量化交易策略
虽然近几周我们的量化交易策略净值有所回落,但回撤幅度相对有限;并且值得注意的是,货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外,本周组合有一定调整。
MBG量化策略年初至今相对基准S&P500TotalReturnIndex的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.01%。本周组合及截至北京时间8月20日6:23盈亏如下,利差(库存费)为正向。
汇市焦点
避险货币方面,周三,美元指数跳涨0.78%。主要是因美联储会议纪要并未暗示即将放松前瞻性指引和QE,不及市场预期鸽派,交易员也因此感到失望从而引发了获利了结支撑了美元。另外,美债收益率的企稳也提振了美元。因此,短线维持美元指数为震荡偏多结构。今晚20:30,美国将公布当周初请失业金人数,目前市场预计为92.5万人,虽然前两周初请失业金人数都录得下跌,但目前市场认为美国就业情况依然不容乐观,因此投资者需继续关注。
欧元区方面,周三,欧元兑美元大跌0.67%,为七个交易日以来首次下跌;主要是因美元的企稳反弹;此外,本周有大规模的看涨期权将要到期,也引发了机构卖出欧元锁定利润。指标上来看,日线KD呈现顶背离的结构,因此,短线维持欧元有调整预期。
商品货币方面,周三,澳元、纽元大跌。一方面是因美元的大涨;另一方面全球疫情仍然严峻,未来经济增速预期下降,再加上近期股市的下跌,市场风险情绪有所下降,也对澳元、纽元形成了一定打压。因此,对于澳元而言还是有调整预期。
商品市场
交易偏好–今日维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为偏弱结构。
黄金方面,周三,金价一度回落逾80美元,收盘下跌3.92%。主要是因美联储会议纪要并未暗示即将放松前瞻性指引和QE,鸽派不及预期美元指数大幅飙升,令黄金多头感到失望。因此,短线继续维持其为震荡偏弱的结构。
油价方面,周三,油价波动不大。虽然欧佩克+联合部长级监督委员会会议上,欧佩克+同意在8月和9月进行补偿性减产,利好油价;但市场对美国燃料需求疲软的担忧挥之不去,也限制了油价涨幅。因此,短线维持油价为震荡结构。
股指前瞻
港股方面,周三,受台风影响,港股早盘取消交易。恒指收跌0.74%;华为概念股跌幅居前。考虑到美股近期涨跌不一,因此港股或将面临一定压力。技术上看,继续关注24500的支撑和26000的压力。
摘要
CFTC资金流数据显示,加元、美元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元、瑞郎、澳元多头也处于极值。
欧/美、澳/美多头如遇冲高可兑现利润。
财经日历
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2020-08-20
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