艾德证券期货：美联储重申经济前景悲观，恒指今日大概率震荡

港股市场早报

2020年6月15日

隔夜环球市场指数表现

数据来源:Wind资讯

注:截止当地时间6月12日24时;

原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司

核心观点:经济前景悲观,恒指今日震荡

²周五美股全线收涨,盘中剧烈震荡,截止收盘,道指涨1.9%,标普500指数涨1.31%,纳指涨1.01%。美国金融股全线上涨,热门中概股涨跌不一,阿里巴巴涨1.13%,京东涨1.31%。

²美联储周五发布半年度货币政策报告,再度确认未来经济悲观预期,称未来经济充满不确定性,再次爆发疫情是一个重大风险。报告重点关注了失业和金融部门面临的风险。称自2月份以来,劳动力市场状况的恶化是突然的、严重的、广泛的;预计金融行业的脆弱性在短期内将非常严重。

²周末国内证监会发布创业板注册制落地的消息,证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则。注册制长期来看有利于市场健康发展,但短期可能会对市场形成冲击。

²恒生指数上周出现了一定的调整,目前已经回补了24000-24250一带的缺口,从六十分钟级别来看,恒指短期有反弹的需求,今日亚太市场开盘相对平稳,恒指大概率小幅反弹后维持震荡。

个股点评:

l微创医疗(00853.HK)

美联储重申经济前景悲观,恒指今日大概率震荡

周五美股全线收涨,盘中剧烈震荡,截止收盘,道指涨1.9%报25605.54点,标普500指数涨1.31%报3041.31点,纳指涨1.01%报9588.81点。美国金融股全线上涨,摩根大通涨2.73%,高盛涨3.92%,花旗涨7.91%,摩根士丹利涨3.84%,美国银行涨3.55%,富国银行涨4.4%,伯克希尔哈撒韦涨1.41%。

热门中概股涨跌不一,阿里巴巴涨1.13%,京东涨1.31%,百度涨3.97%,微博涨2.24%,拼多多涨2.24%,蔚来汽车涨3.21%,网易跌0.48%,哔哩哔哩涨5.81%,腾讯音乐跌0.89%,爱奇艺跌0.22%,瑞幸咖啡涨15.77%。

美联储周五发布半年度货币政策报告,再度确认未来经济悲观预期,称未来经济充满不确定性,再次爆发疫情是一个重大风险。受此影响,美股盘中加速跳水,三大股指盘中一度转跌。报告重点关注了失业和金融部门面临的风险。称自2月份以来,劳动力市场状况的恶化是突然的、严重的、广泛的;预计金融行业的脆弱性在短期内将非常严重;自3月以来的经济和金融冲击给家庭和企业资产负债表带来的压力,可能会造成持续的脆弱性;金融机构可能因此而承受压力;美联储致力于使用全部工具。

上周四全球市场经历了黑色星期四,主要原因是新冠患者增速近期再次开始增加,疫情有可能会出现反弹,而在第一波疫情期间,对经济造成了较大的伤害,各种数据显示,在新冠病毒危机期间,小企业的健康状况令人担忧,一些小型企业和高杠杆率的公司可能不得不永久关闭或宣布破产;持续疲弱的消费者和强劲的需求,可能令中长期通胀预期远低于美联储的目标;海外的风险倾向于下行;全球贸易的中断还可能导致代价高昂的全球供应链重组。一旦疫情反弹,不仅前期的再次损害实体经济,而且会打击人们的信心,导致再度出现下跌。

周末国内证监会发布创业板注册制落地的消息,证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则,包括:创业板首发办法、再融资办法、持续监管办法、保荐办法,自公布之日起施行。与此同时,深交所、中国结算、证券业协会等发布了相关配套规则。注册制长期来看有利于市场健康发展,但短期可能会对市场形成冲击。

恒生指数上周出现了一定的调整,目前已经回补了24000-24250一带的缺口,从六十分钟级别来看,恒指短期有反弹的需求,今日亚太市场开盘相对平稳,恒指大概率小幅反弹后维持震荡。

个股点评:

名称:微创医疗

代码:00853.HK

第一目标价:26.62港元,第二目标价:28港元

推荐理由:

1)公司主要业务包括心血管介入产品、大动脉介入产品、外周血管介入产品、神经介入产品、电生理医疗器械、骨科医疗器械、内分泌医疗器械及其他医疗器械等八大领域。公司2019年实现收入7.9亿美元,同比增长18.5%,净利润0.46亿美元,同比增长93.5%。业绩大幅提升主要是得益于心血管介入产品,大动脉以及外周血管介入产品,心脏瓣膜业务与骨科医疗器械分布业务的收入显着增长;

