行情回顾:
上周金融市场重磅事件依然繁多,美元指数震荡小幅回升,对疫情的担忧引发美元避险需求,同时主要央行减少美元流动性短暂支撑了美元。黄金由于美联储会议纪要令多头失望,美国数据继续给力,最终实现周线两连阴,再度显示黄金市场的空头格局。欧元和英镑在上周均呈现冲高回落的走势,在欧元区数据恶化和脱欧谈判再度崩盘的,两者均实现下跌。
基本面分析:
外汇方面,上周美元指数维持震荡小幅攀升的走势,对疫情的担忧引发美元避险需求,同时主要央行减少美元流动性短暂支撑了美元,不过分析师仍然普遍看跌美元中期前景。北京时间8月20日周四凌晨美联储公布了7月货币政策会议纪要。会议纪要显示,联邦公开市场委员会(FOMC)对新冠肺炎疫情期间美国经济的前景表示担忧,预计疫情可能继续打压经济增长,并冲击金融系统。在本周前半段美元下跌,主要受疲弱的美国数据打压。美国公布的上周初次申请失业救济人数意外上升,且费城美联储商业前景指数跌幅超过预期。虽然本周美元反弹回升,但分析师们依然看空美元后市前景。
欧元兑美元本周震荡下行,除了受美元走强因素打压之外,欧元本身也有一些基本面利空因素。市场受累于欧洲疫情担忧和欧洲央行鸽派基调。欧洲疫情本周开始反复,感染数字持续飙升,欧洲多国疫情再亮红灯,对疫情的担忧情绪给欧元带来一些压力。此外,本周欧洲央行纪要也释放出一些鸽派基调。周四晚间,欧洲央行公布了最新的货币政策会议纪要,政策制定者在最近一次政策会议上表达了对经济前景的不确定性,以及货币刺激措施的程度。
英镑兑美元本周冲高回落,英国脱欧谈判仍无进展,可能无法达成协议的悲观情绪升温,英国经济陷入最严重衰退,英镑上行之路仍然步履维艰。
本周初,英欧举行新一轮谈判的消息给市场带来乐观氛围,英国称希望在9月达贸易协议。英国方面还表示,仍然相信能够在9月与欧盟达成脱欧后的贸易协议。英国首相发言人表示,在此轮谈判中,英国谈判代表将“继续弥合分歧”。这种乐观情绪在本周前半段支撑了英镑,使得英镑大幅攀升。然而在本周后半段,英国脱欧谈判仍无进展,可能无法达成协议的悲观情绪升温。英镑又大幅度回落。随着有关双方未来关系的谈判在本周恢复,英国谈判代表试图通过提交一份基于与欧盟有共同立场的《自由贸易协定》草案以打破僵局。但到目前为止,这一策略还没有取得突破。总体而言,各币种的走势主要取决于该国的经济前景预期和央行的动向,因此市场需从各国的经济数据和央行动向中寻找线索。
黄金方面,上周金价震荡回落,当周金价最高触及2015美元,最低跌至1911美元,金价当周在接近100美元的宽幅空间巨幅震荡。周线最终以阴线收盘,也是自今年6月份以来第一次周线连续下跌。市场关注的美国财政刺激计划陷入僵局支撑美元,对金价短线施压,同时美联储货币政策纪要强调疫情对美国经济的影响,但有未提更进一步宽松的计划,因此这也支撑美元施压金价,加之近期高企的金价影响实物金买盘需求,金价延续了回落调整的态势。不过从更长周期的角度来看,美国大选的不确定性增加美国的政治风险支撑金价,同时美国经济复苏缓慢也支撑金价,加之全球央行接近无限量的放水,这都是中期支撑金价的因素。
本周投资者需要密切关注下周四杰克逊霍尔全球央行年会,其中美联储主席鲍威尔还会在年会上发表讲话,该事件很可能会给金价带来中期走势的指引。
原油方面,原油上周维持窄幅震荡整理,当周美油上涨0.02美元,涨幅0.05%。从需求来看,原油需求前景明显向好。随着全球复工复产逐步推进,沙特能源大臣称,全球石油需求预计年底恢复至疫情前水平的97%。同时,受冠病疫情影响,石油输出国组织表示,2020年全球石油需求降幅将大于之前的预期,亚洲需求也超出预期,且明年的需求复苏也充满不确定性,这可能会给该组织和盟友支撑市场的努力增加难度,美国原油库存下降也侧面反映需求向好。另一方面,从供给来看,美国页岩油破产仍在继续,美国页岩油气生产商破产还在继续。总部位于俄克拉荷马城的页岩油气生产商恰帕拉尔能源公司(ChaparralEnergy)当地时间周日申请破产保护,成为近几个月来因疫情导致的油价暴跌而倒下的又一家能源公司。石油巨头勘探热情降温,疫情导致石油需求低迷,很多油田的开发被搁置,包括福克兰群岛的海狮油田。反观OPEC为了弥补市场需求不足,他们开始小幅增产,不过仍然严格限制产量,仍然寻求保卫石油市场复苏势头。综合以上原油供给和需求的变化,我们认为当前原油市场仍然难以摆脱震荡格局,除非有重大的基本面变化来改变这种平衡的格局。
