艾德证券期货：美联储再次出手，料恒指进一步反弹

港股市场早报

2020年6月16日

隔夜环球市场指数表现

数据来源:Wind资讯

注:截至当地时间6月15日24时,原油期货的单位:美元/桶,黄金期货的单位:美元/盎司,白银期货的单位:美元/盎司

核心观点:

l隔夜美国三大股指低开高走,刺激港股ADR指数向好,按比例计算,收报24,053点,升276.61点或1.15%。

l隔夜美联储公告宣布更新二级市场企业信贷工具(SMCCF),该工具将开始购买广泛和多样化的公司债券组合,以支持市场流动性和大型雇主的信贷可用性。

l全球疫情持续蔓延,不少西方国家的重启经济工作逐步展开,美国面临疫情二次冲击的风险。

l料日内恒指向上反弹,核心的逻辑为市场对于全球央行货币政策宽松的预期,隔夜美联储举措成为主导市场情绪的关键影响因素。

l从技术形态上看,恒指仍处于大的震荡平台中,上下波动空间受限,短期均线和长期均线开始粘合,在大市环境未能出现明显改善之前,这样的震荡格局将成为常态。

个股点评:

l康方生物-B(09926.HK)

大市评述:

美联储再次出手,料恒指进一步反弹

隔夜美国三大股指低开高走,道琼斯指数收涨0.62%,标普500指数收涨0.83%,纳斯达克指数收涨1.43%。中概股普遍上涨,教育股跟谁学涨约20%。美股由跌转升,刺激港股ADR指数向好,按比例计算,收报24,053点,升276.61点或1.15%。

美联储将开始购买公司债以支持市场流动性,成为刺激美股上涨的重要原因。隔夜美联储公告宣布更新二级市场企业信贷工具(SMCCF),该工具将开始购买广泛和多样化的公司债券组合,以支持市场流动性和大型雇主的信贷可用性。这将是美联储在本次危机中,首次在二级市场直接购入单个公司债券,此前美联储仅购入公司债ETF。

全球疫情持续蔓延,不少西方国家的重启经济工作逐步展开,美国面临疫情二次冲击的风险。意大利15日起向欧盟成员国开放边境;德国16日零时起对欧盟成员国解除入境限制;法国马克龙宣布该国进入“解禁新阶段”。同时,也有国家疫情形势不容乐观。美国专家称,美国第二波疫情已经开始;伊朗12%的重症患者及死亡病例并非老年人;俄罗斯多地取消或推迟卫国战争75周年胜利阅兵仪式。

料日内恒指向上反弹,核心的逻辑为市场对于全球央行货币政策宽松的预期,隔夜美联储举措成为主导市场情绪的关键影响因素。从技术形态上看,恒指仍处于大的震荡平台中,上下波动空间受限,短期均线和长期均线开始粘合,在大市环境未能出现明显改善之前,这样的震荡格局将成为常态。

个股点评:

名称:康方生物-B

代码:09926.HK

第一目标价:31.25港元,第二目标价:31.72港元

推荐理由:

1.康方生物是一家处于临床阶段的生物科技公司,致力于自主发现、开发及商业化首创及同类最佳疗法,专注于满足肿瘤、免疫及其他治疗领域在全球的未决医疗需求。

2.拥有强大的研发实力,自主研发的ACE平台,融合多项专有技术,涵盖了全面的药物研发和开发功能,包括靶点验证、抗体药物的发现与开发、CMC和符合GMP要求生产。。

3.具有中国最丰富、最多样化创新抗体药物的在研管线,涉及20多个药物开发项目,其中12个抗体处于临床阶段,六个双特异性抗体及四个抗体获得FDA的IND批准。

重点新闻:

1.美联储宣布更新二级市场企业信贷工具(SMCCF),该工具将开始购买广泛而多样化的企业债券组合,以支持市场流动性和大型雇主的信贷可用性。这将是美联储在本次危机中,首次在二级市场直接购入单个公司债券,但尚不明确将购入哪些公司债。

