量化交易策略
MBG动量反转量化策略继续在2020年货币市场展现出稳固并明显的每周动量反转效应,并再次来到历史新高附近,投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨0.23%。本周组合及截至北京时间7月16日06:28盈亏如下,利差(库存费)为正向。
汇市焦点
避险货币方面,周三,随着新冠肺炎疫苗研制的进展推动股市反弹,汇市风险情绪有所回升,美元指数刷新近五周低点。今晚,美国将公布初请失业金人数和6月零售销售数据,其中,初请失业数据市场预计变化不大,但零售销售数据市场预计将从17.70%下降至5%。另外,考虑到国际贸易关系的不断恶化,以及美国第二波冠状病毒感染影响经济的担忧,市场有理由让投资者保持谨慎。日元方面,日本东京将疫情警戒提升至最高级别,且下调了今年及后年的经济增速预期,结合目前美元的走势,美/日短线或有企稳的可能。
欧元区方面,美元的疲软,以及市场预计欧盟领导人有望在周五和周六的欧盟峰会上就冠状病毒复苏基金达成协议的双重推动欧元连续上涨。今晚,欧洲央行将公布利率决议,目前预计欧洲央行主要货币政策变动不大,前瞻指引或显示将在更长时间内维持利率在较低水平。不过短期隐含估值转为横盘整理,和现货之间的缺口迅速扩大,这也让市场对进一步上涨略持怀疑态度。技术上,欧/美短线1.1450仍然存在一定压力,但如突破1.1450将指向1.1500。
商品货币方面,隔夜欧美股市上涨,风险情绪有所上升,商品货币集体上涨。从中长期来看,随着中国以及全球经济的企稳,新冠疫苗的进一步利好,依然看好商品货币。不过短线涨幅过大,有回5日均线修整的需求。
商品市场
交易偏好–今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡结构。
黄金方面,隔夜现货黄金微涨,主要是因美元走软,以及国际地缘政治关系紧张支撑了金价,但欧美股市攀升,也令金价涨幅受到限制。因此,继续维持黄金为高位震荡结构。
油价方面,美国上周EIA原油库存录得减少749.3万桶符合市场预期,油价攀升2%。不过OPEC+拟降低减产力度,也限制了油价涨幅。因此,继续维持油价为高位震荡。
股指前瞻
港股方面,周三港股高开低走,盘中一度由升转跌,一度跌超0.6%。收盘恒指跌0.01%。盘面上,在线教育、航空物流、香港零售股表现抢眼,虚拟现实、半导体跌幅居前。考虑到隔夜美股受新冠疫苗研发进展利好影响走高,港股短线或有回升空间。技术上看,关注25000的支撑。
摘要
CFTC资金流数据显示,美元、加元空头仍处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、澳元多头也处于极值。
澳/美、纽/美盘中或有震荡,但多头可继续持有。
财经日历
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2020-07-16
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