量化交易策略
虽然近几周我们的量化交易策略净值有所回落,但回撤幅度相对有限;并且值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合有一定调整。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.01%。本周组合及截至北京时间8月18日6:27盈亏如下,利差(库存费)为正向。
汇市焦点
避险货币方面,周一,美元指数连续第四个交易日下跌。一方面是因纽约州制造业扩张速度低于预期,预示经济复苏力道可能不足。另外,风险偏好的回升,也提振了美股升向历史高位,削弱了美元需求。考虑到美国新一轮援助计划仍未达成一致,且美国确诊病例增加,市场押注美联储将继续扩大刺激。因此,短线维持美元指数为震荡偏弱结构。
英镑方面,周一,英镑兑美元升0.15%。主要是因昨日,英国首相府表示,仍然相信下个月可以与欧盟达成脱欧后贸易协议,提振了英镑。技术上,英镑目前徘徊于五个月高位附近,均线呈现多头排列,KD指标显示调整已经接近尾声,因此,短线或许有继续走高的需求。
商品货币方面,周一,澳元兑美元大涨0.61%。一方面是因美元的回落,另一方面澳大利亚就业数据的利好以及中国经济的继续回升也支撑了澳元。今天上午09:30,澳洲联储将公布8月货币政策会议纪要。此前,澳洲联储主席洛威指出,澳洲低利率水平或将长期维持,这可能导致澳元承压。
商品市场
交易偏好–今日维持原油(WTI)为震荡偏多、黄金(XAU)为震荡结构。
黄金方面,周一,金价大涨40美元,盘中一度站上1990关口,主要是因美债收益率回落导致美元走弱,以及巴菲特购买主要金矿公司股份,提振了投资者的情绪。短线来看,10日均线存在一定压力,因此这个位置有震荡的需求。
油价方面,周一,油价涨1.9%。一方面是因投资者对经济复苏的乐观情绪提振了石油需求的预期;另一方面,欧佩克+技术委员会预计7月份的减产执行率将达到95%也提振了油价。因此,短线维持油价为震荡偏多结构。
股指前瞻
港股方面,周一,恒指小幅高开,午间收涨1.28%,尾盘涨幅收窄,收盘涨0.65%。盘面上,中资券商股、黄金及贵金属板块领涨大市,汽车股、半导体板块阴跌。技术上看,继续关注24500的支撑和26000的压力。
摘要
CFTC资金流数据显示,加元、美元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、瑞郎、澳元多头也处于极值。
欧/美、澳/美多头可继续持有,但如遇冲高可兑现部分利润。
财经日历
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2020-08-18
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