疫苗研发利好消息以及高盛超预期财报数据的双重提振下,欧洲主要股指及美股周三全线收涨,道指实现四连阳。
白银表现不俗于黄金
受新冠肺炎疫情导致的阶段性流动性紧张影响,白银在2月25日至3月19日大幅下跌,之后快速反弹,走出V形反转走势,基本回到疫情前的价格波动区间。整体上看,利多因素带给白银价格的支撑力强于利空因素对白银价格的压力,在经历3月下旬以来的大幅上涨之后,中期白银仍有较大的上涨空间。
昨日,现货白银续刷去年7月以来新高,距离重要心理关口20美元又近了一步。技术面来看,白银的相对强弱指标处于超买区域,但尚未触及5月的高位,因此银价有更多空间形成上涨动能,目前还在等待合适的催化剂出现。
供应方面,世界白银协会发布的数据显示,全球矿产银28.29%来自原生矿产银,35.99%来自铅锌矿伴生产出,23.55%来自铜矿伴生产出,11.79%来自金矿伴生产出。这意味着白银供给与铅锌、铜关系紧密,有色金属对于白银的供应影响力接近60%。目前,有色市场的炒作要素是,担忧海外疫情导致供应减少。需求方面,白银在电子产品中用作导电和焊接元件,也用作钎焊合金。世界白银协会预计5G对银的需求约750万盎司,相比较约10亿盎司的年度需求体量,5G对于白银需求的提振仍不显着。世界白银协会预计全球光伏产业对白银的需求预计将下降3%,从9870万盎司降至9610万盎司。
从金银比值角度看,3月由于极端的市场抛售,金银比飙升至130附近——这意味着需要130盎司的白银购买1盎司的黄金。目前这一比例回到100以下,但历史均值在60附近,长期看,未来白银价格向上的空间要远大于黄金。回顾2008年金融危机后期金融市场的表现,在政策加码、大宗商品普涨环境下,商品属性更强的白银价格总体表现强于黄金。
银价已经站稳在最近的支撑位19美元/盎司之上,上行趋势明显。但如果跌破这一支撑,白银可能会跌至18.5美元/盎司;白银的最近阻力位在19.5美元附近,如果银价成功地稳定在这个阻力位之上,它将获得更多的上行动能,并朝着下一个阻力位20美元关口前进。
20美元是交易员在努力克服的一个主要障碍,如果真的突破该点位,市场将迎来一波暴涨。短期内,突破只是时间问题,但可能会出现短暂回调。
OPEC+盟国同意放宽石油供应限制
欧佩克联合部长级监察委员会JMMC15日召开会议,各成员国审查了此前发布的欧佩克月报,讨论了6月18日会议以来全球原油市场情况,并对下半年能源需求前景进行了分析,最终决定让现有减产协议进入第二阶段。
根据OPEC+4月达成的协议,自5月1日起23个成员国启动首轮减产,规模为970万桶/日,为期两个月。第二阶段自2020年7月起至年底,减产规模缩减至770万桶/日,第三阶段从2021年1月至2022年4月,减产规模为580万桶/日。在6月欧佩克全会上,成员国一致同意延期第一阶段协议一个月。
欧佩克发布的会议声明,各方重申了“合作宣言”在支持石油市场稳定方面的重要性,未来联合部长级监察委员会将继续每月召开会议,以加强对市场供需基本面的监测,下一次会议将在8月17-18日举行。
欧佩克强调,所有成员国100%履行协议不仅是公平的,对实现长期石油市场稳定同样重要。根据此前公布的6月生产数据,OPEC+减产履约率达到了107%,其中沙特、阿联酋和科威特继续自愿在原有配额基础上额外减产。
不少机构担心欧佩克调整减产计划可能对市场造成冲击。加拿大皇家银行资本市场(RBCCapitalMarkets)全球大宗商品策略主管克罗夫特(HelimaCroft)表示,市场需求趋势良好,放松减产的决定代表着产油国信心恢复,但关键的问题是,在目前的疫情环境下市场需求的恢复速度能否保持下去。
RystadEnergy石油市场高级分析师马修(PaolaRodriguezMasiu)认为,价格复苏依然是脆弱的,未来油价走势不仅取决于避免需求回暖再次脱轨,还取决于OPEC+各国8月以后能否继续履行配额义务。
欧佩克的决定暂时未明显影响国际油价,截至第一财经记者发稿时,WTI原油近月合约涨1.6%,报40.85美元/桶,布伦特原油近月合约涨1.5%,报43.57美元/桶,此前美国能源信息署EIA公布的数据显示,上周美国原油库存减少749万桶,创年内最大单周降幅。
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2020-07-16
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