大市评述:
指数短期上升承压科技及医药个股机会仍大于风险
昨日,恒生指数微跌0.03%,收于24725.63点,国企指数上涨0.17%,红筹指数上涨0.22%,恒生科技指数上涨1.11%。科技、泛消费、医药健康、造纸、汽车、半导体等涨幅居前。
对于港股市场中短期走势,指数上升或将面临压力,但在个股如科技、医药等板块我们仍认为机会大于风险。此前恒生指数连续两周收阴,主要在于美股市场带来的影响,而美股市场此前连续两周下跌主要原因在于科技公司的回落、流动性担忧、经济复苏进展不及预期以及彼时美股主要股指已经达到极端超买区域。同时,彼时港股科技、消费、医药以及内地传统权重行业及香港本地公司持续弱势。随着美股反弹,科技、消费、医药等充分调整,风险充分释放,此前恒指已经连续三天上扬。昨日恒指微跌0.03%,而目前亚洲盘日经指数、韩国综指亦处于弱势,故料指数短期上升趋势将暂缓。
但从中长期看,我们认为市场机会大于风险。香港本地公司、内地权重传统行业处于低位,随着疫情逐渐被控制,经济有效复苏,料香港及内地传统行业公司业绩将触底回升,迎来估值修复。
个股点评:
阅文集团(00772.HK)
推荐逻辑:
²2020年上半年,公司整体收入人民币32.60亿元,归母净利润人民币-32.96亿元,去年同期为人民币3.93亿元;剔除一次性非经常性损益,公司Non-IFRS净利润0.07亿元,同比下滑98.20%。
²在线业务收入人民币24.95亿,同比增长50.1%。其中,公司自有平台产品在线业务收入同比增长101.9%至人民币19.90亿元;腾讯产品自营渠道在线业务收入同比减少24.8%至人民币3.24亿元;第三方平台在线业务收入同比减少26.2%至人民币1.81亿元。
²版权运营及其他收入人民币7.65亿元,同比减少41.5%。其中,版权运营收入7.19亿元,同比减少40.85;其他收入人民币0.46亿元,同比减少51.1%。
重点关注:
²安踏体育(02020.HK):周线上看,公司已经连续三周收阴,公司已经跌至“超卖”区域。2020H1公司营收146.69亿(-0.96%),净利润16.58亿(-28.63%)。
²安东油田服务(03337.HK):隔夜,国际油价大幅上涨,布伦特原油上涨4.44%,纽约原油上涨4.66%。
²微创医疗(00853.HK):中国血管介入器械和心脏瓣膜市场中的稀缺资产。
²明源云(00909.HK)、天任集团(01429.HK)、中通快递(02057.HK)、再鼎医药(09688.HK):公司正在进行招股。
公司简讯:
①【阿里巴巴(09988.HK)“犀牛智造”正式亮相:专为中小企业服务,首先探索服装行业新制造】9月16日,阿里巴巴(09988.HK)动物园的新动物今日揭晓——犀牛,作为新制造的“一号工程”,犀牛智造工厂也在杭州正式投产。
②中信股份(00267.HK)发布公告,本次解除限售股份的数量为4.95亿股,占公司总股本的9.81%。本次解除限售股份上市流通日期为2020年9月21日。
③舜宇光学科技(02382.HK)被摩根大通于09月14日在场内以每股平均价117.3744港元增持154.71万股,涉资约1.82亿港元。增持后,摩根大通的最新持股数目为6677.84万股,持股比例由5.94%增持至6.08%。
④华润燃气(01193.HK)被摩根大通于09月15日在场内以每股平均价36.479港元减持4922.75万股,涉资约17.96亿港元。减持后,摩根大通的最新持股数目为6884.91万股,持股比例由5.10%减持至2.97%。
⑤国投集团控股(01386.HK)发布公告,于2020年9月16日,公司与潜在卖方(于本公告日期为目标公司100%股权实益拥有人的人士)订立不具法律约束力的谅解备忘录,内容有关可能收购事项。根据谅解备忘录,其建议公司向潜在卖方收购目标公司(广东明大智能设备科技有限公司)的最低51%注册股本。于本公告日期,目标公司主要从事为物料生产过程中提供自动化输送解决方案。
⑥中通快递(02057.HK)发布公告,公司拟全球发售4500万股股份,其中香港发售股份225万股,国际发售股份4275万股,另有15%超额配股权;2020年9月17日至9月22日招股,预期定价日为9月22日;公开发售价将不会超过每股香港发售股份268港元,A类普通股每手买卖单位50股,入场费约13535港元;预期A类普通股将于2020年9月29日于联交所主板挂牌上市。
大行评级:
l花旗:上调比亚迪(01211.HK)目标价至151元维持「买入」评级
l野村:上调金蝶(00268.HK)目标价至22.2元评级「买入」
l美银证券:降光大证券(06178.HK)评级至「跑输大市」调整中资券商股目标价
l汇丰研究:料三大中资航空股本季扭亏为盈可受惠人币升值
l瑞信:中资资源股首选紫金、润泥、兖煤及海螺水泥
重点新闻:
①美联储将基准利率维持在0%-0.25%区间不变,符合市场预期。美联储称,将维持利率不变直到通胀处于2%及实现就业最大化。美联储公布的9月份点阵图显示,美联储预计将维持利率在当前水平直至2023年。
②【乘联会:9月第二周乘用车日均零售4.3万辆同比增长39%】据乘联会消息,9月第二周的日均零售是4.3万辆,同比增长39%。这也是受去年9月的第二周是中秋节的因素影响,今年9月的节日因素效果较好。9月第二周环比8月第二周增长6%。从环比的月度走势节奏看,第二周的零售表现平稳。
③农业农村部:全国农产品批发市场猪肉平均价格为47.68元比昨天下降0.1%】据农业农村部监测,9月16日“农产品批发价格200指数”为121.71,比昨天下降0.05个点,“菜篮子”产品批发价格200指数为124.71,比昨天下降0.03个点。截至今日14:00时,全国农产品批发市场猪肉平均价格为47.68元,比昨天下降0.1%;牛肉74.84元,比昨天下降0.5%;羊肉70.42元,比昨天下降0.3%;鸡蛋8.42元,比昨天下降0.9%。
④【中科院:将基础前沿交叉、先进材料等8个重大创新领域作为战略重点】中国科学院院长白春礼在16日国新办新闻发布会上表示,在落实“率先行动”计划中,中科院将基础前沿交叉、先进材料、能源、生命与健康、海洋、资源生态环境、信息、光电空间等8个重大创新领域和国家重大科技基础设施、数据与计算2类公共支撑平台,作为战略重点。
⑤【中国信通院:预计今年我国网络安全产业规模约1702亿元】9月16日,中国信通院发布《中国网络安全产业白皮书(2020年)》。《白皮书》显示,2019年我国网络安全产业规模达到1563.59亿元,较2018年增长17.1%,预计2020年产业规模约为1702亿元,增速约8.85%。
⑥2019年中国对外直接投资1369.1亿美元,同比下降4.3%,流量规模仅次于日本,蝉联全球第二,占全球比重连续4年超过一成,2019年占10.4%。
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作者:艾德证券期货研究部
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2020-09-17
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