本周欧美多国将公布重磅经济数据,包括德国二季度GDP,美国耐用品订单,美国二季度GDP修正值,美元原油EIA数据,日本CPI及加拿大二季度GDP等,此外美国两党财政刺激政策谈判,英欧脱欧谈判,全球其他地区的贸易谈判以及新冠病毒疫苗先关的进展仍是关注焦点。本周最为重要的时间是杰克逊霍尔全球央行年会,该会议素有政策拐点“晴雨表”之称。届时全球央行行长将会讨论在当前史无前例的情况下将采取何种行动以及如何退出超宽松的货币政策,其中美联储的下一步动作无疑是最大看点之一。如果全球央行强调了维持宽松的必要性,且认为退出宽松的时间跨度高于市场的预期,这也将对金价构成支撑。
技术面分析:
黄金周线图,周线级别以大阴线收盘,周线实现两连阴,阴线实体较长,空头力度较大,短期看周线有调整的需求。金价重新跌回布林带轨道内,上轨压力在1960美元附近,本周黄金偏惯性下跌。均线系统高位拐头,布林带中轨压力在1960美元附近,不过20周期支撑在1780附近,市场还要继续调整,但整体看黄金偏继续测试中轨支撑,当前关注黄金1930的支撑,若继续破位黄金有望击穿1900美元支撑,中期来看,黄金有望再破1860的周内低点。操作上本周保持高位做空为主的思路,上周金价两次尝试突破1970的压力,均未能实现逆转,本周可继续关注该位置压力。
黄金:1960-1970做空,止损1980,止盈1940、1920、1900
原油周线图,以小阳线收盘,周线连续收阳,但是均未能有效突破,多头动能消耗,空头有望发力。原油本周依然未能突破上周高点,短期面临43.50美元的强压力,短期看原油还处于震荡格局。布林带开口上行,上轨压力在51美元附近,布林中轨在38美元形成支撑,且向上运行,60周期均线依然在47美元形成压制,仍然处于调整阶段,MACD指标,上涨动能增加,红柱能量小幅削弱,有形成顶背离的可能,KDJ高位捏合、指数高于80,有调整空间。原油本周依然倾向于冲高回落,关注43.50美元压力和41.50美元支撑,操作上高位做空思路为主。
原油:43.00-43.30做空,止损43.70,止盈42.50、42.00、41.50
欧元周线图,以中阴线收盘,未能触及1.2000的高点,二次冲高并未形成突破,但阴线实体较长,欧元偏惯性下跌,继续关注高点1.1920附近的压力,但不宜过分看空。布林带开口上行,上轨压力在1.1950附近,布林中轨在1.1300附近,偏离值较大,该位置也是20周期均线支撑,不大可能触及,欧元在经历7月份的暴涨行情后,进入高位震荡周期,需等待均线靠拢,因此不宜过分看涨欧元,MACD指标,上涨动能增加,红柱能量增加,有形成顶背离的可能,整体看,欧元本周依然倾向于反弹下跌,关注1.1900压力和1.1740支撑,操作上保持高位做空的思路。
欧元:1.1870-1.1900做空,止损1.1950,止盈1.1800、1.1750、1.1700
综合分析,
SMFX首席分析师RONALDO认为,进入八月份以来,非农数据公布后,黄金进入下跌节奏,目前已实现两连跌。当前市场利空因素犹存,美国数据表现强劲,机构ETF疯狂兑现利润,美联储鸽派立场不坚定,美股不断创新高等多重因素,但利多因素也不可忽视,美元长期走弱,美国大选推升避险情绪,国会刺激计划难产等。短期看,黄金有望延续下跌,但跌幅不会像前一周那么摧枯拉朽。原油在本周多次测试上方压力后有望在本周转入下跌节奏,尽量保持空头思路。外汇市场依然受美元指数走弱影响,本周有望整体实现探底回升的走势。
风险提示:按策略进场,宁可错过,不可做错!严格控制风险,做好盈利保护,保持良好心态。以上观点,纯属个人建议,仅供参考。
2020-08-24
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