2)微创是冠脉支架国内最早上市的企业,共上市了三款药物洗脱支架,2014年推出的可降解药物涂层支架“火鹰”,成为了唯一一个与国际主流雅培的金标准支架做大型头对头临床,且临床效果相当的国产支架;

3)另外,从集采的角度来看,虽然平均采购价格降幅高达50%,但考虑到此前冠脉支架的中标价大多只有出厂价的30%-10%,整体将都在可控的范围,加上降低了中间商的费用,对于微创来说,能显着拉动销售以及提升市场占有率。

重点新闻:

①创业板注册制重磅落地!证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则,包括:创业板首发办法、再融资办法、持续监管办法、保荐办法,自公布之日起施行。与此同时,深交所、中国结算、证券业协会等发布了相关配套规则。

②证监会:6月15日起,深交所将开始受理创业板在审企业首次公开发行股票、再融资、并购重组申请;下一步,证监会将组织深交所、中国结算等单位扎实推进审核注册、市场组织、技术准备等工作,落实好创业板改革并试点注册制工作。

③恒生指数公司:自8月指数检讨开始,来自大中华区域的第二上市公司市值将只根据其在香港注册的股本部份计算,并撤除同股不同权成份股在恒生综合指数及其他相关指数里整体比重不得超过10%的限制。

④香港恒生指数6月12日收跌0.73%报24301.38点,国企指数跌1.13%,红筹指数跌1.1%。全日大市成交1154亿港元。石油股领跌,中海油跌近5%,中石油、中石化跌近3%。香港本地地产股低开高走,九龙仓置业涨近3%。互联网医疗股走高,平安好医生涨超8%。网易上市次日收跌1.15%。

⑤美联储半年度货币政策报告:未来经济充满不确定性;新冠肺炎大流行的未来进展仍高度不确定,再次爆发疫情是一个重大风险;一些小型企业和高杠杆率的公司可能不得不永久关闭或宣布破产;持续疲弱的消费者和强劲的需求,可能令中长期通胀预期远低于美联储的目标;自3月以来的经济和金融冲击给家庭和企业资产负债表带来的压力,可能会造成持续的脆弱性,金融机构可能因此而承受压力。

公司简讯:

l2020年6月9日,中国铁塔(00788.HK)获GICPrivateLimited在场内以每股均价1.54港元增持6823.6万股,涉资约1.05亿港元。增持后,GICPrivateLimited最新持股数目为3,310,539,876股,持股比例由6.95%升至7.09%。

l2020年6月11日,海昌海洋公园(02255.HK)遭KarstPeakCapitalLimited在场内以每股均价0.5318港元减持1214.6万股,涉资约645.92万港元。减持后,KarstPeakCapitalLimited最新持股数目为279,176,000股,持股比例由7.28%降至6.98%。

l中国圣牧(01432.HK)公布,根据对集团截至2020年5月31日止5个月未经审核的初步综合管理账目并综合董事会目前可得资料进行评估,预期截至2020年6月30日止6个月,集团将实现权益持有人应占综合纯利不少于人民币1.3亿元,而上年同期则取得权益持有人应占综合亏损额为人民币7350万元。

l第七大道(00797.HK)发布截至2019年12月31日止年度业绩,收益为3.33亿元(人民币,下同),同比增长0.3%;毛利为2.93亿元,同比增长4.2%;公司拥有人应占年内溢利为1079.1万元,而上年同期取得亏损为9803.1万元。公司拥有人应占经调整净溢利为2143.5万元,同比下降74.3%。每股基本盈利为0.0044元。

l皇冠环球集团(00727.HK)公告,截至2020年3月31日止年度,收益1491.4万港元,同比增长1.78倍,公司拥有人应占溢利937.9万港元,同比增长1.47倍。每股基本及摊薄盈利0.27港仙。

l卓珈控股(01827.HK)发布公告,集团预期截至2020年3月31日止年度公司权益持有人应占溢利可能较2019年同期大幅下降,降幅不少于35%。公告称,溢利减少主要由于雇员人数增加导致员工成本增加所致。

l6月9日,摩根大通减持太古A(00019.HK)约342.55万股,每股作价46.8500港元,总金额约为1.6亿港元。减持后最新持股数目约为4185.37万股,最新持股比例为4.62%。

l太兴置业(00277.HK)发布截至2020年3月31日止年度业绩,营业额为7312万港元,同比下降8.9%;毛利为7178.8万港元,同比下降7.9%;净亏损5.31亿港元,而上年同期取得溢利为2553.4万港元。每股基本亏损1.85港元,拟派末期股息每股2.7港仙。

作者:艾德证券期货研究部

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2020-06-15