周四美国三大股指低开低走,截至收盘,道指跌0.5%报26734.71点,标普500指数跌0.34%报3215.57点,纳指跌0.73%报10473.83点。波音(BA)跌近5%,领跌道指。科技股多数下跌,苹果(AAPL)跌超1%,特斯拉(TSLA)跌近3%。美国大型科技股近期持续走弱。热门中概股多数收跌,阿里巴巴(BABA)跌2.68%,京东(JD)跌1.34%,趣头条(QTT)跌23.04%。
周四晚间公布的数据较差,美国上周初请失业救济金人数多于预期,六月零售额升幅远低于上月。美国劳工部周四报告称,美国上周首次申请失业救济人数为130万人,高于市场预期的125万。此前一周的首次申请失业救济人数则修正为131万人。新冠肺炎疫情给美国劳动力市场造成巨大冲击,首次申请失业救济人数已经连续17周超过100万人。
周四美债收益率全线走低,3月期美债收益率跌2.5个基点报0.112%,2年期美债收益率跌1.2个基点报0.157%,3年期美债收益率跌1.1个基点报0.177%,5年期美债收益率跌1.1个基点报0.282%,10年期美债收益率跌1.6个基点报0.619%,30年期美债收益率跌2.3个基点报1.31%。
周四上午国内公布重磅经济数据,初步核算,上半年国内生产总值456614亿元,按可比价格计算,同比下降1.6%。分季度看,一季度同比下降6.8%,二季度增长3.2%。分产业看,第一产业增加值26053亿元,同比增长0.9%;第二产业增加值172759亿元,下降1.9%;第三产业增加值257802亿元,下降1.6%。从环比看,二季度国内生产总值增长11.5%。中国上半年虽然经历了新冠肺炎疫情带来的考验和复杂国内外环境的影响,但中国经济仍然实现了先降后升、由负转正,呈现稳步复苏的增长态势,也再次展示了中国经济增长的韧性和可持续性。二季度国内经济数据恢复的较好,中国经济基本面长期向好的趋势没有改变。
周四国内股票市场出现大跌,近期热门的板块遭到资金抛售,其中“股王”贵州茅台暴跌,整个白酒板块多只个股跌停,主要是因为“人民日报”对茅台的批判产生了情绪上的影响,另一方面是中芯国际A股上市,芯片等科技板块炒作预期落地,前期获利资金兑现出局,A股调整幅度较大,但恒生指数仅跌2%,相比而言跌幅较小,其中香港市场中科技股调整幅度较大,而传统金融、地产表现相对稳定。而恒生指数成分股中传统金融地产相关个股占比较大,这是指数跌幅较小的原因。
恒生指数已经连续走出六根阴线,跌至前期箱体震荡上沿附近,这里有望出现反弹。具体理由如下:1、昨日公布的美国摩根士丹利(MS)大超预期、美国银行(BAC)业绩同样超预期,近期美国市场纳指弱道指强。科技股前期获利盘较多,目前仍有可能继续调整,然而传统金融股基本已经调整到位;2、近期上涨主要是医药科技,而恒指中金融地产权重较高,这一类股票基本没有大幅上涨,当前不具备下跌的空间;3从技术形态看,恒生指数已经跌至箱体上沿附近,这是重要的支撑位,短期有望企稳。
个股点评:
名称:新东方在线
代码:01797.HK
第一目标价:40港元,第二目标价:42港元
推荐理由:
1)大学业务稳健,K12业务快速增长。大学教育业务为公司创立时的基本业务,积淀深厚,FY20H1占总营收的63.67%。K-12业务为公司近年来的发展重心,增长迅速,并由行政总裁孙东旭亲自负责,业务占比逐年提升。2016财年公司K12业务占比仅7.98%,2020H1占比提升至22.58%。学前教育业务,产品组合优化,盈利能力改善;
2)东方优播发展良好,并未受到疫情影响:东方优播主要采取地推的方式推广,但并未受到疫情不利影响:一是20财年的扩张城市目标已经在2019年冬季全部完成大部分布局;二是集团一向有做足教师培训和储备,足以支持快速扩张。东方优播2020财年H1已经新进入65个城市,全年维持新入80-100个城市的预期,20财年收入预计增速达200%;
3)处于高速增长赛道,长线看好:整体K12课外培训市场规模巨大,2018年行业市场规模超过5000亿元人民币,预计2023年将达8200亿人民币。K12线上课外培训处于高速增长期,线上渗透率长期来看处于上升期,2018-2023年中国在线K12课外培训市场收入预计年复合增速是64.8%,从2018年的302亿元人民币增至2023年的3672亿元人民币,5年增长12倍,可以说K12线上课外培训市场还处于黄金发展期(根据弗若斯特沙利文预测数据)。
