OKEx：灰度年中加密资产投资报告（上）

《加密资产投资报告》(DigitalAssetInvestmentReport)由灰度投资编撰,发布于2020年7月份,报告回顾了灰度投资2020年Q2与过去12个月的资产管理情况,该报告内容详实,图表众多,数据丰富,全面展示了灰度投资2020年Q2与过去12个月的投资历程,透过这些数据也能窥见灰度投资自2013年成立以来的变化情况,其中最为亮眼数据莫过于灰度投资在2020年Q2,比特币减产后买下了比特币挖矿总量的118%,其次则是大幅加仓了ETH、BCH、LTC。

近日,OKEx情报局完成了这篇报告的编译,并将在两篇文章中展示报告内容,今天我们先来了解报告要点以及季度展望部分。

重点科普:灰度投资(GrayscaleInvestments)是全球最大的加密资产管理公司,截止8月中旬,资产管理规模突破60亿美元。灰度通过其10个投资产品,以传统证券(例如股票、债券等,都属于传统证券)的形式,为符合要求的投资者提供加密货币的投资服务,投资者无需直接购买、存储和保管加密货币,以及学习繁琐的加密私钥存储手段。

灰度的10个投资品

1、报告亮点汇总

2020年Q2概览:

总投资:9.058亿美元;

平均每周投资:6970万美元;

GBTC每周平均投资:5780万美元;

ETHE每周平均投资:1040万美元;

GBTC以外每周平均投资:1190万美元;

其中84%资金来自以对冲基金为主的机构投资者。

2020年上半年概览:

总投资:14亿美元;

平均每周投资:5420万美元;

GBTC每周平均投资:4380万美元;

ETHE每周平均投资:940万美元;

GBTC以外每周平均投资:1040万美元;

其中85%资金来自以对冲基金为主的机构投资者。

12个月概览:

总投资:19亿美元;

平均每周投资:3630万美元;

GBTC每周平均投资:2890万美元;

ETHE每周平均投资:630万美元;

GBTC以外每周平均投资:740万美元;

其中81%资金来自以对冲基金为主的机构投资者。

2、报告要点前瞻

1)2020年上半年(1H20)资额超10亿美元与最大单季涨幅(BillionDollar1H20andLargestQuarterlyRaise):

Q2资金流入量为9.058亿美元,比Q1的5.037亿美元高出近一倍。在6个月的时间里,灰度产品的流入量首次突破10亿美元大关,这表明尽管经济不确定性很大,但对加密资产的需求仍然持续增加。

自成立以来,灰度系列产品的累计投资已达26亿美元,其中GBTC和ETHE的季度资金流入量均创历史纪录,分别为7.511亿美元和1.352亿美元。

2)灰度GBTC资金流入量超过了新开采比特币数量(GrayscaleBitcoinTrustInflowsExceededMagnitudeofNewly-MinedBitcoin):

今年5月份比特币减半,Q2流入灰度的比特币信托的资金超过了同期挖矿量。相对于新开采的比特币,这绝对是比特币涨价的最大利好。

3)新入投资者增加,机构投资者对多个产品感兴趣(NewInvestorInterestandMulti-ProductInstitutionalInvestors):

2020年Q2,新投资者的资金流入规模为1.241亿美元,占投资者总数的57%,高于去年同期的49%。从整体上看,Q281%的机构投资者已将资金配置于多种产品,较Q2的1200万美元增加了71%。

4)其它资产继续保持增长势头(AlternativesContinuetoGainMomentum):

2020年Q2,对ETHE的需求占到灰度信托产品总数的15%,是迄今为止最高值。在过去12个月,ETHE和DigitalLargeCap(多种加密资产组合而成的加密大盘股)基金的资金流入总额超过了5000万美元。LTC信托出现了迄今为止最大的资金流入,BCH信托出现了自2018年Q2以来最大的资金流入量。

3、季度展望(QuarterlyPerspective)

尽管2020年Q1长期波动率占据上风,例如312黑天鹅事件这样的短时间暴涨暴跌,但随着资产价格稳步回升,波动性在Q2减弱。2020年Q2加密资产的表现好于大多数指数(包括纳斯达克指数,标普500指数、道琼斯指数等),Zcash、Ethereum和Stellar的回报率分别为72%、62%和62%。(图1)