几个月时间内,DeFi就经历了一场超级大牛市。
如果从312黑天鹅事件算起,短短半年时间,DeFi前100项目代币总市值翻了20倍,触及100亿美元,DeFi生态质押资产总价值也从4.5亿美元上涨至90亿美元,同样翻了20倍。在此过程中,YFI涨幅万倍仅用时45天,最高价更是达到3.8万美金——一个YFI能买3个BTC,这些繁荣也让以太坊价格在短短一个月内上涨一倍……
参与者们,再次见证了“区块链的速度”。
于是乎“游戏变了”、“散户干掉VC”、“ETH超越BTC”、“去中心化金融革命”等等让人如痴如醉的词汇开始变得流行。
那么,到底是什么推动了这一切?DeFi世界的起点、拐点与终点在哪里?暴涨过后,DeFi世界的旅程真的才刚刚开始?OKEx情报局将在两期文章中一一拆解。
1、从MakerDAO到Bancor,古典DeFi的起点
PrimitiveVentures创始合伙人万卉将DeFi分为四类,分别是古典DeFi、复古DeFi、先锋DeFi、激进DeFi。
其中古典DeFi主要由MakerDAO、Bancor与Compound作为代表,三者的发展历程完美诠释了DeFi的起点、拐点与高点。本文重点围绕古典DeFi展开,后续文章我们将会继续探讨复古DeFi、先锋DeFi、激进DeFi的可能性。
回顾MakerDAO项目发展史,将MakerDAO质押资产总价值作为主线,辅以拐点大事件,就能梳理出一个相对清晰的发展脉络,毕竟MakerDAO从诞生至今也只有2年半时间。
2017年12月9日,去中心化稳定币项目MakerDAO上线,此时发行的Dai还只接受单一抵押品ETH,到了2019年11月18日,Maker宣布推出新型的多抵押Dai,开始接受BAT作为抵押资产发行稳定币Dai,2020年才逐步接受了USDC、wBTC作为质押物。
从MakerDAO上线到2019年6月份,一年半时间,MakerDAO上质押的资产价值基本上处于缓慢直线上涨状态,虽然中间有一些波折。
此后,到2019年年中,随着比特币进入从14000U到8500U的下跌通道,MakerDAO资产质押总量进入迅速下降。此后进入第2阶段,从2019年年中到2019年年底,MakerDAO上资产质押逐步上涨,但增长速度并没有十分明显的变化。直到2020年1月后,MakerDAO世界迎来了巨大的转机,此后的第3、4、5阶段,MakerDAO质押资产总价值开始剧烈波动,并迅速蹿升。
此规律在DEX项目Bancor上也有十分明显的体现,我们看到2020年1月份后,Bancor的资产质押量同样经历了剧烈波动,此后快速上涨的情况。
之所以会有如此剧烈的变化,与机构入局DeFi有着莫大的关系。
在今年Q1Q2,众多加密机构纷纷入局DeFi,例如分布式资本、CoinbaseVenture、MorganCreekDigital、MulticoinCapital等华尔街背景的投资机构大力布局DeFi。此外,像Polychain则是号称管理10亿美元的资方,也是DeFi的重度投资者。
任何事物在从平庸到优秀,有其必然性,这一切转折点就是Compound发行COMP代币,并开启“借贷即挖矿”。这彻底引爆了整个DeFi市场,让人们意识到向DeFi注入流动性将会带来怎样的想象空间。
可以说,Compound的“借贷即挖矿”,是DeFi世界的拐点。
2、Compound的“借贷即挖矿”,DeFi世界的拐点
2020年6月16日,Compound的治理代币COMP上线,借贷即挖矿模式随即上线,此后,Compound上的资产价值呈爆发式增长。项目资产质押量从1亿美元,在两个月后就迅速增加至9亿美元。
如果说MakerDAO只是去中心化金融世界的美联储,那么Compound就是商业银行,负责质押借贷,发行COMP以奖励给参与质押借贷的投资者,COMP上市交易,以鼓励更多人参与质押借贷,Compound上的资产就这样开始爆发式增长。
Compound的借贷挖矿,彻底激活了整个DeFi世界,6月16日之后,DeFi生态的质押量也开始爆发式增长,在短短两个多月内就从10亿美元攀升至100亿美元。
可以说,Compound“借贷即挖矿”的推出,成为DeFi世界发展的拐点。当然,这些现象的内核是并不是质押,而是围绕“质押”开展的一系列活动,极大地释放了加密资产的流动性,其结果就是资产价值飙涨。
2020-09-10
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