2.中国1-5月固定资产投资(不含农户)同比下降6.3%,预期降6.3%,1-4月为降10.3%,降幅为连续三月收窄;环比则增长5.87%。其中,民间固定资产投资同比下降9.6%,降幅收窄3.7个百分点。

3.中国5月社会消费品零售总额同比降2.8%,前值降7.5%,降幅为连续三月收窄。其中,除汽车以外的消费品零售额下降3.5%。1-5月全国网上零售额同比增长4.5%,比1-4月提高2.8个百分点。

4.爆款基金层出不穷。易方达明星基金经理张坤掌舵的易方达优质企业三年持有期混合基金6月15日发行,各大渠道开启疯狂刷屏模式。据渠道消息反馈,截止当日下午5点,销量约达350亿。

5.港交所行政总裁李小加表示,中概股回归潮将会持续,但不会为吸引中国概念股回流香港而放宽监管要求。李小加认为,更重要的是中概股回来以后,交易量会逐渐大规模向亚洲时段转移,那才是更大的机会。

公司简讯:

1.创建集团控股(01609.HK)公告,根据对集团管理账目的初步评估,集团预计截至2020年3月31日止年度将录得公司权益持有人应占综合亏损介乎2.5亿港元至3.5亿港元,而截至2019年3月31日止年度的综合亏损约1.07亿港元。

2.杭品生活科技(01682.HK)公告,集团预期截至2020年3月31日止年度将录得不少于2300万港元亏损净额,相比截至2019年3月31日止年度则录得纯利约50万港元,此主要由于(i)中美贸易争端及2019冠状病毒大流行的疫情影响消费者消费意欲,导致销售收入下降约34%;及(ii)行政及营运开支增加。

3.21世纪教育(01598.HK)公布,2020年6月15日,公司按每股0.63-0.65港元,耗资141万港元回购219.6万股。

4.艾伯科技(02708.HK)发布公告,该集团预期于截至2020年3月31日止年度取得公司拥有人应占亏损为不少于人民币4000万元(单位下同),而上年同期则取得公司拥有人应占溢利为约3395万元。

5.中国中冶(01618.HK)公布,该公司2020年1-5月新签合同额人民币3230.9亿元,较上年同期增长7.9%,其中海外合同人民币92.8亿元。

6.IMAXCHINA(01970.HK)发布公告,于2020年6月15日,该公司以每股11.66-12.06港元回购11.42万股,斥资约135.59万港元。

7.卓珈控股(01827.HK)公布截至2020年3月31日止年度的年度业绩,截至2020年3月31日止年度,该集团的收益约为1.765亿港元,同比增加14.1%;公司拥有人应占溢利约为1360万港元,同比减少37.6%;每股基本盈利为3.39港仙,不派息。

8.6月9日,小摩减持雅生活服务(03319.HK)约122.84万股,每股作价40.425港元,总金额约为4965.85万港元。减持后最新持股数目约为2060.65万股,最新持股比例为4.75%。

9.香港生命科学(08085.HK)发布公告,集团预期截至2020年3月31日止年度将出现公司拥有人应占亏损约2.2亿港元,上年同期亏损2300万港元。

10.开明投资(00768.HK)发布公告,集团预期截至2020年3月31日止年度亏损同比增加不多于约100%。是由于按公平值于损益账列账的财务资产的未变现亏损净额所致。

11.力宝(00226.HK)发布公告,预期集团截至2020年3月31日止年度将可能出现不少于1000万港元的股东应占亏损。是由于本年度集团的投资物业及按公平值计入损益的财务工具的公平值亏损净额以及所占联营公司亏损,但大部份受所占合营企业利润所抵销。

12.登辉控股(01692.HK)发布公告,2020年6月15日,公司按每股0.83-0.85港元,耗资290.08万港元回购342.2万股。

13.新鸿基公司(00086.HK)发布公告,2020年6月15日购回24.2万股。每股价格3.05-3.08港元,付出总额74.28万港元。

作者:艾德证券期货研究部

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2020-06-16