重点新闻:
①中国二季度GDP同比增3.2%,预期增2.9%,前值下降6.8%;从环比看,二季度GDP增长11.5%。上半年GDP同比下降1.6%。
②中国6月社会消费品零售总额同比下降1.8%,前值降2.8%;其中,除汽车以外的消费品零售额下降1%。上半年社会消费品零售总额同比下降11.4%,其中网上零售额增长7.3%。
③中国上半年房地产开发投资同比增1.9%,1-5月为降0.3%。其中,住宅投资增长2.6%,增速比1-5月提高2.6个百分点。上半年商品房销售面积下降8.4%,1-5月为下降12.3%。房企到位资金下降1.9%,1-5月为下降6.1%。
④欧洲央行维持主要再融资利率在0.0%不变,维持边际贷款利率在0.25%不变,维持存款利率在-0.5%不变,符合预期;维持紧急抗疫购债计划规模在1.35万亿欧元不变。
⑤复星医药公告,控股子公司复星医药产业收到国家药监局关于其获许可的新型冠状病毒mRNA疫苗(BNT162b1)用于预防新型冠状病毒肺炎的临床试验批准。
⑥香港恒生指数7月16日收盘跌2%报24970.69点。恒生国企指数跌2.47%,恒生红筹指数下挫4.41%。全日大市成交升至1997.9亿港元,前一交易日为1641.7亿港元。科技、医药、汽车股大跌。
公司简讯:
l2020年7月15日,华谊腾讯娱乐(00419.HK)获执行董事袁海波以每股均价0.1279港元增持1.2644亿股,涉资约1617.2万港元。增持后,袁海波最新持股数目为2,357,340,107股,持股比例由16.53%升至17.46%。
l维达国际(03331.HK)发布截至2020年6月30日止6个月未经审核中期业绩,该集团实现收益76.34亿港元,同比减少3.25%;公司权益持有人应占溢利9.13亿港元,同比增加107.52%;每股基本盈利0.763港元,拟派发中期股息每股10港仙。
l合生创展集团(00754.HK)发布公告,公司于2020年7月16日斥资119.81万港元回购13.2万股,回购价格每股为9.07-9.08港元。
l中国水务(00855.HK)公布,2020年7月16日,公司按每股5.74-5.82港元,耗资254.57万港元回购44万股。
l大众金融控股(00626.HK)发布公告,截至2020年6月30日止6个月,公司营业收入7.34亿港元,同比减少9.4%;期间溢利1.41亿港元,同比减少45%;每股盈利0.129港元,中期股息每股港币0.03元。
l自然美(00157.HK)发布公告,集团预期截至2020年6月30日止6个月取得的利润与去年同期取得的利润相比将出现重大倒退。此乃主要由于:受公共卫生事件影响,营收及毛利大幅下降;2019年度业绩审计费用及法证审阅费用大量增加;及持续增大投入推进电商渠道业务。
l汇付天下(01806.HK)发布公告,集团预计截至2020年6月30日止半年度内将取得净亏损约9500万元人民币至1.15亿元人民币(2019年同期净利润约1.42亿元人民币)。当不考虑股份支付费用的经调整后的净利润预计约8000万元人民币至9000万元人民币,与2019年同期比较下降约41%至48%(2019年同期经调整后的净利润约1.53亿元人民币)。
l九兴控股(01836.HK)发布公告,全球爆发前所未有的公共卫生事件使该集团的营运环境极具挑战。由于公共卫生事件造成了经济活动放缓,包括多个国家实施封锁,严重影响集团品牌客户的业务,并扰乱了集团部份在中国和东南亚的生产设施。由于这种不利情况,相较于上一财政年度同期,集团未经审核的综合收入于截至2020年6月30日止3个月减少43.4%至约2.480亿美元,于截至2020年6月30日止6个月减少31.9%至约5.112亿美元。
作者:艾德证券期货研究部
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2020-07-17
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