量化交易策略
MBG动量反转量化策略虽然在近两周有所回落,但从中长期来看依然在货币市场展现出了稳固并明显的每周动量反转效应。投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合和上周组合保持一致。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.41%。本周组合及截至北京时间7月29日06:31盈亏如下,利差(库存费)为正向。
汇市焦点
避险货币方面,周二,美元指数从两年低点反弹,一方面是因近期美元跌幅较大,另一方面临近美联储利率决议,市场变得谨慎,部分美元空头选择获利了结。明日凌晨02:00,美联储将公布利率决议及政策声明,市场预计美联储将按兵不动;随后美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会。此前,美联储将大部分紧急贷款计划延长3个月至2020年年末,市场分析认为美联储对经济健康状况仍感到担忧,并认为美联储仍将维持宽松的货币政策。因此,整体来看美元仍偏弱,短线或许还有技术性反弹。
欧元区方面,昨日欧元小幅回落。一方面是因美元的企稳,另一方面,近期欧元的持续拔高正乖离的过大,也引发了买盘的减弱。不过,从中长线来看,复苏基金协议的达成,以及欧洲疫情比美国控制的要好,将在中线支撑欧元,短线更像技术性调整。
商品货币方面,美元的企稳以及全球新冠疫情仍严峻,对近日商品货币构成了一定压力。不过,从中线来看还是老观点,经济复苏依旧是大趋势,尤其是中国经济表现出众,这将对澳元领衔的商品货币非常有利。今日澳洲将会公布CPI数据,就第二季度而言,虽然澳洲的经济数据整体还是比较颓靡的,通胀也可能走弱,但澳元近期基本已经反映,因此影响可能不大。
商品市场
交易偏好–今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。
黄金方面,昨日金价剧烈震荡,盘中波动逾70美元,尽管市场波动剧烈,但市场预测金价还会继续上涨。主要是因推动金价上涨的因素仍然存在,包括美元疲软,地缘政治紧张局势加剧,实际利率下跌,以及世界各地的政府和中央银行都推出了庞大的刺激措施以重振经济。因此,中线继续维持黄金为偏多结构,短线或许还有整理。
油价方面,昨日美油下跌逾1%,主要是因美国新一轮刺激计划磋商艰难,投资者担心全球新增病例数攀升,给油价带去消极影响。今晚22:30将公布EIA库存数据,市场预期将增加0万桶。今日凌晨API原油库存录得大减682.9万桶,这或暗示EIA原油库存数据也可能出乎市场意料。因此,继续维持油价为震荡结构。
股指前瞻
港股方面,周二,港股高开低走,恒指最终收涨0.69%,板块方面,半导体板块涨幅居前。考虑到疫苗测试报喜,预计港股短线压力降减弱。技术上看,继续关注24000的支撑和26000的压力。
摘要
CFTC资金流数据显示,加元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。
欧/美、澳/美、纽/美盈利已比较丰厚,可兑现部分利润。
财经日历
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2020-07-29
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