盈亏:
导致80%交易者亏损的坏习惯有三个:不止损、重仓交易和交易频率过高。这三方面表现在单笔交易盈亏柱状图当中,就是0轴之下的单笔亏总数太多,总值偏大。合适的单笔盈亏,必须实现0轴下的亏损全部为小亏,且亏损次数不能过高,这就需要提高胜率或者提高交易周期并降低交易频率;0轴之上的盈利单必须有几次大幅度盈利,这代表交易者有能力坚定持有盈利单,而不是小富即安或者过早平仓止盈。投机交易的秘诀就是“阶段亏损让利润奔跑”,想要做到这一点,在单笔盈亏的表现中,就必须杜绝大幅亏损,一次都不可以;同时增加小赚和大赚的频次。只有这样,才能提高长期稳定盈利的概率。
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2020-05-25
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